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23年财报基本上大部分公司都给出了，接下来我们要进入23年财报，以及23Q1季报的追踪周期。

本期追踪碳化硅衬底生产商，以及部分碳化硅生产商。

解读：

1.三安光电扭亏成功，之前LED产能过剩导致公司巨亏，这种新业务前景确定，但主业巨亏的情况还挺多的，后续的投资中一定要先避开，因为新业务很难在短时间内支撑起公司的营收，而主业务产能过剩巨亏，才是机构主要估值的视角。

2.两家公司都开始了碳化硅的批量出货，但逻辑不太相同，一个走的是业绩反转，一个走的是业绩爆发，整体来看天岳先进的业绩确定性强，而三安则还要看LED业务的需求能否进一步恢复。

3.需要注意的是，天岳先进开始盈利后，就要注意它的业绩预期（盈利预期）和实际业绩的增长情况是否能挂钩，以及需要判断出作为成长股的拐点（机构视角的拐点而不是公众视角的）这一点可以关注聪明钱账号，我们会定期追踪其各项数据。

4.虽然看起来天岳先进各方面都比三安强，但大家需要注意一个小细节新闻：当地时间5月6日下午，中法企业家委员会第六次会议闭幕式在法国巴黎举行，三安光电副总经理、湖南三安董事长林志东作为中国半导体企业代表应邀参加。

5.新闻解读：一般都是有重大的合作才会被带上去，三安之所以被带到法国，应该是跟意法半导体组成合资公司有关——三安光电与国际半导体巨头意法半导体合作,在重庆投资设厂,共同推进8英寸碳化硅车规级芯片的研发与生产制造。

这一点说明，三安已经可以作为“半导体国家队”的一员，同时它跟意法半导体的合资含金量也获得了国家的认可，这一点是天岳先进难以比拟的。

$三安光电(600703)$ $天岳先进(688234)$