社区

自从昨天写了这收益我酸了的文章后，已经开始有人报名一起炒期权了。 资金已到账，赢了会所嫩模，输了下海干活，不怂就是干。 今天来谈下前几天研究的小资金的暴富策略。最开始，我是想着买正股的。受到价值投资影响，觉得买正股应该买那种优质公司的股票。对于买正股的收益，我们可以利用quantopian量化平台回测一下,看不同的资金量对收益的影响。我们使用的是将基本面因素（这里是质量因素）和技术因素（这里是动量因素）结合起来的量化策略。 这个策略的理念是首先识别优质公司，然后战术性地轮动进入势头最好的优质公司。那么什么是优质公司？ "优质 "公司的特征相当广泛。优质公司通常被定义为具有以下一些组合的公司： 稳定的收益 稳健的资产负债表（低负债） 高利润 高盈利增长 高利润率 具体如何衡量质量呢？在策略中，我们关注具有高股本回报率（ROE）的公司。ROE的计算方法是将公司的净收入除以平均股东权益。ROE越高的公司表示股票质量越高。高ROE的公司在历史上都能产生强劲的回报。 整体策略规则： 证券资产池为美国市值前500的公司股票 质量（ROE）过滤，我们取50只ROE最高的优质股 具有强劲动能的优质股票，我们买入相对动能最强的20只股票（50只优质股票中的），即近6个月内（排除最近10天）股价变动最大的20只股票 趋势跟随机制过滤，只有当标普500指数的前6个月总回报为正值时，我们才会购入新仓位。 这个策略每月一次重新平衡，在月底。我们卖出目前持有的任何不再在高ROE/高动能名单中的股票，并将其替换为后来上榜的股票。我们只有在趋势跟随机制过滤通过的情况下才会进入新的多头仓位（SPY的6个月动量为正）。 任何没有分配到股票的现金都会被分配到IEF（7-10年期美国国债）。 首先来看下，默认的10万美金，看10年的收益有多高？ 十年总共有438.54%的收益，最大回撤将近为37.19%。 现在我们把初始本金改为10000美金 收益开始降低，只有396.86%，最大回撤与之前差别不大。 现在我们把初始本金改为1000美金，这已经属于较小的资金了。 收益急剧减少，不到原来的一半。甚至还没有跑赢标普500指数。 可以看到，随着资金量的减少，收益开始大幅下降，所以用小资金去买昂贵的高质量股票不如直接买指数基金。 后来又想到那么买那种看起来便宜的优质股票会怎么样呢？我们改变一下之前那个策略，我们把证券资产池换为价格在1美元到20美元的股票，其余的判断条件不变，这样筛选出来的应该是便宜又优质的股票了。 首先初始本金为1000美金，看看10年的收益有多少？ 换成低价股之后，收益有所提高，但和标普500指数基金收益相差不大，加上股票的费用的话，应该不及标普500指数基金。最大回撤达到60%左右，这个太大了。 把初始资金调为10000美金， 收益也之前1000美金差不多，最大回撤也类似，猜想是这个策略的问题，和初始资金规模关系不大。 将初始资金上升到100000美金， 收益和最大回撤都类似，所以是策略的问题，即看起来便宜又高质量的低价股，其实质量并不高，一分钱一分货，买东西的时候是这样，买股票的时候也是这样。 那么用小资金买那些1美元到10美元的股票，并且做日内交易呢？首先，要声明一点，按照美股规定，账户小于2.5w刀的资金，保证金账户可以在连续5个交易日内进行3次T+0日内交易操作，但是如果您在5个交易日内达到3次T+0日内交易，账户将会被禁止5个交易日内的第4笔建仓交易。这个规定，直接把那些想利用日内交易，频繁买卖低价股来获利的投资者限制死了。 所以，想要暴富，就得玩期权，高风险高回报。