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$金山软件(03888)$ 发布截至2024年3月31日止3个月业绩，该集团取得收益人民币21.37亿元(单位下同)，同比增加8%;母公司拥有人应占溢利2.85亿元，同比增加48%;每股基本盈利0.21元。

2024年第一季度的办公软件及服务业务收益为12.25亿元，较上年同期增17%，较上季度下降5%。同比增长主要是由于北京金山办公软件股份有限公司(金山办公)及其附属公司(合称“金山办公集团”)的国内个人办公订阅业务、机构订阅业务及机构授权业务增长，部分被互联网广告业务减少所抵销。

国内个人办公订阅业务的增长主要由于用户黏性及付费转化增长，此乃受会员权益丰富推动。国内机构订阅的增长主要由于随着办公新质生产力平台WPS 365的推出，公司持续推进机构订阅模式转型。机构授权业务增长主要由于信创采购订单的推动。互联网广告业务减少主要由于2023年底关停国内第叁方商业广告业务。

2024年第一季度的网络游戏及其他业务收益为9.12亿元，较上年同期下降1%，较上季度下降11%。同比轻微下降主要是由于若干现有游戏的收益自然下滑所致，部分被于2023年下半年发布游戏的收益贡献所抵销。环比下降主要反映若干现有游戏自然下降，部分被二次元射击游戏《尘白禁区》积极运营的增长所抵销。

财报解读：

我们从周K线上看到金山软件在过去一年中，股价主要在低位震荡。

目前估值合理。

以下是我对金山软件2024年Q1财报的详细解读。

一，收入和利润表现

1，总收益：

金山软件2024年Q1的总收益为21.37亿元，同比增长8%。

这一增长表明公司在整体业务上有稳定的发展。

2，母公司拥有人应占溢利：

应占溢利为2.85亿元，同比增长48%。

这一显著增长主要得益于公司在提升运营效率和控制成本方面的成效。

二，每股基本盈利

每股基本盈利：

每股0.21元，

显示出公司为股东创造了实质性的价值。

三，业务板块表现

1，办公软件及服务业务

（1）收入：

办公软件及服务业务收益为12.25亿元，同比增长17%，环比下降5%。

（2）增长原因：

国内个人办公订阅业务：用户粘性及付费转化的增长，受益于会员权益的丰富。

国内机构订阅业务：由于WPS 365的推出，推动了机构订阅模式的转型。

机构授权业务：信创采购订单的增加。

互联网广告业务减少：2023年底关停国内第三方商业广告业务。

2，网络游戏及其他业务

（1）收入：

网络游戏及其他业务收益为9.12亿元，同比下降1%，环比下降11%。

（2）下降原因：

同比下降：主要由于现有游戏收益自然下滑，部分被2023年下半年发布的新游戏收益抵销。

环比下降：主要反映若干现有游戏自然下滑，部分被《尘白禁区》积极运营的增长所抵销。

以下我从散户视角分析，我们要注意四大方面。

1，收入和利润稳步增长：

金山软件的总收入同比增长8%，而净利润同比大幅增长48%，显示出公司在业务拓展和成本控制方面取得了显著成效。

这种稳定增长对于散户投资者来说是一个积极的信号，表明公司具备持续盈利的能力。

2，办公软件业务表现强劲：

办公软件及服务业务收入同比增长17%，显示出该业务板块的强劲增长动力。

特别是WPS 365的推出和个人及机构订阅业务的增长，表明金山办公在订阅模式转型方面取得了成功。

这一业务的增长潜力大，对于长期投资者来说是一个重要的关注点。

3，网络游戏业务需要关注：

虽然网络游戏及其他业务收入有所下降，但新游戏《尘白禁区》的积极运营带来了新的增长点。

对于散户投资者来说，需关注公司在游戏业务上的新发布和运营策略，以评估未来的收益潜力。

4，战略调整的影响：

互联网广告业务的减少是由于战略调整，这一调整可能会在短期内影响收入，但从长远来看，专注于核心业务和高增长领域可能会带来更大的回报。

个人投资建议

基于上述分析，金山软件在多个业务板块表现出色，尤其是办公软件及服务业务的强劲增长，为公司未来的业绩提供了坚实的基础。

对于散户投资者来说，这份财报传递出以下投资建议：

1，关注办公软件及服务业务：

该业务的快速增长和订阅模式转型成功，显示出良好的长期发展潜力，值得重点关注。

2，跟踪网络游戏业务：

尽管目前有小幅下降，但新游戏的表现和未来发布的计划值得密切跟踪，以评估其对公司整体收益的影响。

3，长期投资价值：

公司整体财务表现稳健，利润大幅提升，显示出良好的盈利能力和投资价值。

总结：

综上所述，金山软件2024年Q1财报展示了公司的稳定增长和多元化业务布局，建议散户投资者保持关注并考虑其作为长期投资的一部分。短期投资者则不宜介入。

免责声明：上述内容仅代表个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。