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随着这几天中海油持续上涨，一个“老问题”开始被越来越多的新股东注意到：那就是台海、朝鲜的战争隐患。很多人就拿这样的问题与腾讯比较，认为有战争隐患的中海油，是比不过没有战争隐患的腾讯的。

首先，作为我们持仓中两只重仓股，对于海油和腾讯我们都是非常偏爱的。

但需要说明的是，这些战争隐患不是新鲜事，而是从中海油上市之日起至今，一直存在的问题。这种担忧最近一次爆发是在俄乌冲突之后，南海问题就成为压制中海油股价的一个核心利空点，即便国际油价飙升到100美元/桶以上的高位，海油这边也没怎么涨。

2023年以来，随着宏观环境的变化，市场对于高息股开始偏爱，对高盈利能力股票也更加重视，抵消了这个战争隐患的影响力。

就以南海为例子，很多人可能忘记了，这里提醒一下大家。23年前，有一个叫“南海撞机事件”的意外因素出现，大家可以在网络上搜一下相关的新闻，去回顾一下这个事件前后我们的应对。平心而论，和这个事件相比，如今这些南海上的这些渔船对撞算得上什么？和当年相比，我们的应对能力又强了多少？面对这两个问题，每个人都有不同的答案，而我的看法是：

南海发生高烈度热战冲突的概率不能说没有，只能说是极低；一些小打小闹，甚至是擦枪走火，我们也有足够的经验和底气去应对。

那假使有一天，冲突真的爆发了，会发生什么？

冲突爆发后的短期，不用想，不管是腾讯这种搞互联网的，还是海油这种搞实业的，都会暴跌。这和离南海远近没有什么关系、公司从事什么行业没关系。只要是中国的公司，除了个别受益于军工的股票之外，那是一个都别想好。

如果冲突能在短期内平息，那就是对海油的巨大利好。在经历过短期下挫之后，国内石油资源对于中国的重要性一定会快速上升，中海油是央企，海洋是中国每年原油增量的最主要来源，没有理由也不可能放弃海上石油的勘探开发。

另外，这种担心最大的结果，那就是海上石油基础设施被攻击至摧毁。这里，先不考虑我们会不会防守、能不能防得住的问题，而需要考虑另一个角度：

现如今，不到万不得已，没有一个国家敢于主动袭击另一个国家的海上石油基础设施。

为什么炸个北溪管道要遮遮掩掩，谁都不敢承认？因为那是破坏了相关海域所有国家的海上环境。海上油井可不在海底藏着，而是在海面上，偷偷摸摸炸了是不可能的。南海任意一个油井出问题，那就意味着整个东南亚的海面遭受不可修复的、永久性的石油污染。

如果海对岸的另一个超级大国，敢于背负这样骂名，那就意味着两个大国之间不死不休、以彻底消灭对方为目的彻底展开全面战争。美苏这么对抗都没打成这个样子，那你还在担心什么呢？ $中国海洋石油(00883)$ $腾讯控股(00700)$ $中国海油(600938)$