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美债收益率突破1.5%以后，继续飙升至1.6%，对市场的压力由最初的恐慌变得慢慢适应。如果本周美联储讲话仍未能打压10年期美债收益率的上涨势头，那么恐怕收益率将会提升至2%的水平。对股市的影响肯定会有，但会是循序渐进的过程，周四晚的直播咱们再来说说这个问题。 =========直播间传送========= 最近美股反弹了不少，道指标普都新高了，唯独纳指还比较弱。这是震荡市的特征，而且道指强纳指弱从去年疫苗出来后就跟大家说过的逻辑，只是当前逐一表现出来而已。此前的帖子就建议过大家要换股，今年不是科技股的做多年份，传统类周期性股票更容易发挥（价格低，估值低，通胀预期高）。做买道指空纳指的对冲组合也是不错的选择，介入的时机就看纳指的走势来定，下跌趋势肯定是纳指跌得多嘛，止盈就看20天均线即可，毕竟上传20日均线可视为短期下跌过程结束。 另外再说一下，美股的高点以标普（最折中）为基准，认为是过不了4500点（近3年），以目前幅度也就10%左右的空间，所以还能不能做多，大伙可以根据自身喜好来决定。但下跌是必须要避险的，从2018年-2024年就是个指数震荡区间年，个股的分化会远远高于指数的变化，踏准了节奏，收益杠杠的，踏不准，收益就不佳。由于精力有限，具体个股实在无办法一一挑选，所以只能给出上述建议了。 （盘整市的路径是最难判断的） 原油市场的情况 美债收益率上升，说明债券市场资金流出，很大程度上流进了抗通胀的资产领域。所以只要商品持续涨价，通胀预期就一直存在，从而吸引更多资金进入该领域。所以美联储不打压，涨价就会持续，哪怕中间出现小幅调整。所以商品没别的，就是哪个调整哪个做多的节奏。 如果打压通胀，首当其冲就需要打压油价。产油三大国沙特、美国、俄罗斯当前态度迥异。俄罗斯坚决增产（维护国内财政），沙特坚决减产（沙特阿美上市后，不差钱，油价涨市值涨），就剩下美国的态度不好揣摩。如果美国要打压油价，理论上3月会议就应该要求沙特放松减产，但实际情况是沙特并没那么做。发生此情况解读有二：要不就是沙特不听美国的；要不就是美国希望油价继续上涨。现在是真不好猜测，所以只能边走边看。所以基本面解决不了的问题，咱们就看技术分析，设定好止盈止损的位置即可。 油价自11月份上涨以来就依赖20日均线维持做多趋势，和去年4-5月份一样，一旦跌穿，下跌幅度估计不小。所以油价策略有二，做多并20日均线止损；或者跌穿20日线去做空。 直播提问汇总解答 问题一： 您之前说关注2月和8月，是不是现在跌下去，到8月才可以抄底？美股反弹后，我们能抄底吗?还是等到8月份会更安全点？ 2月和8月是变盘的拐点的高概率时间，最近来看其实就纳指跌得惨一点。如果创了新高那8月份就得更加注意了。时间点之间的走势路径是不确定的，需要到了时间点再配合当前走势来判断才行。抄底就看要看个股了，道指强就买道指类的个股就相对好些。 问题二： 请问 美元指数期货有没有对冲的标的？ 美元指数是有期货的，是ICE交易所的品种，但手续费很贵。如果要对冲美元汇率的变化，可以做外汇对的期货交易，如美元/欧元，美元/澳元之类的，近期美元升值人民币贬值，也可考虑做人民币汇率的期货。 问题三： 看指数都要看5天和20天？ 对于新手来说，这个20日线是最简单高效的评估行情的指标了。除了震荡市会有所损失外，只要是趋势市，不跌穿20日线持仓就好了嘛。跌穿当然需要考虑避险。5天就没有必要，通常是短线交易者才看的。 问题四 是不是比特币会持续震荡向上 很多朋友问比特币的事，这个我真没仔细研究过。但是根据以往经验，在一个品种疯狂上涨的时候，价格是没有所谓的顶部，10W，20W，30W都有道理说得过去，顶部都是事后走出来才知道，或者某个消息打压下才出来。像比特币这种品种，涨得快跌得快，不是大赚就是大赔，波动风险极大，大家要有心理准备。 问题五 老师，纳指和道指都跌怎么办？ 如果单边做多持有又不想砍仓的话，那就持有跌的少的指数，例如道指。如果做对冲，那就不需要管涨跌，只需要关注两者的速度即可。 问题六 现在美国的股票可以长期拥有吗？ 哪个国家都有值得长期拥有的股票，要看您期望能持有多长期了。以十年为周期应该还是可以的。但又有几个人能持有十年呢？ 问题七 我全仓买的贝莱德科技基金，我有必要现在部分或者全部止损吗？基金经理会有类似你说的那些对冲操作吗？ 基金经理会按照自己的操作风格进行操作，这个在基金发行时会有列明，交易理念、范围、工具等等。而对冲操作，一般都是对冲基金做的手法。其它共同基金一般都是buy&hold&仓位管理。 问题八 美联储的态度近期影响大吗？ 肯定大的，市场还是很忌惮美联储对通胀的放任态度，还有用什么手段来控制美债收益率的持续上行。当然咯，美联储态度影响最直接的，还是商品价格。股市以目前的跌幅还不足以让它担心。 问题九 老师觉得ETF和期货，哪个比较好？ 期货可用10%的资金持有100%ETF的市值，剩余90%的资金您可以去银行收利息。 ETF市值跌了，您可以不用操作，反正您不会跌没了。 期货下跌你需要从这90%的资金中腾挪出来补充亏损，另外期货有期限需要进行移仓展期的动作。 所以ETF省心，不需要多余操作； 期货，资金利用率高，需要额外操作，可选择增加杠杆。 问题十 为什么担心2月或8月呢？ 美股重点时间是2-5-8-10，而今年比较重点是2和8月。 首先2月份是每年机构布局整年度市场的开端，去年的投资套路往往会有所改变，俗称调仓换股，这里面难免会使市场产生波动，遇到极端事件波动更大，所以每年2月份都不能忽视，而且去年抱团股涨得太厉害了（无论中美股市），略微一个调整对指数影响都不小，所以必须注意。 其它5-8-10月是美股年报集中释放期，往年财报不好往往指数会出现调整。而由于去年的大印钞+疫苗出台会对疫情有所控制，而这均需要一个过程，大概半年时间左右就知道疫情控制程度和经济恢复程度究竟如何，如果恢复不行或者疫苗也控制不出疫情，那么8月份恐怕会再一次引起市场担忧。当然这个8月份也有商品市场上的考量，按照目前美联储的态度，大部分商品的涨价周期将持续至8月份，届时如果美联储因高通胀预期而被迫加息的话，恐怕会引起一次大波动。毕竟通胀可能会滞后，但一旦抬头，是很难按住的。 $NQ100指数主连(NQmain)$ $道琼斯指数主连(YMmain)$ $黄金主连(GCmain)$ $A50指数主连(CNmain)$ $WTI原油主连(CLmain)$ =========直播间传送=========