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2020-10-30

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最赚钱基金经理三季度调仓路线：比亚迪美团金蝶小米受追捧

最赚钱基金经理三季度调仓路线：和冯柳“撞车”，张坤持有腾讯近55亿港币，比亚迪美团金蝶小米受追捧截至今日，“聪投TOP30”基金经理的三季报已全部披露完毕，简单总结一下：这些被誉为“最赚钱”的基金经理在三季度大幅增加了对港股的持仓，白酒、医药、互联网是重点配置方向，估值、流动性、传统产业是对接下来A股市场判断的三个关键词。整个三季度，普通股票型和偏股型基金的仓位相比二季度是有所下调的。

最赚钱基金经理三季度调仓路线：比亚迪美团金蝶小米受追捧

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href=\"https://laohu8.com/S/002415\">海康威视</a>，也和冯柳撞车。对港股配置大幅增加，TOP30基金经理三季度末共重仓持有26只港股，相比二季度的14只，有明显的的增加。主要分布在互联网、医药、通信和消费板块。美团和腾讯依旧是最受欢迎的港股，张坤持有腾讯市值已经接近55亿港币了。此外，还有<a href=\"https://laohu8.com/S/00268\">金蝶国际</a>，今年涨幅也接近166%，李永兴、周应波均持有了这只股票，值得一提的是，Capital（资本集团）目前持有金蝶的比例是7.8%。还有消费类的港股也在逐步进入TOP30基金经理的视野，比如<a href=\"https://laohu8.com/S/01994\">海底捞</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/00291\">华润啤酒</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/00168\">青岛啤酒股份</a>等。接下来，先来看看全市场3035只主动权益类基金三季度的规模变化情况：主动权益型基金数量破3000只规模接近3.9万亿三季度暴增超7600亿<img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201029182233556d235ir31ei0342l\"/>资料来源：Wind；截止2020年三季度2020年三季度，从7月初的一片火热，到随之而来的调整，总的来看，市场依旧是在震荡中上涨，因此，权益市场也依旧火爆，基金个数和规模的增加也创了新高。今年三季度，主动权益类基金的总数达到了3035只，首次突破3000只大关；规模暴增超3035亿，目前权益类基金的总规模接近3.9万亿。三季度市场震荡上行主动权益类产品仓位有所下调<img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201029182234345d2355xg059l66ug\"/>资料来源：Wind；截止2020年三季度2020年三季度，沪深300指数三季度上涨10.17%，相比二季度一路上升的走势，三季度的市场呈震荡上行的状态。整个三季度，普通股票型和偏股型基金的仓位相比二季度是有所下调的。从全市场的普通股票型和偏股型基金的仓位水平来看，仓位中位数分别达到了91.24%和89.94%的水平，相比二季度，下调幅度不高，整体水平也依旧高于一季度。全市场前十大重仓股名单：<a href=\"https://laohu8.com/S/600030\">中信证券</a>、中国中免、<a href=\"https://laohu8.com/S/601012\">隆基股份</a>新进为前十大<a href=\"https://laohu8.com/S/000661\">长春高新</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/300750\">宁德时代</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/000333\">美的集团</a>均退出<a href=\"https://laohu8.com/S/601618\">中国中冶</a>受增持最多<a href=\"https://laohu8.com/S/601899\">紫金矿业</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/601933\">永辉超市</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/600048\">保利地产</a>等遭大幅减持<img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201029182235118d23540s3lg3on59\"/>资料来源：Wind；截至2020年10月27日<img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201029182236446d235f7nn5djh8ng\"/>资料来源：Wind；截至2020年10月27日1、相比二季度，整个市场的前十大重仓股还是有一些变化的。<a href=\"https://laohu8.com/S/06030\">中信证券</a>、中国中免、隆基股份新进为前十大重仓股。其中，隆基股份今年以来涨幅接近190%，中国中免的涨幅也超过100%。隆基股份是全球最大的单晶硅生产制造商，公司目前市值2，690.82亿；中国中免目前主要从事旅行社业务和免税业务，总市值已经超过3600亿，聪投TOP30之一刘彦春旗下的景顺长城新兴成长也是其前十大流通股东之一。中信证券新进成为前十大，不过今年涨幅不大，有16.32%，三季度受券商行情的影响，单季度上涨26.53%。而长春高新、宁德时代和美的集团均退出了前十大。此外，今年三季度的前十大重仓股中，全部都在被减持，减持幅度最大的是<a href=\"https://laohu8.com/S/002475\">立讯精密</a>、隆基股份和<a href=\"https://laohu8.com/S/600276\">恒瑞医药</a>，今年以来，立讯涨幅已经超100%。2、相比二季度对科技股的大幅增持，三季度增持幅度前十的股票中，主要是一些偏低估值的股票，比如增持幅度最大的<a href=\"https://laohu8.com/S/01618\">中国中冶</a>，公司是全球性的冶金建设承包商和冶金企业运营服务商，目前市值500亿，今年以来微跌3.32%。增持幅度第二的是<a href=\"https://laohu8.com/S/601989\">中国重工</a>，这是一家船舶配套设备制造企业，目前总市值接近1000亿，今年以来下跌18.32%。此外，像是<a href=\"https://laohu8.com/S/002385\">大北农</a>，以及<a href=\"https://laohu8.com/S/600837\">海通证券</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/601788\">光大证券</a>等券商股都有一定的增持。3、减持排名前十的股票中，<a href=\"https://laohu8.com/S/02899\">紫金矿业</a>、永辉超市、保利地产、<a href=\"https://laohu8.com/S/002027\">分众传媒</a>、立讯精密等减持幅度排名靠前，但今年以来，立讯精密涨、紫金矿业、分众传媒在三季度其实都有不小的涨幅。所以，某种程度上，全市场基金经理的操作整体上其实并不具备多大参考价值。还是要看最优秀，最顶级的那批基金经理的调仓情况。接下来，具体来看看聪投TOP30基金经理三季度的最新操作：超4/5基金经理的管理规模超百亿张坤管理总规模破700亿<img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201029182239942d235x10cu31py6p\"/>资料来源：Wind；截止2020年三季度1、聪明投资者统计了TOP30基金经理今年三个季度基金的管理规模情况，超4/5的基金经理管理规模超过了百亿，管理基金的数量基本都集中在3-5只左右，最多的管理了8只基金，基本处在一个比较正常的区间。目前来看，管理规模最大的是张坤，总管理规模突破700亿，其中，规模贡献比较多的是，是旗下的易方达蓝筹精选，单只基金在三季度的规贡献长就超过了150亿，蓝筹精选目前的规模超330亿。2、排名第二和第三的是陈皓和刘彦春，两者三季度规模均超过500亿，前者三季度规模达到547.15亿，相比上一季度增加超100亿，后者有532.61亿。此外，TOP30基金经理中，三季度管理规模缩水的也有1/3，但基本上都降幅不大。仓位基本保持平稳董承非、陈皓注重基金均衡稳健<img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201029182240715d235ymrx6t2189a\"/>资料来源：Wind；截止2020年三季度1、2020年三季度，虽然行情震荡不断，但市场依旧是往上走的，上证综指和沪深300分别上涨7.82%和10.17%。我们刚才也统计过全市场普通股票和偏股基金的仓位情况，相比二季度是略有下调的；从TOP30基金经理的三季报来看，基本保持平稳。2、减仓幅度最大的是董承非的兴全趋势投资，基金仓位也处在今年的最低的水平，目前股票仓位是83.23%，减了5个多点。董承非在年报中写到，“重点关注长期竞争力不断增强的公司和具有新兴成长的行业，并注重估值与业绩的匹配程度，在安全边际和进攻性之间做到平衡”，可以看出，目前接近300亿的兴全趋势，在投资上还是会更加注重平衡操作。此外，陈皓旗下的易方达科翔也做了减仓，从二季度的92.29%减到了三季度的86.2%，减了6个多点。陈皓在三季报中表示，“基金在三季度采取了相对稳健的投资策略，适当降低了新兴成长板块的配置比例，增配了部分消费以及安全边际较强的大盘蓝筹个股”。此外，像是丘栋荣的中庚价值领航和周蔚文的中欧新蓝筹的也有小幅度的减仓。3、当然，也有几位在加仓，不过，整体的加仓幅度也不大。相对来说，加仓幅度最大的是何帅的交银优势行业，从二季度71.72%的仓位，增加到三季度的78.72%；之前一季度的时候，何帅曾在一季报的时候大幅减仓，当时他在一季报中写的原因是“看不清”市场，而面对较大的外部经济不确定性，选择降仓来规避一些风险。而从二季度开始，何帅开始加仓了，三季度也是继续加仓，他在三季报中写到，“我们认为随着“特殊时期”逐渐过去，市场将逐渐回归由公司基本面驱动的逻辑，而非估值的继续抬升”。此外，同时交银的杨浩，旗下的双息平衡也在加仓。TOP30热门股变迁港股关注度继续提升：<a href=\"https://laohu8.com/S/002352\">顺丰控股</a>、中国中免、美团、<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯控股</a>进入前十大热门<a href=\"https://laohu8.com/S/300413\">芒果超媒</a>，格力，<a href=\"https://laohu8.com/S/002050\">三花智控</a>、保利等退出前十大热门股<img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201029182246338d235fq71lijkv4j\"/>资料来源：Wind；截止2020年10月28日1、相比二季度，前两大白酒股，茅台和<a href=\"https://laohu8.com/S/000858\">五粮液</a>依旧占据前两大席位，<a href=\"https://laohu8.com/S/000568\">泸州老窖</a>稳居第六。而第三个重仓的热门股，则从保利地产变成了家电股美的集团，美的今年以来涨幅35.25%。2、三季度热门股增加的有顺丰控股、中国中免、美团、腾讯控股，其中，有两只都是港股，可见港股越来越受到TOP30基金经理的重视。顺丰控股今年以来有134.53%的涨幅，公司是国内领先的快递物流综合服务商，目前市值有接近4000亿；中国中免今年以来的表现也不俗，也有超过100%的涨幅，公司目前市值接近3900亿。3、芒果超媒、<a href=\"https://laohu8.com/S/000651\">格力电器</a>、三花智控、保利地产退出了热门股位置。新进重仓股，千亿以上市值公司居多：中国中免、浙江鼎力、神州数码等受陈皓、张慧和冯明远等多人青睐比亚迪今年暴涨近220%张坤、冯明远新进海康威视，撞车冯柳<img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201029182252271d235t0u2hmj3du5\"/>资料来源：Wind；截止2020年10月28日聪明投资者根据基金持有数，对TOP30基金经理旗下基金三季度新进重仓股进行了统计，可以看出，新进重仓股多数都是超千亿市值的公司。1、被基金经理持有最多的股票是中国中免和浙江鼎力。前面统计全市场基金和TOP热门重仓股的时候，中国中免也是频频出现，在TOP30基金经理管理的基金中，有5只基金新进了中国中免。其实在二季度时，就有多位TOP30基金经理买入了中国中免。浙江鼎力被张慧和张骏旗下的基金新进，公司是一家致力于各类<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>高空作业平台研发制造的高端制造企业，今年以来涨幅为68.87%，目前市值463.64亿。浙江鼎力曾经是张骏长期重仓的股票，二季度曾退出君得明的前十大重仓股，三季度有重新进来了，张骏目前持有浙江鼎力约2.57亿的市值，张慧旗下的4只基金一共持有近4亿的市值。2、神州数码、<a href=\"https://laohu8.com/S/600519\">贵州茅台</a>和腾讯控股也分别被4只基金持有。其中冯明远和徐彦旗下的基金均新进了神州数码。神州数码原为<a href=\"https://laohu8.com/S/00861\">神州控股</a>，是国内外产品技术以及服务的信息化提供商，今年以来，神州控股上涨32.45%，不过，目前公司市值不高，仅有170亿。3、如果从今年以来的涨幅来看，比亚迪表现相当亮眼，今年以来暴涨近220%，公司目前的业务涵传统燃油汽车及新能源汽车在内的汽车业务、手机部件及组装业务、二次充电电池及光伏业务，最新市值已经接近4000亿。程洲旗下的三只基金均新进并重仓了该股票。4、值得注意的是，海康威视被张坤和冯明远旗下的基金新进了，这也和冯柳最新的持仓“撞车”。海康威视作为安防板块的龙头，提供视频产品和内容服务，今年以来涨幅超38%，目前市值已经超4000亿。此外，现在越来越多的新基金可以参与港股市场，公募基金也一直紧盯港股这块价值洼地，所以聪明投资者也在持续关注TOP30基金经理参与港股投资的情况。<a href=\"https://laohu8.com/S/90926\">美团点评</a>、腾讯点评被多位基金经理重仓<a href=\"https://laohu8.com/S/01951\">锦欣生殖</a>、港交所受张坤青睐比亚迪（港股）暴涨超280%金蝶股份、<a href=\"https://laohu8.com/S/03888\">金山软件</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/02269\">药明生物</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/01579\">颐海国际</a>涨幅均超100%<img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201029182253116d235w35yt521y2d\"/>资料来源：Wind；截止2020年10月28日目前TOP30基金经理共持有26只港股，相比二季度的14只，有明显的的增加。可以看出，相比二季度港股主要分布在互联网、医药等板块，三季度增加了不少消费类和科技类的港股，具体来看：1、美团点评和腾讯控股依旧是被持有的最多，张坤、萧楠、刘彦春、余广、谢治宇、李永兴、雷鸣、周应波、周蔚文、陈皓、王崇等均有参与投资，美团作为今年港股最明亮的星，涨幅有174.78%，目前市值已经超1.2万亿。2、张坤旗下基金持有多只港股，包括两家互联网巨头：美团和腾讯，其中，张坤旗下的3只基金一共持有腾讯900万股，按照10月28日腾讯收盘价计算，持有市值已经接近55亿港币了。此外，张坤还持有了锦欣生殖、<a href=\"https://laohu8.com/S/01177\">中国生物制药</a>等。他在三季报中也用了不小的篇幅来讲线上和移动互联网，“回顾这8个多月，疫情加速了很多行业本身的发展趋势，将原本可能需要2-3年的发展进程缩短到了几个月内，例如电商、本地服务线上化、在线教育等。此外，绝大多数行业的企业都面临了一次压力测试，全方位检验了企业过往的积累和内功。大部分行业实现了优胜劣汰，集中度进一步提升。移动互联网的时代，信息的传递速度越来越快，头部企业相比于过往获得竞争优势的速度是更快的，程度是更强的。”。3、涨幅最高的是比亚迪（港股），今年涨幅快接近290%，比A股的比亚迪涨幅还要更高，目前市接近2500亿。谢治宇的兴全合宜和兴全社会价值三年一共持有超10亿的市值，李永兴的永赢股息优选也持有该股。此外，金蝶国际今年涨幅也接近166%，公司是企业管理软件及电子商务应用解决方案供应商，李永兴、周应波均持有了这只股票。值得注意的是Capital（资本集团）从2019年下半年开始，多次加仓金蝶，持股达9.85%，到今年中期进行了两轮减持，目前持股占比为7.8%。此外，涨幅超100%的金山软件，是中国领先的应用软件和互联网服务提供商，目前一共有563亿的市值；而颐海国际，作为一家复合调味料生产商，今年也有128.53%的涨幅；4、我们还可以看到很多消费类的港股也在逐步进入TOP30基金经理的视野，比如<a href=\"https://laohu8.com/S/06862\">海底捞</a>、华润啤酒、<a href=\"https://laohu8.com/S/600600\">青岛啤酒</a>股份等，余广旗下的景顺长城核心优选一年持有海底捞约2.57亿的市值。最后，再来看下TOP30基金经理在三季报中，对市场接下来市场走势的分析。后市展望：传统行业、流动性、估值成为关键词聪明投资者选出了TOP30基金经理中观点比较鲜明的：1、交银的王崇和中欧周蔚文都看好接下来传统行业。王崇对于4季度不悲观，他认为接下来货币正常化会对股票估值有所压制，但是依旧可以赚到业绩增长的钱，不少传统行业龙头公司股票仍旧值得中期投资和持有。周蔚文认为，未来一年半到两年全球传统产业大概率会恢复到疫情之前状态，因此在未来一段时间，会继续增加传统产业比例配置。2、此外，有不少基金经理在报告中提到了流动性相关的问题。傅鹏博认为四季度，宏观及货币政策导向、国际环境变化将成为不得不关注的重点；景顺长城的刘彦春和余广也提到了流动性问题。刘彦春表示，随着经济运行逐步常态化，流动性环境必然有所改变，市场未来会面临一定的估值收缩压力。余广提到了接下来货币政会转向“正常化”，但宏观流动性的边际变化不会对股市的运行产生很大的负面影响。华泰柏瑞的张慧认为4季度国内外环境宽松基调延续，市场风格有望由流动性驱动向业绩驱动转变，而且经过前期的调整，布局2021年的时点逐渐形成。3、对接下来的市场分析程洲认为A股在四季度有望出现震荡上行的格局，华安基金的杨明则认为，三季度开始内外共振式加快回升、明年经济增速会比较好，配置上会更加重视对之前涨幅较大个股的回撤或滞涨风险之防范。朱少醒表示，会将精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。责任编辑：陈志杰</article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202010291822537ac63000&s=b>聪明投资者</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n最赚钱基金经理三季度调仓路线：和冯柳“撞车”，张坤持有腾讯近55亿港币，比亚迪美团金蝶小米受追捧截至今日，“聪投TOP30”基金经理的三季报已全部披露完毕，简单总结一下：这些被誉为“最赚钱”的基金经理在三季度大幅增加了对港股的持仓，白酒、医药、互联网是重点配置方向，估值、流动性、传统产业是对接下来A股市场判断的三个关键词。聪明投资者统计了TOP30基金经理旗下基金在三季度的变化，张坤单个季度管理...\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202010291822537ac63000&s=b\">Web 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、中国生物制药等。他在三季报中也用了不小的篇幅来讲线上和移动互联网，“回顾这8个多月，疫情加速了很多行业本身的发展趋势，将原本可能需要2-3年的发展进程缩短到了几个月内，例如电商、本地服务线上化、在线教育等。此外，绝大多数行业的企业都面临了一次压力测试，全方位检验了企业过往的积累和内功。大部分行业实现了优胜劣汰，集中度进一步提升。移动互联网的时代，信息的传递速度越来越快，头部企业相比于过往获得竞争优势的速度是更快的，程度是更强的。”。3、涨幅最高的是比亚迪（港股），今年涨幅快接近290%，比A股的比亚迪涨幅还要更高，目前市接近2500亿。谢治宇的兴全合宜和兴全社会价值三年一共持有超10亿的市值，李永兴的永赢股息优选也持有该股。此外，金蝶国际今年涨幅也接近166%，公司是企业管理软件及电子商务应用解决方案供应商，李永兴、周应波均持有了这只股票。值得注意的是Capital（资本集团）从2019年下半年开始，多次加仓金蝶，持股达9.85%，到今年中期进行了两轮减持，目前持股占比为7.8%。此外，涨幅超100%的金山软件，是中国领先的应用软件和互联网服务提供商，目前一共有563亿的市值；而颐海国际，作为一家复合调味料生产商，今年也有128.53%的涨幅；4、我们还可以看到很多消费类的港股也在逐步进入TOP30基金经理的视野，比如海底捞、华润啤酒、青岛啤酒股份等，余广旗下的景顺长城核心优选一年持有海底捞约2.57亿的市值。最后，再来看下TOP30基金经理在三季报中，对市场接下来市场走势的分析。后市展望：传统行业、流动性、估值成为关键词聪明投资者选出了TOP30基金经理中观点比较鲜明的：1、交银的王崇和中欧周蔚文都看好接下来传统行业。王崇对于4季度不悲观，他认为接下来货币正常化会对股票估值有所压制，但是依旧可以赚到业绩增长的钱，不少传统行业龙头公司股票仍旧值得中期投资和持有。周蔚文认为，未来一年半到两年全球传统产业大概率会恢复到疫情之前状态，因此在未来一段时间，会继续增加传统产业比例配置。2、此外，有不少基金经理在报告中提到了流动性相关的问题。傅鹏博认为四季度，宏观及货币政策导向、国际环境变化将成为不得不关注的重点；景顺长城的刘彦春和余广也提到了流动性问题。刘彦春表示，随着经济运行逐步常态化，流动性环境必然有所改变，市场未来会面临一定的估值收缩压力。余广提到了接下来货币政会转向“正常化”，但宏观流动性的边际变化不会对股市的运行产生很大的负面影响。华泰柏瑞的张慧认为4季度国内外环境宽松基调延续，市场风格有望由流动性驱动向业绩驱动转变，而且经过前期的调整，布局2021年的时点逐渐形成。3、对接下来的市场分析程洲认为A股在四季度有望出现震荡上行的格局，华安基金的杨明则认为，三季度开始内外共振式加快回升、明年经济增速会比较好，配置上会更加重视对之前涨幅较大个股的回撤或滞涨风险之防范。朱少醒表示，会将精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。责任编辑：陈志杰","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":4472,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}