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综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.61%，我的实盘净值 下跌 0.16%。 2024 年内标普 500 指数 上涨 14.57%，2024 年内我的实盘净值 上涨 6.89%（年初净值为1.26，本周净值1.35）。 交易： 无 持仓： 苹果 17.7%，微软 16.8%，巴西石油14.3%，谷歌 6.7%，TLT 21.5%，大饼ETF 14.7%，爱马仕 1.2%，现金/其他 7.1%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 过去两周，我都在周报中预警了英伟达已经阶段性高估，英伟达周二市值超过3.3兆美元，超越微软和苹果，成为全球市值王，不过并没有持续太久，周五就滑落到全球市值第3大公司。 而在这段期间，英伟达CEO黄仁勋在8天内卖出了72万股英伟达股票，套现9464万美元。 此外，周五还是美股的“三巫日”，华尔街近5.5万亿美元规模的期权到期，叠加季末指数调整引发的ETF大调仓，市场交易剧烈波动。 美国交易所当日迎来了180亿股的换手，较过去三个月的平均水平激增了55%，标普500指数尾盘交易量比日常平均水平激增30%。 其中英伟达是当之无愧的主角。据统计，在周五到期的5.5万亿美元各类证券衍生品里，与英伟达有关的衍生品合约价值高居第二，仅次于标普500指数。 其他个股方面： 1、特斯拉 据媒体报道，特斯拉的裁员行动仍在继续，据最新内部文件显示，特斯拉目前员工人数约为12.1万名，与去年年底超过14万名员工相比，裁员比例已超过14%。 员工们担心，如果第二季度业绩继续下滑，马斯克可能会加大裁员力度，特斯拉预计将在7月发布第二季度生产和交付数据。 记住这个时间点，很快就要到了，今年M7最拉胯的一个，到底是一拉到底还是触底反弹，可能就在未来几周见分晓。 我对特斯拉本次答卷的信心不足，因此不会提前埋伏，继续回避。 2、苹果 苹果拒绝向欧盟数亿消费者提供大量AI新技术，理由是欧盟监管机构试图控制大型科技公司，这引发了担忧。苹果今年将不会对欧盟用户发布Apple Intelligence、iPhone Mirroring和SharePlay Screen Sharing，因为据称《数字市场法》会迫使苹果降低产品和服务的安全级别。 苹果在一份声明中说，“我们担心《数字市场法》对互操作性要求可能会迫使我们以削弱用户隐私和数据安全的方式损害产品的完整性”。 这部分可能会影响短期内苹果在欧盟的销量，但这事肯定能解决。欧盟其实并不关心所谓的用户隐私，只是想找个借口拿笔好处费，这事过去发生过无数次了，强盗就是这样，苹果早已习惯，金额多少得谈判。 3、巴西石油 巴西石油公司Petrobras的CEO表示，公司希望加大向市场供应天然气的力度；公司侧重于炼油、天然气、化肥业务；公司将投资造船计划；公司将在Espirito Santo钻探地点提前投产。 在投资人视角看来，这叫不务正业，在巴西总统视角看来，这叫共同富裕。站在不同的立场上，大家各说各话，用钱给自己投票吧。 我对巴西石油的成长性已经大幅调低预期，目前只青睐它的高息特色，下周应该又一笔要到账了，看在钱的份上，我选择忍了。 4、大饼ETF 随着资金从数字资产投资产品流出，加之美国长时间保持高利率的前景打击加密货币市场，比特币跌至一个月低点。比特币周二一度下跌2.7%，新加坡时间11:23，报65,300美元左右。以太币等其他代币跌幅更大。 大饼和降息有强相关，但市场对其价值分歧很大，是归零还是涨到10万＋都有众多支持者，此标的我多次强调没有数字货币现货经验的读者，不要抄作业，风险巨大。 5、TLT 尽管本周美联储官员“鹰声不断”，但本周五，在新加坡举行的瑞银年中展望会上，前圣路易斯联储主席布拉德表示，最近发布的美国通胀报告确实让9月降息希望重燃，他“青睐”于年底降息一到两次的市场预期。 今年就是美联储不断调教投资者，别想预判我的预判，我才是主子。随着年底越来越近，一次不降有点不现实，目前都认为9月起码能有一次，也就是在这段时间TLT会有点行情，但和年初的预期比，可能差距比较大。 今年个人投资收益率跑输标普500，主要就是对降息时间的判断错误，熬着吧，反正4.5%左右的股息拿着，慢慢攒筹码。 --- 最后，上图（数值均为美元计价）：本周对部分股票的参数做了小幅上调，整体估值因业绩驱动而下降，显得更便宜了。 特别声明： 1、上图的买点、目标价、卖点均为本人通过特定的算法估算而出，无统一计算公式，并非绝对正确且一定能达到的数值（多数情况下无法触达），只是辅助本人对当下价格有个大致判断。 2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。 3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。 4、表格内相关数字，会随股价波动和我个人对公司的评估，不定期调整，请勿作为长期参考，切记巴菲特都经常判断失误，更何况我等凡人。 5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，你自己的钱自己负责。 6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $英伟达(NVDA)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $Bitwise Bitcoin ETF(BITB)$