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之前有朋友跟我说$Root, Inc.(ROOT)$ 开盘买了500股被套了，看起来像是重仓。其实开盘前root就有些走弱的苗头，以及这种大盘趋势，哪怕再确定的股票我肯定也是要砍意向的。 所以今天分享一下长期观察的经验总结，我做交易时会注意哪些市场信号，以及怎么根据信号调整交易仓位。 不要跟大盘作对 投机还是投资？ 这篇文章的新股购买不是指以发行价买入的打新，是指上市后直接买入。和港股A股全民打新机制不一样，美股没有针对散户的打新机制，只能靠承销商要份额然后分配。要不到的就打不了。 然而有些新股因为处于风口，受市场追捧，即使开盘直接交易也能获得不错的回报，所以这种另类的“打新“也有不少人趋之若鹜。 首先明确一个问题，当天买新股的目的是投资还是投机？这点很重要，必须要对自己诚实。投资不用想太多，看好买入放着就行了。比如我觉得snowflake基本面很好，就用长期账户买了放着，当天涨跌都无所谓，一年后再看，不存在套不套的问题。 有人会说，“哎呀我看这只股票基本面很好，当天重仓买入，没想到会被套住！“，这绝对不是投资的想法，这是想蹭市场热度进行投机，追求短线收益，那就不能只看基本面，还要看市场脸色，所谓成也市场败也市场。 重仓or不买 股票并不只是极好和极差两种极端，更多上市股票位于两者之间。当然，极好的股票也不一定能带来投机收益。 这些位于两者之间股票，理论上来说最适合的选择是不买[贱笑]。少交易少亏损，只在确定性最高时出手。 但有的时候人就是手痒痒想交易，所以适当调整仓位降低潜在亏损就格外重要，并不只有重仓和不买两种选择。比如觉得某股有亮点，但又有缺点，想放弃又放不下，我的做法就是少买一点试试水。 可以通过5方面观察市场热度，进而决定交易意向和交易仓位： 发行份额有无削减 当日IPO拥挤程度 发行价高低 大盘情况 竞价高低 发行份额有无削减 发行份额修改很重要， 往多了改代表市场看好，往少了改代表卖不出去。发行份额削减，可想而知上市当天表现会很难看。 很多公司招股书并不只提交一次，中间会历经多次修改，比如$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$就股东权利部分来来回回改了好几遍。 明明是DPO，比IPO还事儿逼 一般确定上市日期后招股书就不会再改动了，想要改也可以，上市日期往后挪，那承销商投资人啥的肯定都不高兴。 这么作死的公司。。我还真见过$万达体育(WSG)$ 上市当天还在改招股书 在反复修改的招股书中，建议大家关注承销份额。如果招股份额下降，那之后就不用考虑之后的操作了。还没上市，热度就不行呀。 一般来说没什么变化 当日IPO拥挤程度 美股新股往往集中在周三周四周五上市，明星股往往会互相错开。但今年新股特别多，明星股也很多，那些和明星股一起上市的股票境地就比较悲惨，可以看到明显的市场热度下降，表现为高开低走。 比如和snowflake同天上市的$JFrog Ltd(FROG)$ 基本面不错，但当天投机无法获得满意的结果，资金注意力全部被snowflake吸引了。 那么这种情况下当天交易就不是太好的选择，[笑哭]很多人也没办法坚持凌晨甚至收盘的股票低点，建议等第二天再交易。头铁当天想买，意向仓位可以直接砍掉3/4，第二天再考虑加仓或平仓。别跟大佬抢C位。 发行价高低 美股发行价格区间通常是承销商根据公司估值和市场因素等给予的指导范围。一般在正式上市前一天，公司会确定最终发行价格。 通常有几种情况： 低于定价区间， 位于定价区间低端， 位于定价区间高端， 高于定价区间。 通常高于定价区间是最喜闻乐见的情况。高于定价的发行价通常说明市场预期更高，说明券商定价低了，当天高开高走几率大。因为资本都喜欢锦上添花。 低于定价区间或者位于定价区间底端，比如发行价18～20，最终定价18。建议是不考虑或者看竞价情况。 位于发行价高端也是同理，说明大资本热情不高。这时需要看竞价情况再做下一步决定。 竞价 盘前竞价通常可以在行情页面买卖盘的那个位置看到，建议时不时看一眼确认竞价价格，是持续走高？还是走高后回落，又或者是竞价低于定价。 IPO大涨的$MediaAlpha, Inc.(MAX)$ 公司就属于定价位于区间中端，竞价很高这种情况。很多人就动了重仓交易的心思了，不过我还是建议交易意向仓位砍半，因为券商估值是第一道保险，竞价很高，之后是高开低走还是高开高走，这种事可能就很难预测了。 高开低走典型比如Yalla[暗中观察] 我的经验是取定价区间中间价计算市值十亿以下的新股比较容易出幺蛾子，可能极赚可能极亏。 还有一种情况，定价高于发行价区间，然而竞价回落了。昨天root的情况，更特殊，干脆竞价低于发行价。这种情况需要就要谨慎了，说明市场热度不行，建议交易意向仓位砍半或砍3/4。 大盘 最后一定要看一下大盘风向。其实root竞价低也有大盘影响在里面，在大盘崩的稀里哗啦的情况下资本倾向风险回避，毕竟root市值50亿，在新股中属于体量比较大的，MAX之所以能窜60%，市值小起到了一定作用。 大盘崩+竞价低是一个非常不好的信号，基本面好这个因素并不值得死死抱住，或者单独拿出来当利好因素。因为这种情况已经被包含到定价当中，此时再坚持计划中的交易仓位不现实，应重新着重考虑自己能承受亏损情况，进行仓位删减。 最后，要回避风险减多少仓位，大家可以根据自己情况调整。我这人比较胆小，所以砍的比较多。后续再想到什么会在这个帖子中继续更新。 这篇文章以后会一直放在新股介绍末尾，毕竟新股介绍更多是我的看法，大家要进一步结合市场反馈来考虑交易。很有可能发生我觉得基本面不错有大涨潜力，但市场反馈平淡的情况，这时要及时更新交易认知。 大家有比较好的交易经验也欢迎在评论区分享。