**股_老虎社区_美港股上老虎

**股

业务增长强劲，AMD即将腾飞？

无论如何，根据相关数据，AMD第一季度的营收超过了内部指引中点54亿美元，也超过了分析师预期的54.6亿美元。与此同时，AMD 2024年第一季度的总债务为25.3亿美元，与2023年底的24.7亿美元一致。为了抵消游戏销售下滑的影响，AMD将扩大Radeon 7000系列，并“引入新技术”。从具体倍数来看，根据GAAP计算，AMD过去12个月的市盈率为206.4倍，明显高于（约7倍）该行业的常态。其次，市场的预期似乎合理，也不太雄心勃勃，这增加了AMD成功获得积极惊喜的机会。

业务增长强劲，AMD即将腾飞？

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

推荐
最新

暂无评论

热议股票

关于我们·老虎社区守则·老虎社区账号管理规范·老虎社区服务协议·老虎社区隐私政策

公司名称：北京至简风宜信息技术有限公司

违法和不良信息投诉：010-5681-3562（工作时间9:30-18:30）

邮箱：service@laohu8.com

营业执照：91110105MA01A4U55R

ICP备：京ICP备18016422号

网安备：京公网安备11010502036490

关注我们

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"magic":2,"id":328141474726032,"tweetId":"328141474726032","gmtCreate":1721142678328,"gmtModify":1721142680015,"author":{"id":3456522815825326,"authorId":3456522815825326,"authorIdStr":"3456522815825326","name":"大胖狗","avatar":"https://static.tigerbbs.com/623af4e6d425b164d8540dd5bf267908","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body><p>**股</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>**股</p></body></html>","text":"**股","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/328141474726032","repostId":1199749754,"repostType":2,"repost":{"id":"1199749754","pubTimestamp":1721128525,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1199749754?lang=&edition=full","pubTime":"2024-07-16 19:15","market":"us","language":"zh","title":"业务增长强劲，AMD即将腾飞？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1199749754","media":"华尔街大事件","summary":"无论如何，根据相关数据，AMD第一季度的营收超过了内部指引中点54亿美元，也超过了分析师预期的54.6亿美元。与此同时，AMD 2024年第一季度的总债务为25.3亿美元，与2023年底的24.7亿美元一致。为了抵消游戏销售下滑的影响，AMD将扩大Radeon 7000系列，并“引入新技术”。从具体倍数来看，根据GAAP计算，AMD过去12个月的市盈率为206.4倍，明显高于（约7倍）该行业的常态。其次，市场的预期似乎合理，也不太雄心勃勃，这增加了AMD成功获得积极惊喜的机会。","content":"<html><head></head><body><p><strong>2024财年第一季度，AMD(NASDAQ:AMD)的营收约为54.7亿美元，同比增长2%，但环比下降11%。</strong>AMD的需求继续加速，但并非其所有业务部门都如此。值得注意的是，数据中心部门实现了显着增长，达到创纪录的23亿美元（同比增长80%以上），这得益于AMD Instinct MI300X GPU出货量的增加和服务器CPU销量的增长。无论如何，根据相关数据，AMD第一季度的营收超过了内部指引中点54亿美元，也超过了分析师预期的54.6亿美元。从非GAAP数据来看，该公司的毛利率仅比上年提高了1%。不过，营业费用同比增长了10%，因此营业利润同比增长了3%，息税前利润率保持不变。由于非运营支出较低，净收入同比增长了4%；因此AMD的非GAAP每股收益为0.62美元，比去年同期高出4%（略高于分析师预测的0.61美元），但比上一季度低0.14美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2e74aeb0edfadefe81f7e998a53da326\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"640\" tg-height=\"579\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">在收购赛灵思的帮助下，AMD已从净债务转变为净现金，并增加了股东回报，因为根据赛灵思2021年年末的资产负债表，它增加了约22亿美元的净现金。因此，AMD的现金余额从2023年底的58.7亿美元增加到2024年第一季度末的60.2亿美元。与此同时，AMD 2024年第一季度的总债务为25.3亿美元，与2023年底的24.7亿美元一致。同样值得注意的是，该公司上一季度的经营现金流比上一年增加了7.2%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f043a86799b71231fd43b1636dd7c72\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"635\" tg-height=\"424\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">在最新财报电话会议上，AMD透露了对第二季度及以后的雄心勃勃的计划：<strong>该公司希望提高AMD Instinct GPU的产量，并计划到2024财年实现数据中心GPU销售额超过40亿美元的目标。</strong>该公司还计划推出Turin系列的下一代EPYC处理器，该处理器有望提供更高的性能和效率。AMD还希望通过专注于AI硬件和软件创新来加强与云和企业客户的联系。代号为Strix的Ryzen移动处理器在客户端领域引起了很高的期望，并且应该会在性能和能效方面显示出显着的改进。此外，他们正在推动AI PC的采用，预计到今年年底，将有超过150家ISV为AMD的AI PC开发企业更新周期。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>为了抵消游戏销售下滑的影响，AMD将扩大Radeon 7000系列，并“引入新技术”。</strong>该公司希望管理嵌入式领域的库存水平，并预计会逐步复苏，尤其是在2024年下半年。由于AMD将人工智能视为关键的增长动力，该公司可能会在人工智能硬件、软件和市场活动方面投入更多资金。作为更高资本支出的一个例子，AMD指出它将开发尖端的人工智能解决方案，例如自适应Versal SoC，这些解决方案已经吸引了斯巴鲁等主要客户。在我看来，这些战略举措应该能让AMD在2024年及以后实现强劲增长和扩大市场占有率。数据中心部门现在包括EPYC服务器CPU、GPU、DPU和一些FPGA以及Xilinx收购后的SoC系列。由于对第三代和第四代EPYC处理器的需求增加，服务器CPU的销量在最近一个季度和一年中达到了历史最高水平。</p><p style=\"text-align: justify;\">总体而言，分析师喜欢管理层在最近几个季度采取的业务发展战略，尤其是对<strong>数据中心</strong>的关注。这是一个很好的策略，数据中心在未来2-3年内可能会占AMD收入的更大份额。鉴于该部门的利润率和增长率更高，这种转变最终将使公司的多元化程度降低——这是积极的。迄今为止阻碍公司增长的因素，例如对消费周期的依赖，将会减少。所以这在理论上应该对投资者极为有利。现在的关键问题是，这种潜力有多少已经被计入价格，以及市场的预期是否合理。</p><p style=\"text-align: justify;\">量化评级目前将AMD评为“D-”估值分数——这表明与信息技术行业的常态（即中位数）相比，AMD股票被严重高估。然而，重要的是要注意该行业的异质性；IT行业内的不同行业可能有非常不同的估值指标。例如，半导体公司的构成可能与电子制造服务股有很大不同。从具体倍数来看，根据GAAP计算，AMD过去12个月的市盈率为206.4倍，明显高于（约7倍）该行业的常态。从远期GAAP市盈率来看，我们发现它下降到125.4倍，表明根据普遍预测，每股收益将强劲增长。此外，FWD PEG比率目前为1.19，比行业中位数低41%，表明相对于预期增长，估值可能被低估。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5f8540251a2665474bb3a6ddf991996e\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"640\" tg-height=\"473\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">该公司预计2024财年第二季度的收入约为57亿美元，同比增长8%，环比增长6%。我们可以观察到，市场的预期与管理层的预测非常吻合，尤其是在收入方面：市场预计第二季度为57.2亿美元，同比增长率约为6.73%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4377c65f906f72b648f7e2f88f609b71\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"640\" tg-height=\"238\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">如果管理层在上个季度末正确评估了AMD的机会，他们至少应该能够达到目前对第二季度的预期。不过，作为基本情况，他们超越当前的普遍预期是有可能的。这种乐观情绪源于两个因素：首先，该公司在过去8个季度中75%的业绩都超过了预期，这是令人鼓舞的（尽管过去已经过去，对未来没有影响）。其次，市场的预期似乎合理，也不太雄心勃勃，这增加了AMD成功获得积极惊喜的机会。</p></body></html>","source":"market_watch","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>业务增长强劲，AMD即将腾飞？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n业务增长强劲，AMD即将腾飞？\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-07-16 19:15 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/JHEGCeniHFcgKChRupXriw><strong>华尔街大事件</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>2024财年第一季度，AMD(NASDAQ:AMD)的营收约为54.7亿美元，同比增长2%，但环比下降11%。AMD的需求继续加速，但并非其所有业务部门都如此。值得注意的是，数据中心部门实现了显着增长，达到创纪录的23亿美元（同比增长80%以上），这得益于AMD Instinct MI300X GPU出货量的增加和服务器CPU销量的增长。无论如何，根据相关数据，AMD第一季度的营收超过了内部指引...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/JHEGCeniHFcgKChRupXriw\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/a593d85be38c3aa543ab3056553101ff","relate_stocks":{},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/JHEGCeniHFcgKChRupXriw","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/599a65733b8245fcf7868668ef9ad712","article_id":"1199749754","content_text":"2024财年第一季度，AMD(NASDAQ:AMD)的营收约为54.7亿美元，同比增长2%，但环比下降11%。AMD的需求继续加速，但并非其所有业务部门都如此。值得注意的是，数据中心部门实现了显着增长，达到创纪录的23亿美元（同比增长80%以上），这得益于AMD Instinct MI300X GPU出货量的增加和服务器CPU销量的增长。无论如何，根据相关数据，AMD第一季度的营收超过了内部指引中点54亿美元，也超过了分析师预期的54.6亿美元。从非GAAP数据来看，该公司的毛利率仅比上年提高了1%。不过，营业费用同比增长了10%，因此营业利润同比增长了3%，息税前利润率保持不变。由于非运营支出较低，净收入同比增长了4%；因此AMD的非GAAP每股收益为0.62美元，比去年同期高出4%（略高于分析师预测的0.61美元），但比上一季度低0.14美元。在收购赛灵思的帮助下，AMD已从净债务转变为净现金，并增加了股东回报，因为根据赛灵思2021年年末的资产负债表，它增加了约22亿美元的净现金。因此，AMD的现金余额从2023年底的58.7亿美元增加到2024年第一季度末的60.2亿美元。与此同时，AMD 2024年第一季度的总债务为25.3亿美元，与2023年底的24.7亿美元一致。同样值得注意的是，该公司上一季度的经营现金流比上一年增加了7.2%。在最新财报电话会议上，AMD透露了对第二季度及以后的雄心勃勃的计划：该公司希望提高AMD Instinct GPU的产量，并计划到2024财年实现数据中心GPU销售额超过40亿美元的目标。该公司还计划推出Turin系列的下一代EPYC处理器，该处理器有望提供更高的性能和效率。AMD还希望通过专注于AI硬件和软件创新来加强与云和企业客户的联系。代号为Strix的Ryzen移动处理器在客户端领域引起了很高的期望，并且应该会在性能和能效方面显示出显着的改进。此外，他们正在推动AI PC的采用，预计到今年年底，将有超过150家ISV为AMD的AI PC开发企业更新周期。为了抵消游戏销售下滑的影响，AMD将扩大Radeon 7000系列，并“引入新技术”。该公司希望管理嵌入式领域的库存水平，并预计会逐步复苏，尤其是在2024年下半年。由于AMD将人工智能视为关键的增长动力，该公司可能会在人工智能硬件、软件和市场活动方面投入更多资金。作为更高资本支出的一个例子，AMD指出它将开发尖端的人工智能解决方案，例如自适应Versal SoC，这些解决方案已经吸引了斯巴鲁等主要客户。在我看来，这些战略举措应该能让AMD在2024年及以后实现强劲增长和扩大市场占有率。数据中心部门现在包括EPYC服务器CPU、GPU、DPU和一些FPGA以及Xilinx收购后的SoC系列。由于对第三代和第四代EPYC处理器的需求增加，服务器CPU的销量在最近一个季度和一年中达到了历史最高水平。总体而言，分析师喜欢管理层在最近几个季度采取的业务发展战略，尤其是对数据中心的关注。这是一个很好的策略，数据中心在未来2-3年内可能会占AMD收入的更大份额。鉴于该部门的利润率和增长率更高，这种转变最终将使公司的多元化程度降低——这是积极的。迄今为止阻碍公司增长的因素，例如对消费周期的依赖，将会减少。所以这在理论上应该对投资者极为有利。现在的关键问题是，这种潜力有多少已经被计入价格，以及市场的预期是否合理。量化评级目前将AMD评为“D-”估值分数——这表明与信息技术行业的常态（即中位数）相比，AMD股票被严重高估。然而，重要的是要注意该行业的异质性；IT行业内的不同行业可能有非常不同的估值指标。例如，半导体公司的构成可能与电子制造服务股有很大不同。从具体倍数来看，根据GAAP计算，AMD过去12个月的市盈率为206.4倍，明显高于（约7倍）该行业的常态。从远期GAAP市盈率来看，我们发现它下降到125.4倍，表明根据普遍预测，每股收益将强劲增长。此外，FWD PEG比率目前为1.19，比行业中位数低41%，表明相对于预期增长，估值可能被低估。该公司预计2024财年第二季度的收入约为57亿美元，同比增长8%，环比增长6%。我们可以观察到，市场的预期与管理层的预测非常吻合，尤其是在收入方面：市场预计第二季度为57.2亿美元，同比增长率约为6.73%。如果管理层在上个季度末正确评估了AMD的机会，他们至少应该能够达到目前对第二季度的预期。不过，作为基本情况，他们超越当前的普遍预期是有可能的。这种乐观情绪源于两个因素：首先，该公司在过去8个季度中75%的业绩都超过了预期，这是令人鼓舞的（尽管过去已经过去，对未来没有影响）。其次，市场的预期似乎合理，也不太雄心勃勃，这增加了AMD成功获得积极惊喜的机会。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":7,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":4,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}