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一、港股新股

•西锐（2507）：7.9截止

公司简介：

公司是总部位于美国威斯康星州成立的头部私人飞机制造商，设计、开发、制造及销售私人航空业公认的优质飞机。根据弗若斯特沙利文的资料，按已交付量计，于2023年，公司于全球私人航空市场的市场份额为32.0%。

2011年，西锐飞机被航空工业控股的中航通飞收购，成为国资企业。截至最后实际可行日期，公司已交付逾9500架SR2X系列飞机和逾500架愿景喷气机。2023年公司已交付612架SR2X系列飞机和96架愿景喷气机，合计708架，相对2022年同比增长12.6%。

招股详情：

保荐人中金，招股价27.34~28港币，入场费2828.24/100股，发行比例15%，募资额15~15.36亿，不回拨公开占比10%，总市值100.02~102.43亿，上市费用1.25亿，五家基石认购8.51亿中位定价占比56%，禁售6个月，中金绿鞋。

个人评价：

收入毛利净利均保持稳定增长，这一波基本面最好的一只。私人航空市场龙头，虽被中航通飞收购，但总部和生产基地仍设在美国，并且没有一架飞机卖到国内。全年交付量708架，与第二名Textron"TXT"的618架差距并不大，以招股价中点计市盈率14倍左右，和"TXT"18倍相比不算贵。虽然业务都在国外，但因中航被制裁，承销商里并没有外资，基石也是一水的国资。但主要问题是募资额高达15亿，刨去基石还有6.7亿的货，同时也设有发售调节权，老铺回拨完加上行使调节权总共也就4亿的货，这个盘子太大了。

个人评级【尚可】

•广联科技控股（2531）：7.10截止

公司简介：

公司是一家面向中国汽车后市场行业参与者的车载硬件以及SaaS营销及管理服务提供商，专注于向行业价值链上的行业参与者（i销售车载硬件产品；及（ii）提供SaoS营销及管理服务，涵盖SadS订阅服务及SoaS增值服务。汽车后市场行业高度分散，由众多子行业组成。

按收益计，2023年汽车后市场行业的车载硬件销售以及SaaS营销及管理服务的市场规模分别占汽车后市场行业较大规模的约0.5%及0.4%。按2023年收益计，公司在中国汽车后市场行业SaaS营销及管理服务提供商中排名第一，市场份额为6.1%，而按2023年收益计，公司在中国汽车后市场行业车载硬件提供商中排名第三，市场份额为3.4%。

招股详情：

保荐人建银，招股价4.7~5.3港币，入场费2676.72/500股，发行比例17.35%，募资额2.99~3.37亿，不回拨公开占比10%，总市值17.23~19.43亿，上市费用6980万，一家基石认购8800万中位定价占比27.67%，禁售6个月，无绿鞋。

个人评价：

一个半大不小的票，去年最后一轮估值5亿，这次发行估值直接翻了3倍多干到18亿，估计是看前一阵场子热了韭菜多了，觉得自己行了，要不也就是发个10亿小票的标准。业绩各方面倒都保持稳定增长，但市占率也不高，发32倍PE相当不便宜。刨去基石还有2.3亿的货，同时前期投资者无禁售期，现在市场情绪太差完全没有承接盘，休息。

个人评级【谨慎】

•声通科技（2495）：7.5截止

公司简介：

公司为中国交互式人工智能领域的开拓者与领军者，深耕企业级沟通解决方案领域近二十年，自主研发的交互式人工智能基础设施Voicecomm Brain在融合通信及人工智能技术能力方面处于业内领先水准。以2023年的收入计算，声通科技于中国企业级全栈互动人工智能解决方案市场中排名第二，且根据

2023年的收入及市场份额计算，于中国城市管理及行政企业级全栈交互式人工智能解决方案市场各主要提供商中排名第一。

招股详情：

保荐人中金，招股价152.1港币，入场费3072.67/20股，发行比例12.32%，募资额6.64亿，不回拨公开占比10%，总市值53.88亿，流通市值19.76亿，两家基石认购2.76亿中位定价占比41.2%，禁售6个月，中金绿鞋。

个人评价：

收入保持高速增长，年复合增长率33%，毛利年复合增长率46%，亏损今年以来有所收窄，3年累积亏了近8亿人民币，但2021~23年经调整后净利润均为盈利。AI行业属于高增速赛道，同时也极为拥挤，国内多家上市公司均有相关业务。6倍左右的市销率并不算贵，但前期投资者折让较高，最近的2023年C轮都较招股价折让了53.14%。基石禁售期为12个月，刨去基石还有有3.9亿的货，保荐人中金今年就没怎么当人，现在的市场情绪恐怕很难接得住这么大盘子。

个人评级【谨慎】

•如祺出行（9680）：7.5截止

公司简介：

公司是中国领先的出行服务公司之一，于2021年、2022年及2023年，公司的网约车服务收入分别占公司总收入的99.2%、91.0%及83.9%。根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年的交易额计，公司的出行服务在大湾区排名第二，市场份额为5.6%。

此外，公司由广汽集团和腾讯联合发起创立，其后引入一家自动驾驶解决方案供应商小马智行作为战略股东。通过连接汽车制造商、互联网公司和自动驾驶解决方案供应商，公司一直在推动自动驾驶技术的商业化。

招股详情：

保荐人中金/华泰/农银，招股价34~45.4港币，入场费4585.79/100股，发行比例14.7%，募资额10.2~13.62亿，不回拨公开占比10%，总市值69.4~92.67亿，四家基石认购8.2亿中位定价占比68.84%，禁售6个月，无绿鞋。

个人评价：

收入保持高速增长，年复合增长率46%，但增收不增利，三年累积亏损达20亿人民币。造成这种情况的主要原因是公司收入主要来自于网约车服务，需要高昂的费用来建设和维护车队。而刚刚上市的"嘀嗒"业务模式主要是顺风车，只需搭建平台整合社会车辆，避免了高额的运营成本，因此连续三年盈利。发行市值中位数达到了81亿，比"嘀嗒"发行价高了26%，"嘀嗒"上市跌了四成现在可以买两个还找零...基石和前期投资者阵容倒是很漂亮，但刨去基石还有3.7亿的货，对现在市场来说盘子太大了。

个人评级【谨慎】

•方舟健客（6086）：7.4截止

公司简介：

公司以2023年平均月活跃用户计是中国最大的线上慢性疾病管理平台。公司开展的业务专注于慢性疾病管理，以满足慢性疾病（如高血压、心血管及呼吸系统慢性疾病）患者的需求。依托公司的慢性疾病管理平台，公司致力于为不断增长的慢性疾病患者提供定制医疗护理及精准医药，目标为将服务推广至更广泛的疾病领域。

针对慢性疾病患者对便捷普及的医疗服务的需求，公司透过健客平台提供综合医疗服务及线上零售药店服务。公司的综合医疗服务包括由注册医生及自有医疗专业人员通过公司的医院到家（「H2H」）服务平台进行的覆诊及电子处方服务。

招股详情：

保荐人花旗/农银，招股价7.6~8.36港币，入场费4222.16/500股，发行比例1.78%，募资额1.81~1.99亿，不回拨公开占比10%，总市值101.86~112.05亿，无基石，花旗绿鞋。

个人评价：

收入和毛利均保持逐年增长，但净利润三年累积亏损近9亿，经调整后今年实现盈利。付费用户数保持高速增长，但月活用户却有所下滑，公司收入主要来自于综合医疗服务和线上零售药店服务，说白了就是在线卖药的，这个赛道太拥挤了，受行业头部玩家影响较大。以发行价中点计市销率4倍左右，与同行业市占率第一的"京东健康"1.16倍，第二的"阿里健康"1.72倍对比，贵了不是一星半点。总募资额1.9亿不算大，但不设基石1.9亿全是流通盘的话就太多了，市场刚被接连泼了冷水，恐难接受如此高的溢价。

个人评级【谨慎】

•百望股份（6657）：7.4截止

公司简介：

公司是中国一家企业数字化解决方案提供商，专注于通过公司的百望云平台提供SaaS财税数字化及数据驱动的分析服务。公司处理各种交易凭证，包括但并不限于发票、收据、单据及其他会计凭证，这些交易凭证准确反映企业关键业务交易。凭藉对大量交易数据的洞察及配备大数据分析能力，公司促进金融服务提供商及其他企业客户的自动化及数字化业务决策。

按收益计，公司于2023年在中国云端财税相关交易数字化市场排名第一，市场份额为7.1%，及按收益计，公司于2023年在中国财税相关交易数字化市场排名第二，市场份额为4.9%。

招股详情：

保荐人海通，招股价36~40港币，入场费4040.35/100股，发行比例4.1%，募资额3.33~3.7亿，不回拨公开占比10%，总市值81.33~90.36亿，流通市值32.7~36.34，一家基石认购2.6亿中位定价占比73.87%，禁售6个月，海通绿鞋。

个人评价：

收入保持高速增长，但增收不增利，三年累积亏损达9.63亿。主要业务就是给公司开电子发票和给小微企业助贷的，其作为"阿里发票平台"的税务服务提供商，因马爸爸是公司第二大外部股东。以发行价中点计市销率11倍左右，和一众SaaS票对比不算便宜。刨去基石还有5600多万的货，货不多但高比例基石在行情好时候是利好，现在市场连续破发，套路回拨也失效了，这个意义也就显得没那么大了。唯一利好是近期大A在炒作财税数字化，多只相关概念标的都接连涨停，不知能否助力一把。

个人评级【谨慎】

二、美股新股

•PDCC：7.17截止

公司介绍：

Pearl Diver Credit Company,LLC是一家新组建、外部管理、非多元化的封闭式管理投资公司。主要投资目标是最大限度地提高我们投资组合的总回报，其次要目标是创造高流动收入。我们将寻求通过主要投资于股票和初级债务部分的CLO来实现我们的投资目标，这些债务由多个行业领域的大量不同美国公司发行的子投资级、高级担保浮动利率债务的投资组合作为抵押。

招股详情：

承销商Kingswood Capital Partners，发行200万股，无权证，发行价20美元，募资4000万，总市值8480万，某贝可申购。

个人评级【星球同步】

•PTHL（飞天兆业）：7.25截止

公司介绍：

Pheton Holdings Ltd成立于1998年，总部位于北京，是一家医疗解决方案提供商，致力于开发和商业化专门用于放射性粒籽植入的近距离治疗计划软件，粒籽植入治疗一种通过在患者体内放置放射源来杀死癌细胞和缩小肿瘤的治疗癌症患者的放射疗法。

招股详情：

承销商Cathay Securities，发行250万股，另转售125万股，无权证，发行价4~5美元，募资1000~1250万，总市值中位数6525万，某贝可申购。

个人评价【星球同步】

•PGHL（钧御工程）：7.11截止

公司介绍：

Primega Group Holdings Limited从事运输服务。它在香港的建筑业运营，主要处理从建筑工地挖掘的材料的运输。其服务主要包括（i）土壤和岩石运输服务；（ii）柴油贸易；（iii）建筑工程，主要包括ELS工程和钻孔打桩。该公司作为分包商向香港其他建筑承包商提供服务。最大的收入来自石油和岩石运输服务。

招股详情：

承销商Bancroft Capital LLC，发行175万股包括25万股老股东售股，无权证，发行价4~6美元，募资700~1050万，总市值中位数1.2亿，某贝可申购。

个人评级【星球同步】

•RITR（域塔物流）：7.18截止

公司介绍：

Reitar Logtech Holdings Limited创立于2015年，总部位于香港，全职雇员53人，是一个专注于物流资产的综合发展平台，以全面解决方案（Turnkey Solution）连结资产（Property）、科技（Technology）、物流业界(Logistics Industry)，实现产业的全面融合。

招股详情：

承销商Cathay Securities，发行212.5万股，另转售120万股，无权证，发行价4~5美元，募资850~1062.5万，总市值中位数1400万，某贝可申购。

个人评级【星球同步】

•NAMI（进馨科技）：7.10截止

公司介绍：

Jinxin Technology是一家通过其子公司运营的公司，主要在中华人民共和国提供数字教科书订阅服务。该公司通过将其内容出售给中国的硬件制造商来创收，允许他们将公司的数字教育内容安装在制造商的设备上出售给最终用户。

招股详情：

承销商EF Hutton，发行187.5万股，无权证，发行价4~5美元，募资750~937.5万，总市值中位数2.91亿，MooMoo某贝可申购。

个人评级【星球同步】

•ICON：7.9截止

公司介绍：

Icon Energy Corp.在服饰，家居和娱乐类别拥有一系列消费品牌。它主要通过与世界各地的零售商和批发商的授权和合资企业来对这些品牌进行货币化。其最大的零售许可证包括Wal-Mart,Target,Kohl's, Kmart/Sears。该公司的一些知名品牌是Peanuts,Mossimo,Starter,Sharper Image,London Fog。被许可方负责设计，制造和分销，而Iconix负责管理广告和促销活动。大多数协议要求被许可人支付Iconix的广告和营销费用，并保证Iconix获得最低数量的版税收入。

招股详情：

承销商Maxim Group LLC，发行125万股，无权证，发行价4~6美元，募资500~750万，总市值中位数725万，某贝MooMoo可申购。

个人评级【星球同步】

•KAPA：6.13截止

公司介绍：

Kairos Pharma, Ltd.是一家处于临床阶段的生物制药公司。该公司从事癌症患者的治疗，旨在克服免疫抑制和耐药性的关键障碍。这些疗法包括用于治疗前列腺癌、肺癌、乳腺癌和胶质母细胞瘤的抗体和小分子药物。

招股详情：

承销商Boustead Securities/EF Hutton，发行155万股，无权证，发行价4美元，募资620万，总市值4999万，某贝可申购。

个人评级【星球同步】

•JBDI：7.11截止

公司介绍：

JBDI Holdings Ltd.创立于1983年，总部位于新加坡，全职雇员118人，JBDI Holdings已从一家小型翻新和回收企业发展成为再生、翻新和回收桶的综合供应商，产品包括开顶桶、金属桶、塑料桶、塑料大瓶和中型散装容器等多种桶。

招股详情：

承销商Spartan Capital Securities，发行175万股和50万股老股东售股，另转售298万股，无权证，发行价4~5美元，募资900~1125万，总市值中位数8906万，某贝可申购。

个人评级【星球同步】

•ORKT：7.11截止

公司介绍：

OrangeKloud Technology Inc.创立于2003年，总部位于新加坡，全职雇员67人，Orangekloud 通过采用集成的敏捷和DevOps实践，利用公司专有的无代码快速移动应用开发平台（"RMAD"），采用平台即服务（"PaaS"）模式，为移动开发人员构建跨平台移动应用，更快速、更智能、更安全地颠覆传统的企业应用开发，特别是针对中小企业（"SMEs"）。

招股详情：

承销商Maxim Group，发行250万股，另转售80万股，无权证，发行价4~5美元，募资1000~1250万，总市值中位数9950万，某贝可申购。

个人评级【星球同步】

•MJID：7.10截止

公司介绍：

Majestic Ideal Holdings创立于2013年，总部位于香港，全职雇员9人，是一家为中国服装公司提供供应链管理服务的公司。

招股详情：

承销商WestPark Capital，发行250万股，另转售325万股，无权证，发行价4~5美元，募资1000~1250万，总市值中位数9225万，某贝MooMoo可申购。

个人评级【星球同步】

•ALEH：5.9截止

公司介绍：

ALE Group Holding Limited为中小型企业提供会计和企业咨询服务。其服务包括财务报告、企业咨询、预审计和上市咨询、公司秘书服务、纳税申报服务和内部控制咨询。

招股详情：

承销商EF Hutton，发行125万股，无权证，发行价4~6美元，募资500~750万，总市值中位数8180万，某贝可申购。

个人评级【星球同步】

•HAHA（硬化科技）：7.11截止

公司介绍：

Harden Technologies, Inc.是中国的一家废物管理设备和回收设备制造商，专门制造定制的工业粉碎机和材料分拣机和生产线。

招股详情：

承销商U.S. Tiger Securities，发行100万股，无权证，发行价5~7美元，募资500~700万，总市值中位数6600万，某虎某贝MooMoo可申购。

个人评级【星球同步】

•KMCM：7.24截止

公司介绍：

Key Mining Corp.创立于2020年，总部位于美国佛罗里达州迈阿密，全职雇员8人，是一家勘探阶段的采矿公司，主要专注于开发两个项目，这两个项目都位于智利共和国的阿塔卡马地区（也称为Region III）。

招股详情：

承销商EF Hutton，发行444.44万股，无权证，发行价2.25美元，募资1000万，总市值中位数5344万，某贝MooMoo可申购。

个人评级【星球同步】

•COC：7.24截止

公司介绍：

COR3 & Co. (Holdings) Ltd根据开曼群岛法律于 2023 年 3 月 14 日成立，公司的运营实体Hi Style Apparel Sdn Bhd创立于2008年，总部位于马来西亚Seremban，全职雇员253人，是一家时尚服装零售商。主要通过四个品牌从事时尚服装零售：(i) HI Style、(ii) Fave、(iii) SUB 及 (iv) Bottled Dream。

招股详情：

承销商Eddid Securities USA/WEBULL FINANCIAL LLC，发行387.5万股，其中售老股162.5万股，另转售146.29万股，无权证，发行价4~5美元，募资1550~1937.5万，总市值中位数5558万，某牛某贝Moomoo可申购。

个人评级【星球同步】

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