社区

本周交易

6-13 卖出部分五粮液换成茅台

五粮液卖出价格是135.5元，买入茅台价格是1563元

6-13 清仓洋河，价格是90.39元

6-14 买入茅台，价格是1555元

资金来源，卖出洋河的钱+新增资金

换股思路：

1 茅台近期下跌较多，出现了相对好价格，距离买点还是有点距离的。

2 闲钱前两周已经加仓了，没钱加仓了，茅台买一手真的太费钱了，只能调仓换股，这里我是支持但斌的拆股提议。后面有钱了再慢慢加仓五粮液吧。

3 集中持股的策略。

图片

图片

收 益

图片

强烈申明

本文为启程资本老韩个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满启程资本老韩个人的偏见和错误。

文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。

请坚持独立思考，万万不可依赖启程资本老韩的判断或行为作出买卖决策。切记切记。

重要事项

1 聊聊茅台酒跌价

2 苹果AI

仅对持股和交易感兴趣的朋友，读到这里可以退出了。如果对上述事项感兴趣，可以跳转到下面的文章继续阅读学习交流。

1聊聊茅台酒跌价

  本周要说有什么大事，非茅台酒价格下跌，茅台股价下跌这个事了。事情的起因是黄牛和电商之间闹剧。

事情经过：电商搞个“618”买茅台补贴400元活动，黄牛们想着趁机撸一把羊毛，没想到反被电商制定的新规则反手割了韭菜，黄牛怒火冲天，开启反攻，采取开发票、退货、拒收、赔偿等多种形式反对电商的维权活动，茅圈戏称“黄茅起义”。

起因：电商“618”活动，购买两瓶飞天电商补贴400元券，也就是说5260元买两瓶飞天茅台，实际到手价是4860元，单瓶价格只有2430元，这个活动是5月20日开始的，当时的飞天市场价在2600元，这是妥妥的福利，所以黄牛卯足劲多帐号在电商平台大量购买，想着到手卖出赚取差价，谁知道但是这次活动电商设置了一个最迟21天内发货的条件，而不是像平时那样最迟三天发货。发货周期延长，电商就不需要像从前那样提前备货，供求关系短期发生了变化，茅台批价连续下跌，越跌电商越不急着备货，但是从目前的情况来分析，第一天购买的最晚发货时间是6月11号，所以从今天开始电商就要大量备货了，所以本轮茅台现货价格大概率会在今天稳住，至于后期长期趋势如何演绎，还是市场供求关系决定的。

不过最近茅台的几个确实下来了，原来3000一瓶，4-5月份还在2700元，现在电商平台2200-2500可以买到。我在京东，天猫，拼多多都能在此区间买到。想喝没喝过飞天茅台的朋友现在可以囤点。

图片

图片

图片

图片

在这场风波中，有人开始看空茅台酒价格，有看到2000以下，也有看到市场指导价1499的，如果真能到这个价，我肯定会囤几瓶。

随着对茅台酒价格的看空，茅台股价也引起了大幅的下跌，已经连续下跌了5周，从5月7日1777.8元/股的高点，已经跌至6月13日的低点1553.15元/股，下降幅度高达12.6%。本周五创出了年内新低1520元/股。

图片

在这轮茅台股价下跌中，开始有人把茅台的下跌跟各种无关或关联很小的事情上扯，有跟地产扯的（多少有点关系），还有跟掼蛋扯的（这有点扯蛋了）。但此刻我最想听听一些茅台大V的看法，但可惜目前看多的不多，但每天有看空的，还是比较正面的。

我的观点：黄茅起义引起的茅台酒价格下跌，不会持续太久，不会影响到茅台公司的营收和利润，所以茅台股价的下跌，对于投资茅台的投资者来说，是一次市场送钱的机会。1169的出厂价，跟目前市场最低2250，还有1倍的利润空间，经销商应该知足，否则茅台可以提高市场指导价，直销1499，i茅台也不是不可以。

乐趣：2024年以来在雪球就没发表过什么文章，茅台的这事一出，发一篇，大概意思是不会影响到基本面，下周等茅台分红到手，如果还是现在的价格，会用分红加仓。后来不知到为什么把这篇文章给删除了。

唐书院：茅台的股酒双杀（文章标题起的真好），可惜收费，目前1万+付费。从评论来看你，跟乐趣的观点一致。对茅台感到困惑的，可以去唐书房翻翻旧文。

闲大：茅台是非卖品、收藏品。品质没有变好，继续收股吃息。

但斌：正沉浸在英伟达的1拆10的填权，3万亿的继续上攻中。无暇顾及茅台的小幅波动。茅台已经不是他的大仓位了，今年在一档访谈节目中，曾提及茅台持仓对去年业绩的影响，说对茅台还是有感情的，保留了一些仓位，要不all in navda,业绩就不止是20%了，很可能是个翻倍以上的表现。

还有两个公众号的文章写的不错，推荐一下

对茅台酒价格下跌影响的七个问题

20240615实盘周报-茅台跌价、陕煤股东大会

这个评论有点意思，摘出来分享一下。

CC：一旦茅台酒的保值套利空间没有了，增值预期消失了，那么会不会出现需求的锐减？进而把茅台销售带入一个负循环呢？

到时会不会动摇整个茅台酒的定价根基呢？

唐朝：炒酒客的占比不小，这应该是当前的客观事实。所以，一旦你说的保值套利空间没有了，几乎确定会出现你说的需求锐减情况。

如果你想躲开它，那确实是需要万分警惕的。对我而言，我不在意这事情。

炒酒客所做的事情，不过就是推高或砸低某一年的一批价和零售价。无论有没有炒酒客的参与，无论需求是高也好，低也罢，反正茅台公司都只能供应那么多，连市场真实需求（消费者饮用+消费目的的陈放需求）也满足不了。

即便最坏情况，出现某年公司出厂价提升过快，叠加炒酒客大量出货，直接导致市场批发价低于出厂价了，公司也不过就是重复2013~2016年的故事，相当于兼职炒酒，将出厂价的成品酒存起来，等需求高峰出现的时候，以更高的价格卖出去而已。

因此，我一直说，对于以长远视角看茅台，投机性质的囤积需求（非消费目的），不过是一个朝三暮四和朝四暮三的把戏。反正茅台公司都是尽产尽销，最坏情况也是以几年一个周期看的尽产尽销。所以，不关心这事。

但对于意图吃到茅台供不应求的增长过程，同时还意图躲开渠道出货冲击的投资者而言，难度就大的多了，不关心这问题是不行的——我只是自认没有这个本事，也没有这个兴趣去关心渠道的问题，所以就忽略它了

——摘自唐书房《书房拾遗第30期》

2 苹果AI

正当国内在为茅台酒价下跌担忧的时候，国外的AI在如火如荼的进行中，英伟达不断的发布新的GPU，ChatGpt的横空出世，微软在操作系统层面的整合以及云上的各种AI集成，这周苹果自从放弃智能汽车后，ALL IN AI，这次拿出了一份答卷。

6月11日，WWDC2024在Apple Park开幕。本次大会被称作近十年来最受瞩目的一场苹果全球开发者大会。苹果照例更新了iOS、iPadOS、MacOS等操作系统，同时宣布Apple Vision Pro将于6月28日在中国正式发售，并首次更新了visionOS。

除了常规的iOS 18、iPadOS 18、macOS Sequoia、watchOS 11等系统更新外，传闻已久的“Apple Intelligence”——“苹果智能”套件，以及与OpenAI的合作也终于在世人面前亮相。不过从苹果周一股价下挫近2%的表现来看，资本市场对于“苹果AI”谈不上满意。但隔天上涨了7%，本周股价更是创出了217美元的新高，市值也是再次坐稳3万美元，达到3.26亿美元。目前微软3.29万亿美元第一，苹果3.26亿美元第二，英伟达3.24亿美元第三，差距很微小，英伟达势头最猛，下周有可能坐上全球市值老大的宝座。

“Apple Intelligence”是什么？哪些设备能用？

　　苹果将Apple Intelligence定义为iPhone、iPad和Mac的个人智能系统，利用苹果芯片的能力来理解和创建语言和图像，以及跨应用采取行动。

　　既然特意强调芯片&本地运行，Apple Intelligence自然也有设备端的限制。iPhone方面目前只有两台设备可以用——iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max，不过平板和电脑方面似乎只要有M1芯片（及更新的M系芯片）就行了。

图片

　　苹果表示，目前Apple Intelligence仅支持英语，Siri和设备语言都需设置为英语（美国）。公司将在未来一年里陆续更新今天发布的功能，并支持更多的语言和设备。

　　具体的AI功能方面，在内置于iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia的全系统范围写作工具（邮件、备忘录、Pages，以及第三方应用）中，用户可以在所有场景中重写、校对和总结文本，从而实现一键校对语法、调整措辞语气、检查错别字等功能。在“邮件”应用中，用户还可以查看邮件摘要，并获得智能回复的建议。

图片

　　对于受困于手机推送不断地用户而言，这次的更新也有了一个优先通知功能——扫描并总结一大堆推送的关键信息。

图片

　　在“备忘录”和“电话”应用中，用户可以录制、转录和总结音频（在通话时启动录音，参与者会自动收到通知）。通话结束后，Apple Intelligence会生成重点摘要。

图片

　　其他功能还包括：能够生成自定义表情包的“图像游乐场”功能、可以识别并移除照片背景干扰物体的擦除功能。在“回忆”功能中，用户只需输入描述，苹果系统就能利用现有的图库创建“具有独特叙事弧线的电影”。

图片

图片

　　Siri的外形和功能也出现了较大幅度的升级，将能够在苹果和第三方应用程序中执行数百种新操作，例如“将周六烧烤的照片发送给XXX”等。后续随着屏幕感知功能上线，Siri将能实时在应用程序中理解用户行动并与予以反馈。

　　最后是苹果与ChatGPT的整合。用户可以呼唤Siri，以及在全系统的写作工具中调用ChatGPT，实现聊天机器人(10.310, -0.21, -2.00%)、图像生成等功能。苹果用户可以无需创建帐户免费访问GPT-4o，ChatGPT的订阅用户可以连接他们的帐户，并直接在苹果系统中访问付费功能。

本周读书

本周阅读比较杂

《梁思成的中国建筑史》（读了五分之一，暂时先搁置）。

《巴菲特给投资者的建议：如何识别和坚定持有高品质企业》。也是劳伦斯.A.坎宁安写的，书名不错，但内容有点不怎么样，读了17%，暂时搁置。

《这就是ChatGPT》,读到60%，对了解chatgpt原理很有帮助。

《觉醒胖东来》读到23%，这本书不错，讲的是河南的一个超市品牌，爱在胖东来。

运动

本周步数平均13000步。本周体重147，最低145.7。每天除了散步，都加强了训练，周一跑步，周二拳击,周三跑步，周五游泳。晚上一吃饭就有所反弹，不吃吧还是有点饿，还是得控制。

图片

今天就先聊到这了，各位晚上好。各位的“点赞”、“在看”是对启程巴芒阁老韩的最大支持，感谢🙏。