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又到财报季，昨夜新能源汽车三剑客——蔚来、理想、小鹏，又又又，又大涨。 👇感受一下这涨幅。 一个晚上—— 理想涨了27% 小鹏涨了33% 蔚来涨了12% 今晚21点，理想正式出财报，财报数据超预期，盘前最高又大涨20%。 相当于理想一天涨了50%。 昨天扔到股市100万，睡一觉，变成了150万。 这才是真正的躺赚 …… 不光理想涨，蔚来小鹏都齐刷刷地涨。 小鹏上市的时候，我打新股，中了10股。 一直拿着没卖，到今天，收益率210%。 👆我的持仓 蔚来呢？ 我一个月前上的车。 当时觉得自己追高了，怕回调，只建了个底仓（买的实在太少了）。 结果……股价一骑绝尘。 到今天，涨了95%。 一夜暴富的机会，就这么错过了…… 尤其是，如果是去年10月份最低点1.19的价格买入蔚来，那么持有收益率是……（计算中） 4268%，42倍！！ 一年42倍…… 咦（四声）！我怎么这么没眼光，直到上个月才爱上你 一 蔚来的总市值，已经超过了上汽、宝马等汽车巨头。 但是蔚来的销量还不及宝马的一个零头。 太疯狂！ 资本市场就是如此的不可理喻。 传统的企业，都可以用各种财务指标去评估它，比如市盈率、市净率、ROE等。 但是有一些企业，所有的估值方法都失灵了，于是就有了—— 市梦率。 即：梦想有多大，市值就有多大。 虽然我持仓蔚来，但我还是觉得，这三只票，涨的有点太不合理了。 虽然资本市场体现的是前瞻性，但是泡沫一定存在。 就看他们的业绩能用多长时间消化这些泡沫。 也一定会有回调。 所以我觉得，还没上车的小伙伴，可以不用着急，耐心等待。 那究竟到底为啥涨成这样？ 中国是个政策市，新能源汽车是国家大力发展的方向，属于“十四五规划”中的重点方向。《2021年至2035年的新能源车产业规划》又在11月正式出炉。 11月上海市政府出台了新规——除周六、周日和全民假日外，外地号牌车辆每天7时—20时高架限行，利好新能源汽车。 前有老大哥特斯拉的疯狂上涨，给资本市场起了一个很好的示范效应。 二 我挺看好蔚来，因为我觉得蔚来的品牌意识很强，服务很厉害，有“汽车界的海底捞”之称。 我是很看重品牌溢价的。 我觉得品牌的力量会非常强大。 所以我还蛮认同，李斌亏钱也要做服务，做品牌的理念。 理想ONE呢？我也试驾过。 它有它的优势—— 增程式混合动力，集合了燃油车和电动车的双重优势，同时又可以挂新能源车的绿牌（除了北京）。这可是个杀手锏。 超级强大的成本控制能力。 所以说，理想虽然初出茅庐，但却是最接近盈利的一个。 小鹏呢？ 它的自动驾驶很强，是最有希望对抗特斯拉的品牌。 也许会是未来中国自动驾驶领域中的王者。 此外，小鹏的品牌力弱，但是价格亲民，未来也许会有比较广泛的群众基础。 总之，三家企业各具特色，差别还挺大。 其实我还是挺认同那个遛狗理论，就是—— 股价就像小狗，一个公司的内在价值就是狗主人，遛狗的时候，有时候小狗跑到主人前面去了，有时候小狗落在主人后面去了。 但长期来讲，股价应该是始终围绕着内在价值波动的。 这也是我奉行的价值投资理念。 所以，抓住好公司，不被甩下价值投资的过山车，才是关键。 ps. A股中的医药股最近被锤的很厉害，尤其是受到集采影响最大的医疗器械龙头股——迈瑞医疗。 简直算是猛跌。 就快回到正常合理的估值区间了。 疫苗股也有点衰微，主要是新冠疫苗出来了，疫苗股的想象空间破灭了。 （非新冠疫苗的疫苗股也遭到了错杀） 也跟上半年涨的实在太猛，高估了有关。 短期来看，除了医疗器械和疫苗股可能还有下行空间以外，还可以关注创新药、中药龙头等，比如恒瑞医药、片仔癀。 长期来看，我觉得医药股的下跌是给了我们一个机会，我还是长期看好医药股。 毕竟，医药属于大消费，又属于必需消费。 巨大的市场提供了想象空间，以及高ROE等健康的财务指标，是个好票。 中概电商股，阿里这次因为蚂蚁上市失败和反垄断指南的双杀，大伤元气。 我又默默加了点仓。 短期来看，在下一个利好出现之前，可能都会被近期的利空阴云笼罩。 但是，我觉得涨的多了，杀杀估值，挺健康。 欢脱的小狗总是要停下来，等等主人。 等主人赶上来了，再一起大踏步向前走。