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美光科技将于美东时间6月26日盘后发布第三财季财报。 2024年起，美光科技正在全力向AI领域转型，并在2月份宣布与英伟达达成开发协议。据报道，英伟达会在其 H200 芯片中使用美光科技的高带宽内存片(HBM)。 据报道，美光最著名AI芯片之一 HBM3E 一款在 2024 年和 2025 年的大部分的配额已售空。 美光公司CEO Sanjay Mehrotra 在财务会议上对分析师说：“ 美光公司已经恢复了盈利能力，并提前一个季度实现了积极的营业利润率。随着供需平衡的收紧，美光推动了价格的强劲上涨”。 美光本季度很可能会提供非常引人注目的业绩和指引。销售额增长主要得益于平均销售价格的连续上涨，因此毛利率将会扩大。产能扩张也支持了比预期更强的指引。 市场预期美光营收为66.68亿美元，同比增长77.71%；预期每股收益为0.30美元，上年同期每股亏损为1.73美元。 美东时间6月25日，$美光科技 (MU.US)$期权成交活跃，当日期权总成交量达24.54万张，其中看跌期权占总成交量的30.01%，看涨期权占69.99%。市场更偏看涨一些，值得注意的是，在$美光科技 (MU.US)$成交价格为140.35美元时，出现一笔看涨期权的异动大单，其以1,412张的成交量荣登大单榜首，涉资158.85万美元。该期权的行权价为140.00美元，到期日为2024年7月19日。 针对今晚的财报行情，希望做多的投资者可以选择卖出行权价较低的看跌期权。以昨晚成交量最多，行权价为130的看跌期权为例，投资者卖出后可获得385美元权利金。如果美光科技发布财报后不跌破126.15美元，三天后投资者就会获得利润。以美光科技6月25日收盘价141.12计算，财报后美光科技需大跌10.6%才会亏损，是一个比较保守的做多策略。 资料来源：老虎国际 如果投资者想做这个策略上做进一步改善的话，可以选择宽跨式策略进行交易。 宽跨式策略是什么 做多宽跨式期权中，投资者同时购买价外看涨期权和价外看跌期权。看涨期权的执行价格高于标的资产的当前市场价格，而看跌期权的执行价格低于标的资产的市场价格。这种策略具有巨大的盈利潜力，因为如果标的资产价格上涨，看涨期权理论上有无限的上涨空间，而如果标的资产价格下跌，看跌期权可以获利。交易的风险仅限于为 这两个期权支付的权利金。 做空宽跨式期权的投资者同时卖出一份价外看跌期权和一份价外看涨期权。这种方法是一种中性策略，盈利潜力有限。当标的股票价格在盈亏平衡点之间的窄幅区间内交易时，做空宽跨式期权可获利。最大利润等于卖出两个期权所获得的权利金减去交易成本。 美光科技做空宽跨式策略案例 股票美光科技目前交易价格为141.12美元。投资者可以通过以下操作实施空头宽跨式策略： 卖出一张行权价为130美元的看跌期权，权利金为385美元。 卖出一张行权价为165美元的看涨期权，权利金为208美元。 两个期权的到期日相同。 在这种情况下： 如果股票价格上涨超过165美元，卖出的看跌期权将盈利，卖出的看涨期权亏损，170.93为盈亏平衡点。 如果股票价格下降低于130美元，卖出的看涨期权将盈利，卖出的看跌期权亏损，124.07为盈亏平衡点。 如果股票价格保持在124.07美元至170.93美元之间，两个期权都会获得利润，投资者的亏损限于支付的溢价。 资料来源：老虎国际 策略建立完成后，相对于美光科技141.12美元的现价，上行至上盈亏平衡点170.93有21.12%的空间，下跌至124.07盈亏平衡点有12%的空间，是一个盈利性与安全性兼具的期权策略。