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四年来首次，拜登和特朗普要正面交锋了。

明天早上九点（美国东部时间6月27日晚上9点），2024年美国总统选举的首场辩论将上演，预计时长为1.5小时。

这场辩论市场关注度极高，不仅关系到后续选举的走向，也有可能触发市场更早地为潜在的竞选结果“定价”。

据华泰证券，若拜登辩论中表现不及预期，2016年“特朗普交易”的部分情形可能重演，包括市场波动性明显上升，美债收益率走高、美元升值等。此外，考虑到特朗普当选可能改变部分现有政策，削弱美国外交、外贸等领域政策的稳定性、触发避险情绪，黄金价格也可能受益。

中金分析认为，大选后政策刺激预期和增长修复、通胀回升都将给美债利率带来更多上行压力；美股整体表现不差，但共和党当选结构上可能提振部分周期股情绪；短期美元没有大幅走弱基础；特朗普的政策主张下油价表现可能相对中性。

美国总统选举制度复杂，过程漫长，我们将持续追踪，结合选情及时给出资产配置建议，感兴趣的投资者可以先关注一个~ $特朗普媒体科技集团(DJT)$ $英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$

本篇先介绍两个最直接的美国“党派概念”ETF。

Democratic Large Cap Core ETF（DEMZ）

DEMZ跟踪Democratic Large-Cap Core Index，指数覆盖标普500指数中75%以上政治捐款给民主党候选人和事业的公司。

持仓方面，DEMZ持有54家公司，以科技、通信服务和金融行业为主，前十大持仓包括微软、苹果、英伟达、META等科技巨头，也包括Lowes、COSTOC等零售巨头。

DEMZ规模为2790亿美元，费率为0.45%。

业绩方面，截至一季度末，DEMZ一年回报率为32%。

MAGA Point Bridge America First ETF（MAGA）

MAGA跟踪Point Bridge America First Index，该指数是一个从Solactive美国500指数（包含500家美国大型上市公司）中进一步进行筛选的等权重定制指数。

通过政治捐款分析，分析和评估这些公司的政治行动委员会（PACs）以及员工在过去两个选举周期内的政治捐款情况。根据上述分析，MAGA选出对共和党/GOP支持度最高的150家公司的股票。这些公司被认为在政治上对共和党有显著的支持。

MAGA所跟踪的是一个等权重指数，这意味着选出的150家公司的股票在指数中具有相同的权重。

持仓方面，MAGA持有138家公司，行业分布以功工业、金融、能源和公共事业为主，前十大持仓包括美国最大的电力生产商和零售能源供应商之一Vistra Corp、航天航空与国防公司HowmetAerospace、美国有线电视运营商Charter Communications等。

MAGA规模为2125万美元，费率为0.72%。

业绩方面，截至5月31日，MAGA一年 为27.19%。