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明确看好下半年港股！张忆东最新发声

“我们明确看好下半年的港股，”对于港股市场，张忆东认为，本轮港股行情的本质是新时代的核心资产行情，有望持续数年，行情关键在于核心资产持续的“戴维斯双击”。对于具体市场，张忆东在演讲中表示，明确看好下半年的港股市场。从目前来看，房地产的系统性风险在下降。2024年的CPI、PPI在下半年会温和回升，从而带动名义GDP温和回升，这也会帮助整个经济重构过程中企业和居民信心恢复。

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资在GDP的占比逐渐向海外经验的中枢靠拢，过度依赖房地产的情况已经得到了有效改善。从新开工看，比较各个经济体的经验会发现，虽然每个经济体在受到房地产冲击的时候影响的时间维度可能会不同，但下行幅度比较接近，不管是日本用了接近二十年的时间寻找房地产的底部，还是美国用了四年的时间砸出一个坑。其间新开工，也就是投资部分的降幅大体是高点的70%到80%。中国去年全年来看下降的幅度在57%，如果再考虑今年一季度，新开工下降的幅度接近70%，已经跟海外经验的底部比较接近。从这个意义来说，在整个投资端房地产底部距离并不是那么遥远。“不管是美国还是日本，经济增速往往先于房地产的基本面企稳。房地产的底似乎并不遥远，经济的增速企稳可能是快于房地产，这也意味着在中国经济的重构期，房地产的风险得到一定的控制，也为整个经济的重构转型打下了比较良好的基础。”段超说。对于如何稳定居民和企业信心，通过修复供需稳定价格，带来名义GDP增长。段超认为，从目前中国经济的供需来看，需求应该是在低位企稳，上市公司的集中度在提升，在建工程增速逐渐回落。2024年的CPI、PPI在下半年会温和回升，从而带动名义GDP温和回升，这也会帮助整个经济重构过程中企业和居民信心恢复。对外经济方面，从未来来看，按照IMF的预测，从2023年到2029年，东盟、独联体、中东等经济体在全球的进口份额占比有望出现接近1.5个百分点的快速增长，新兴市场已经提供了接近一半的商品需求，未来新兴经济体潜力空间更大。“从这些因素来说，中国现在的外交、外需是走在农村包围城市的外循环新的路径之上。过往我们的框架更多会关注发达经济体美国、欧洲的需求，但往后看，新兴市场的潜力空间对我们的拉动更为明显，我们认为这是中国经济重构之中非常重要的破局因素。”段超说。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":434,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":8,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}