社区

原文发表于美国时间2024-5-30

在市场利率上升和大盘股疲弱的背景下，美股市场昨日陷入不利局面。当今天的开盘钟声敲响时，美股市场的走势也不会好转。美股股指期货均指向现货市场开盘走低。

标普500指数期货目前下跌16点，交易价格低于公允价值0.3%，纳斯达克100指数期货下跌40点，交易价格低于公允价值0.2%，道琼斯工业平均指数期货下跌313点，交易价格低于公允价值0.8%。

不难找出道琼斯期货表现相对较弱的原因。赛富时发布的第一财季业绩财报喜忧参半，并给出了令人失望的第二财季业绩指引，该公司表示销售周期正在变长，消息导致该公司的股价下跌16%。

赛富时的下挫削弱了科技板块的部分动能，科技板块昨日在市场利率上升的盘整交易中下滑，2年期美国国债收益率和10年期美国国债收益率接近美联储主席鲍威尔5月1日表示他认为下一步政策方向不太可能是加息之前的水平。

如果我们单独分析今天公布的一批经济数据，我们会认为它们支持鲍威尔的观点。

• 美国第一季度GDP的第二次估值与市场预期一致，从此前预估值的1.6%下调至1.3%。这一向下修正是由消费者支出从2.5%下调至2.0%导致的。GDP价格平减指数从3.1%上调至3.0%（Briefing.com预期为3.1%）

• 从美国第一季度GDP数据报告可得出的关键结论是消费者支出活动减弱，但值得注意的是，2.0%的增长率与前八个季度的平均水平一致。换句话说，消费者的支出低于第四季度，但不足以改变市场预期的经济软着陆预期。

• 截至5月25日当周的首次申请失业救济人数增加3000人，升至21.9万人（Briefing.com预期为21.9万人）。截至5月18日当周的持续申请失业救济人数增加4000人，升至179.1万人。

• 从申请失业救济金数据报告可得出的主要结论是，首次申请失业救济人数没有明显变化。该数据继续符合大体稳健的劳动力市场的印象，这一观点仍然符合市场的对经济软着陆的预期。

• 4月的《美国国际货物贸易报告》显示，贸易赤字从下修后的923亿美元（前值为918亿美元）扩大至994亿美元。4月的美国零售库存数据上涨0.7%，3月数据的增幅被下修为0.1%（原值为0.3%）。批发库存上涨0.2%，3月未经修正的数据为下降0.4%。

• 从4月贸易数据报告中可得出的主要结论是，该报告的数据将强化人们对第二季度GDP贸易贡献减弱的预期，因为商品进口比3月份进口多了80亿美元，而商品出口仅比3月份出口多9亿美元。

美国国债市场的下意识反应也正如预期。美国国债的收益率走低。2年期美国国债收益率下跌4基点，跌至4.94%，10年期美国国债收益率下跌5基点，降至4.57%。股指期货的反应是有所上涨，但不足以改变开盘将走低的情况。

美国国债市场的走势将在整个交易日里继续受到密切关注，因为市场参与者们知道4月PCE价格指数将于周五公布，同时发布的还有个人收入和支出数据报告。相关新闻方面，第一季度个人消费支出价格指数从3.4%下调至3.3%，而核心个人消费支出价格指数从3.7%下调至3.6%。

另外，几家专业零售商今天公布了季度业绩财报并给出盈利指引，这些零售商的股票也将获得更多关注。百思买、勃肯控股公司、伯灵顿百货和福洛客等在公布季度财报后股价上涨，但科尔百货、美国鹰牌和控股公司的股票在盘前交易时段出现下跌。