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ARK Invest（方舟投资）是近期来热门的主动型ETFs (ARKW，ARKK）的基金管理公司推出的产品，其创办人为Catherine Wood，华尔街推崇其为女版巴菲特。这个称谓展示了近年来她的投资绩效非常突出深受华尔街投资人们的认同，尤其特斯拉之役更是让她一战成名，其带领的ARK Invest Fund在近年来更是大幅超越大盘的绩效，越来越多的一般投资人(笔者本人也是其中之一)注意到其卓越的绩效而起了兴趣。 女版“巴菲特”是特斯拉“铁多头” 认识一间基金公司前最好先认识其创办人才能得知旗下基金的投资取向为何，Catherine Wood（凯西·伍德）与Warren Buffett（巴菲特）最大的不同是前者致力于投资具有破坏性创新的科技公司或者服务，而后者生涯大部分则偏向于金融能源等等的产业。 Catherine Wood选择标的的过程非看好其当前公司的获利如何而是更看好其创新的技术是否能让未来市值有指数成长的潜力，也曾经用Amazon解释了为什么这样的投资模式在未来是可行的且目前旗下的基金这几年也用绩效证明了当时创立基金时的假设是成立的。 在2014年创办ARK Invest之前，Catherine在AllianceBernstein(联博资产管理公司)待了12年以CIO(Chief Investment Officer)的身份管理$5 billion的基金，加上更早期的经历直至创立公司前已有超过15年管理基金的经验，也因此先不论未来投资绩效为何，至少在资产管理的专业上Catherine已经有相当充足的经验且仍然生存于竞争激烈的华尔街里。 Catherine希望推动主动管理型ETF（交易所交易基金）的想法并没有得到原公司的赏识。于是，2014年，她离职创办了方舟投资（Ark Invest）。她花了足足三年才实现收支平衡，投入了500万美元的积蓄，ARK现在是全球发展速度最快，表现最优秀的投资公司之一。ARK管理290亿美元的资产，Catherine的股份相当于2.5亿美元的财富。” 当初在许多投资人不看好特斯拉的时候，Catherine可以说是鹤立鸡群的推崇特斯拉电动车技术的未来性，直至今年特斯拉也用股价的指数型成长证明了Catherine其眼光的独到性。当方舟投资(Ark Investment)首席执行官Cathie Wood看到特斯拉的股价回调，她十分高兴，同样她也果断选择加仓了特斯拉的股票。她引用了巴菲特的格言：“如果你没有卖出，你就没有输掉”。她说：“我们等着这种市场彻底恐惧的日子到来。未来ARK是否能维持甚至是超越近几年的绩效最后击败由Buffett所带领Berkshire，是令人非常兴奋且值得期待的。 ARK旗下有5支主动式基金分别为ARKK，ARKQ，ARKW，ARKG以及ARKF，下图近期报酬率的比较图，提供读者们参考$ARK Innovation ETF(ARKK)$ ARKK致力于投资在具有破坏性创新科技的公司，也就是硅谷常常听到的“Make the world a better place”，进而改变当前世界的运作方式。ARKK可以说是其他ARK ETF的ETF版，是不是听起来很拗口？可以想像ARKQ，ARKW其实就是ARKK的不同面向技术的特化版，也就是说ARKK相对其他ARK ETF的Diversity更好，分散风险的效果也相对较优。但即使技术涉猎的领域更为广泛，其实应用到的产业重复性却很高，而尽管ARKK比重最高的是$特斯拉(TSLA)$ 占比接近10%，但是实际上ARKK本季度占比最高的行业是云服务公司，而电动汽车只占2.2%，也就是特斯拉在基金管理团队中认知中不仅仅属于自驾车的技术元素。 $ARK Industrial Innovation ETF(ARKQ)$ ARKQ相较于ARKK更着重于自动驾驶技术、人工智能、3D打印以及能源行业。根据内部研究自驾乘车网路的市场于当前约有$1 Trillion的规模，至2024年则有$5 Trillion，2029则有$9 Trillion，约113%的年成长率。除了特斯拉高居榜首，还有比亚迪、小牛电动、百度等公司入选。$小牛电动(NIU)$ $百度(BIDU)$ Source: ARK InvestSource: ARK Invest $ARK Web x.0 ETF(ARKW)$ ARKW持仓分布于云计算、大数据、数字媒体、电子商务、区块链等技术科技和物联网(IoT)行业。本季度持仓电商和云服务比重同样多，基金管理团队看重的不是公司当前的获利能力而是长期的市值成长率，简单来说当市场的潜在市值有机会呈指数上升的可能时，其产业内的公司自然也会受到市场相对应的青睐，ARK团队评估目前Deep Learning的市场为1 trillion而至2037年会成长为30 trillion，相当于60%的年成长率，持有其相关技术的领头羊公司自然也会有机会达到类似的成长幅度。而ARKW与传统的价值投资是成负相关，而跟传统的成长股呈现微弱的正相关，因此配置ARKW对传统的投资人而言可以增加持股的多样性。 $ARK Genomic Revolution Multi-Sector ETF(ARKG)$ ARKG主要投资的公司着重于基因科学相关的产业且透过其研究分析进而改善生物的品质，常见的技术或者产品包含标靶治疗，分子诊断，人体基因编辑，生物资讯学和干细胞等等，此部分并非笔者的知识范畴内，欢迎有相关背景的笔者们可以提供更多的资讯给读者研究参考。ARK团队认为基因研究相关的市场规模每年可成长约43%，直到2024年可以达到$21 billion的市值。 $Ark Fintech Innovation ETF(ARKF)$ 我们常常听到Digital Transformation(数位转型)，通常公司是整合科技至公司当前的营运模式甚至是文化达到转型的效果，使得公司能更敏捷的反应即时的局势变化，而金融科技则是企业透过其发展的科技产品或者服务达到Finanical Transformation(金融服务转型)。当金融服务变得更有效率且更多元化，不论是面向民众或者企业的服务及产品都有可能因此获得不少的折扣，数位转型也因此会是多方受益的转型模式，而不仅仅面向企业面而已。近年流行的区块链，虚拟货币，数位银行等等，都是Fintech成功的应用范例，因为其金融行业的敏感性，这些新的技术目前能发挥的空间还不是很多，往往需要透过长时间的验证至法规松绑后才能有大幅度的跃进。 ARK团队估计数位钱包(Ditigal Wallet)于2024年约有$800 billion的市场规模，而如今的规模约为$29.5 billion相当于四年内数位钱包的金流可以成长约27倍，相当于年成长率为720%。台湾的读者们可能因为当前社会还是以现金往来为主，无法实际体会在其他国家以相当快速的成长幅度在淘汰实体货币。相信有在关注e-commerce这个区块的朋友们可以发现与其配合的[XX]Pay的支付金额也是有着爆发性的成长规模，未来可以窥见无纸币的交易模式在各国基础建设发展成熟后绝对会成为主流。$Square, Inc(SQ)$ 最后ARK Invest本身有免费的订阅服务，可以即时地得知公司当日的交易纪录，提供投资人们参考，对于投资个股的读者们也可以借由观察其交易纪录获得新的标的，进而考虑纳入自己持股配置，从官网可以获取以上所有信息：https://ark-funds.com/investor-resources