社区

$游戏驿站(GME)$ 验证一句老话，最高明的猎人会伪装成猎物。 猎杀时刻 今天看到GME下面有留言，说价外sell call被行权了。这种非常规行权让我又嗅到了老庄的味道。 这位朋友发现仓位多出了股票空头仓位，然后查到是上周卖出行权价19.5的看涨期权被行权了。 但有意思的是，5月24日GME收盘价是19.00，此时看涨期权是价外，而盘后股价才被拉到23.4，按盘后价格计算看涨期权是价内。 由此可得出结论：有人在盘后股价暴涨阶段进行了大量行权操作。 有人会问盘后也能行权吗？是的，其实盘后1.5小时内是可以要求行权的。 令人眼红的卖方收益 GME第一次股价暴涨受挫，未达400预期，但自此之后波动率就一直处于高位。5月31日到期平价看涨期权波动率达到270%。 高波动率和几乎没有基本面支撑的股价让GME成为了期权卖方乐园。 而在行权价选择上有人谨慎有人贪婪。 最谨慎的卖方选择了最高行权价128。这张delta仅有0.029的超级价外期权，波动率达到了惊人的786.74%，卖出年化收益率更是有64.84%。 这种无息套利典范令资本趋之若鹜，未平仓数量达到惊人的3.17万手。 还有很多人选择了利润最大化，即选择股价附近的平价期权。虽然这些人并不深究原理但直觉让他们在末日期权中利润最大的平价期权，所以平价期权的交易量也是最大的。可以看到5月24日20的看涨期权交易量达到3.37万手，前一日统计未平仓数量是1.4061万手。 请君入瓮 在持续一周横盘震荡，甚至周四暴跌13%后，毫不意外期权卖方入场了。周五英伟达吸引了大量注意力，此时没人管的GME再也难以回天，所以，以震荡收盘结束股价低于20这个预期很合理吧？ 然后不合理的来了，盘后半小时股价暴涨22%，一度到达23.4。更令人没想到的是，以收盘价计算是价外的大量卖方被行权了。 周二开盘，期权卖方看着持仓里多出的几百股做空以及暴涨的股价一脸懵逼。 敢卖平价的期权的，不是老油条，就是爆仓爆太少的小白。 小白接盘后会怎么想，他们会不会想起5月13日那一周的暴涨？盘前股价涨到23，心里股价涨到了64，然后他们会怎么操作？ 所以周二GME的暴涨，到底老庄拉盘还是卖方接盘后恐惧平仓，我暂且假装不知道。 我要是庄，这周就继续，周四暴跌周五横盘，继续引诱sell call小空头进来然后盘后行权， 妖股卖方就别想着利润最大化了，为了多吃一口肉走进陷阱里不值当。 最差情况下，你有多少钱攥在对方手里？ 面对妖股如何端正心态？老手不用端正心态，老手不贪会选择行权价128跟50卖出。 对于新手，很简单，问问自己这一单交易完，最差情况需要动用多少保证金？ 期权卖方从来不是仓位最低的选择。面对妖股小白就别做卖方了，根本hold不住。老老实实去交易英伟达特斯拉苹果这些正常科技股就好。 正股最低：股价 x 1股 最高盈利：股价 x 涨幅 最高亏损：股价 x 跌幅 期权买方：期权价格 x 100 最高盈利：翻倍 最高亏损：全亏光 期权卖方：行权价 x 100股，按平价计算 最高盈利：行权价 x 100股 最高亏损：sell put相当于100股接盘；sell call 上不封顶 如果是我本周做空接盘会有两种解决方法，1被老庄阴了割肉平仓认亏；2老庄这孙子本周还要再来坑一把卖方，暴涨不持续，先hold住等周四看有没有暴跌再平仓。