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先直接说结论：可申购，但荣昌生物、蚂蚁金服应该要撞车了~准备好子弹吧！

1、药明巨诺（02126.hk）的公司基本情况

成立于2016年4月，由药明康德和美国巨诺公司共同成立。

药明巨诺是中国领先的临床及临床前阶段细胞治疗公司，也是国内首个获得以CD19为靶点的CAR-T细胞治疗产品IND临床批件的企业。

CAR-T治疗是肿瘤治疗当中一种革命性的疗法。从原理上来说，这种疗法通过基因改造，给T细胞装上“嵌合抗原受体”(CAR)，使之识别癌细胞表面的抗原分子，进而对癌细胞发起攻击。在临床上，靶向B细胞表面CD19分子的CAR-T细胞，可以有效治疗多种B细胞恶性肿瘤(如急性淋巴细胞白血病、淋巴瘤)。

招股基本信息

（1）一手入场费：12019.92港币，每手500股，招股价格每股20-23.8港币股，招股时间：10月22日-10月28日，11月2日暗盘，11月3日上市

（2）发行股本有9769.2万股，为195384手，公开发售部分为976.92万股共19538手

按照最高超购100倍的话，回拨到50%，公开发售部分有97692手，甲乙组各48846手（数据仅供参考）

假设有30万人认购，预估一手中签率约在5%

（3）保荐人：高盛和瑞银

（4）基石投资者有：（星光熠熠，加分项）

包括Rock Springs Capital Master Fund LP及Four Pines Master Fund LP、Oaktree、Platinum Investment Management Limited、VAM LLP、RWC Asset Advisors (US) LLC、Gaoling Fund, L.P.及YHG Investment, L.P.、太平资产管理（香港）有限公司、AVICT Global Holdings Limited、LVC Mi Holding Limited及Aranda等

已同意在若干条件规限下按发售价认购以合共1.5亿美元可购买的一定数目的发售股份。

（5）财务情况

亏损：在2019年，公司净利润亏损6.33亿元。在2020上半年，公司的亏损已经超出2019全年亏损，达到6.5亿元，其中，公司研发开支已经达到了8226.6万元。

公司是临床及临床前阶段细胞治疗公司。截至2018年及2019年12月31日止两个年度与截至2020年6月30日止六个月，公司尚未将任何产品商业化，因此未确认任何产品销售收益。

政府补贴：药明巨诺未录得销售收益，主要以现金补贴形式获得政府补贴以支持研发项目，分别为21.5万、548.3万和84.7万。

（6）筹集资金用途

约30%拟用于有关relma-cel的研发活动；

约10%建立专门的内部销售与营销团队将relmacel推广至中国各地；

约6%有关JWCAR129的研发活动；

约28%有关其他临床前候选产品的研发活动；

约4%透过行使Acepodia选择权获得Acepodia许可；

约12%新潜在收购及引进授权机会；

约10%营运资金及一般公司用途。

【小结】

药明巨诺目前还处于烧钱和亏损研发状态，从进度上来看他的核心产品JWCAR029，已经进入新药申请阶段，公司前期的商业化变现也看这款产品。同类产品有个强劲竞争对手复星凯特，其次就是在巨诺前面递交申请的诺华。

美国FDA授予的靶向BCMA的突破性疗法认定，金斯瑞成功分拆子公司传奇生物赴美上市并在上市首日大涨。

因此，毕竟机构都抢破头了，又加之药明系的公司上市后表现都相当之不错，背靠药明系的巨诺拆分上市必定是备受瞩目的。