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沙特ETF 自问世以来备受瞩目，从港交所挂牌 $南方沙特(02830)$ 到A股互挂 $N沙特ETF(520830)$ $沙特ETF(159329)$ ，激起了市场的热烈反响。

投资者们不禁好奇：这个以石油著称的中东强国，在资本市场上究竟有何魅力？沙特ETF又是如何成为投资者的财富挖掘机？

现在，我们汇集了五大热门疑问，为你逐一解答，揭开沙特投资的神秘面纱！

Q1：沙特作为中东“老大哥“，区域动荡是否会影响其稳定？

A1：多年冲突反而让沙特本土 “逆境里开花“，由于其交通枢纽地位和资源，沙特在多次冲突后呈现出本国GDP、人均GDP和原油出口量的大幅增长。

并且，沙特一直是海外热土，以沙特利雅得每年的大型活动“未来投资建议大会（FII）”为例，每年聚集全球5000多名政、商、学界的领袖代表，也包括欧美投资者，传言2023年FII的火爆程度，让二手门票都炒到了2万美元一张；沙特举办的全球投资论坛，依然吸引了全世界几乎所有的金融机构和知名企业的CEO亲自到场。

Q2：为何金融业权重占比达41%？沙特金融相比其他区域金融优势在何处?

A2：伊斯兰银行无利息、无衍生品交易，推崇银行与借款人风险共担，这使得它们具备低风险、低杠杆率、高资本充足率、高分红的特点。不仅曾在08年期间有着传统银行两倍以上的资产增长率，并且在现在拥有高分红比例，2018年平均分红率达17.6%【1】。

自从“2030愿景”计划上线以来，沙特银行的收入增长速度平均值飙升到了20%，同时核心资本充足率降到17%-18%。现在的沙特金融变得更加“抗打”，既保证了投资的回报，又巧妙地控制了风险。

来源：彭博，截至2024/6/19

Q3：沙特国家改革进程如何？对外开放水平如何？

A3： 沙特在2023年推行的1064项措施中，高达87%已实现或按计划推进。在关键绩效指标方面，243项中的81%已达到或超越预期，更有105项指标提前完成了2024/2025年的目标。投资沙特ETF能乘上2030愿景的 “东风 ”，分享“土豪” 的经济增长成果。

沙特大门已向世界展开，正逐步撕破固有印象，邀请多地区多文化来共同掘金。沙特“她”力量不断提升，50%的沙特大学毕业生是女性；外来人才蜂拥。通过2030年愿景，沙特外来人才占总人口的比例有望从如今的39%上升至2030年的50%【2】；除此之外，不乏看到沙特联赛在欧洲杯扬眉吐气、《花儿与少年》中的沙特人文、史上最大的奖金池沙特电竞世界杯等。91% 的沙特人相信他们的国家正朝着正确的方向前进，这是全球最高水平。

数据来源：^《沙特阿拉伯2030愿景》，摩根士丹利研究。*“最新”代表2019年至2022年可用的最新指针数据。

Q4：与全球其他市场相比，沙特优势在哪？

A4：从汇率角度，沙特货币与美元保持固定汇率，联系汇率制度使其货币波动较小，沙特ETF也可以被视为类美元产品，在当下波动的市场下成为汇率对冲的策略投资。美元降息对沙特也是利好，会使得沙特的货币政策也相应宽松，有利于刺激沙特的经济活动，促进经济增长；其次，美元降息会使得全球资金更倾向于寻找高收益的投资机会，沙特作为新兴市场，有可能吸引更多的外资流入，促进其经济发展。

从数据角度，富时沙特指数当下估值（2024/5/31）处于历史平均低位，现在入局，静等花开。从长期表现来看，沙特市场优于整体新兴市场。无论是过去三年还是五年的时间维度，沙特市场的表现都超过了新兴市场的整体表现。

Q5：沙特市场是否具备长期投资价值？

A5： “天时+地利+人和“三驾马车赋予沙特经济长期动能。

天时，即得天独厚的资源环境。沙特不仅拥有丰富的沙漠黑金“石油”，其开采成本极低（每桶开采成本接近2美金）——这样显著的成本优势，可以说全世界的石油公司都倒闭了，可能沙特的还活着。除此之外，沙特还在不断发掘世界级矿产资源，进一步增强经济实力。

地利，即沙特战略位置横跨三大洲，它还是唯一同时拥有红海和波斯湾海岸线的国家，为贸易和物流提供了便利，并巩固了自身在中东地区的领导地位。。

人和，指沙特年轻化的人口结构。2022年沙特籍人口平均年龄达25岁，30岁以下沙特籍人口占比高达63%，且略高于越南、印度等新兴市场。年轻又有米使得沙特能迈开两条腿走向长期经济增长【3】。

上市带来的讨论日渐火热，我们将持续跟踪投资最新观点！在《沙特ETF“问”世之谜？一文全解投资疑惑！（下篇）》，我们还将继续为投资者们答疑解惑，力图完全揭开沙特的神秘面纱！敬请继续关注我们的后续内容！

也欢迎大家在下方评论区，畅言你的见解和疑问，一起讨论沙特ETF～

1. 数据来源：中华人民共和国商务部

2. 数据来源：摩根士丹利

3. 数据来源：沙特阿拉伯统计局（ GASTAT ）、越南统计总局、The Indian Express官网、经济合作与发展组织、南方东英、Wind，以上数据均截至2022/12

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