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$新东方-S(09901)$

招股价：1399.00港币

总市值：2,362.76亿港币

发售股数：8,510,000股（851,000手） 其中：公开发售股数510,600股（51,060手，可予重新分配最大为204,240手）

募资总额：约119.05亿港币

公开发售募资额：约7.14亿港币

联席保荐人：瑞士信贷（香港）有限公司、Merrill Lynch FarEast Limited、UBS Securities Hong KongLimited

稳定价格操作人：瑞士信贷（香港）有限公司

一手入场费：14,130.98港币

申购日期：2020年10月29日——2020年11月2日 16:00:00

交易日期：2020年11月日  09:00:00

绿鞋机制：有（绿鞋金额：17.86亿港币）

01

指标一、公司前景与行业类别属性

公司概况：

新东方教育科技集团有限公司于1993年，集团的创始人兼执行主席俞敏洪在北京开设第一所学校，为大学生提供TOEFL备考课程。根据弗若斯特沙利文的数据，经过近30年的营运，按所提供的服务及产品，已成为中国最全面的民办教育服务提供商。

根据同一数据源，截至2020年5月31日止财政年度，按总计净营收以及学校及学习中心网络计，集团是中国最大的民办教育服务提供商。截至2020年5月31日，自成立以来已累计为超过55.4百万名学生人次提供服务。主要以「新东方」品牌提供教育服务，根据弗若斯特沙利文的数据，凭借该品牌成为中国唯一一家荣获Brand Finance授予2020年全球「最有价值的商业服务品牌50强」的教育公司。

重点是这个票是美股的上市公司，美股港股的联动性比较强，不像是a股。截止10.29日美股收盘。

美股：最新价：165.550美元/股，H股：最高价：1399.00港币/股；最高总市值：2,362.76亿港币。价格对比：港股比美股溢价率：8.73%，美港股是互通的，既然港股是高估的，为啥不直接买美股呢？何况这段时间美股动荡很厉害，保守起见还是别乱买了。

行业介绍：

教育股也都跌了好几周了

教育股首日上市总体一般般

公司前景与行业类别属性比重20%--15 /20

02

指标二：新股中签率范围预估

估计这票中签率还行50%总是有的

新股中签率——8/10

03

指标三：保荐人历史业绩

瑞士信贷（香港）有限公司

保荐人历史业绩10%——8/10

04

指标四：基石投资者

无

基石投资者——0/10

05

指标五：其他的特殊加分项

无

其他的特殊加分项——0/5

06

指标六：超额认购倍数

超额认购倍数过20倍问题不大。

超额认购倍数——30/45

新股评分汇总

指标一：公司前景与行业属性20%——15分

指标二：新股中签率10%—————8分

指标三：保荐人历史业绩10%———8分

指标四：基石投资者及解禁期10%——0分

指标五：其他的特殊加分项5%———0分

指标六：超额认购倍数45%————30分

如果按照100分+的评级来算——合计———61

全力申购：90分以上

尚可申购：80分-90分

考虑申购：70分-80分

谨慎申购：60分-70分  √

放弃申购：60以下

本股票理论上属于： 谨慎申购

新股点评

新东方港股比美股溢价率：8.73%，还是港股这边发的太贵了，还有几个人愿意买账呢？这段时间美股动荡很厉害，保守起见还是别乱买了，前面几个二次上市回来的公司，没一个是大涨的，主没一个超过10%的，而且还有可能下跌。

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