社区

$Roblox Corporation(RBLX)$ 三个半小时的投资者日会议视频看完了，视频组成是CEO讲话+高管讲解各业务线如何运作+分析师线上提问+CEO和CFO进行回复。 首先这个视频解决了我的疑惑点：虚拟货币Robux的汇率兑换，之前看招股书的时候其实公司没有写很详细，这个视频讲说Robux的兑换汇率是一美分，我理解应该是按美元汇率，相当于1美元=100Robux，个人感觉这虚拟币真挺值钱的，而且当开发者将Robux转换成真实的美元时，平台还会抽取佣金。 然后是变现方面，有两点我比较关心的：虚拟货币Robux和广告业务。 Robux之前很长时间是只支持单笔充值，直到最近公司才推出了订阅服务，然后现在他们还想做实体Robux卡、做月票、做会员体系，把Robux产品体系完善起来，我觉得想法真挺好的。 首席业务官 虽然公司是有广告品牌方面的计划，但是公司讲说不会是普通广告的形式，而是融入平台本身，就像现实世界公路边的广告牌那样，高管一再强调广告不会影响用户体验，虽然还没看到效果，但是我结合了一下科幻小说《雪崩》里的描述，我大概了解公司说的广告形态是什么样，总之，期待这样的广告模式有趣而且有效吧，毕竟真正优秀的产品是可以落地实现而不是画饼。 关于Roblox的业务，我最惊讶的不是游戏本身，而是公司对于基础架构的投入，两个点重点：个性化搜索和Roblox Cloud。 他们CTO说公司花了很多的资源投入去做个性化推荐和个性化搜索，个性化推荐很好理解，让各个年龄段的用户都能在平台找到自己爱玩的项目。 但是搜索，除了浏览器恐怕没几个平台这么认真。我理解这么做的目的就是为了适应老人和小孩，这两个年龄层都是记忆力较弱的，很容易会出现拼写错误的情况，所以Roblox才能在低年龄段发展的这么好，老板说现在成年人和老年人用户也发展起来了，估计未来会超越低年龄段的发展速度。 Roblox Cloud，说实话，我一开始也不理解公司干嘛费大力做这个，对于这点，公司高管的回复是，Roblox Cloud使得可以支持Roblox数百万用户同时响应，Roblox的3D体验也要靠Roblox Cloud支持，然后Roblox Cloud的数据分析同样用于个性化管理，用户登录语言判断、年龄、技能水平等，随着案例增长，Roblox cloud自动生成模板到服务器，总之，做了这个公司软件系统更完善。 CTO 公司的虽然亏损，但是作为成长型公司来说，我不太担心，经过2020年的业绩爆发，公司现在自由现金流还有四个多亿，不是因为缺钱来上市，所以才有DPO的底气。不过公司对未来几年的营收“预期相当低”，因为公司计划大举投资以吸引用户。 最后一个要素：这家公司的管理层都很有经验的样子（高管秃顶真多），目测几个高管都是40-50岁左右，说话很有信服力，一线员工偏年轻（视频里有） CEO 看完最终感想当然是，公司很好，赶紧破发，劳资想买！ 视频链接：https://www.youtube.com/watch?v=7XisxSUUbe8 招股书解读：拆解Roblox招股书，价值300亿美元的元宇宙第一股要来了！