有抱团股崩了

这几天有些白马股不安宁,例如上海机场,前几年前可是跟茅台这些相提并论的大牛股,但是去年疫情影响之下,表现一般,直到最近,四季度业绩披露,显示经营状态仍在不断变差,抱团的大军终有有人叛变了,连续两日跌停。

怎么说呢,其实看疫情这情况,上海机场去年就该大幅调整了,但是抱团很紧,硬是撑住了股价,直到看到经营趋势向下还得持续几年,议价权下降,才迅速撤离。

这反应了一个事实,抱团股的崩盘,大部分还是预期与业绩的不匹配造成的,一旦业绩被证伪,股价不可能长期维持高估值。

所以目前很多消费股业绩不太行,过去的几年里拉了不少估值上来的,只要经营趋势与股价背离,迟早也会一样。

当然,也不要以为这是抱团的失败,资金没有亏损,它们只是转移到中国中免去了,此消彼长,整个流动性和投资的框架,方法没有改变,因此没有全面的抱团崩盘,只是从不好抱的地方转移到好抱的地方去了。

而且,既然抱团经营趋势变坏会影响抱团,那就找经营趋势不会变坏的,例如创新药,互联网,造车新能源,芯片这些,这几年这些股票涨得都很厉害,很重要的一点就是它们还没啥收入,所以根本看不出来什么经营趋势,这就杜绝了经营趋势变差的可能。

因此,抱团的风格还在进化,还在强化,今天白酒光伏新能源又有新高,一种风格除非遇到根本性的驱动因素变化,例如流动性收紧,那它就不会自己崩溃,只会发生结构性的改变。(2.2)


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评论7

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  • lhctjc
    ·2021-02-04
    基本面不改,业绩还会回来吧
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  • realElonMusk
    ·2021-02-04
    [财迷]
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  • 李才是麻瓜
    ·2021-02-04
    1
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  • xixiwu
    ·2021-02-03
    ok
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  • Tiffany111
    ·2021-02-03
    路过
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  • OK
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  • 吴琼琼
    ·2021-02-03
    很好
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