社区

阿里$阿里巴巴(BABA)$依托的是中国制造，本质就是把made in china的东西卖到全世界去。这个优势是无敌的，要不是米国现在太强势，我相信阿里能把亚马逊干翻，至少在电子商务领域可以干翻。 腾讯$腾讯控股(00700)$依托的是14亿人的社交，护墙河宽广到一眼望不到边。即便有其他社交软件出现，由于每个人的社交圈都已经在微信或者QQ上了，也很难形成转移。 美团$美团点评-W(03690)$是第二阵营的老大，最有希望进入第一阵营的巨头。美团本质上挖的是阿里的阵脚，在O2O这块无敌。当然，美团没有云计算和支付宝，所以不可能获得阿里的估值。但从长期看，美团获得阿里一半估值是比较合理的，也就是4000亿美元。 蚂蚁2000亿美元估值的不确定性在于银行的态度。诸位的钱从银行转入支付宝是要付费的，只不过现在收取的比例较低。如果未来银行统一把这个费用提升到1%，对支付宝就是比较致命的打击。当然这件事牵涉面太广，短期内肯定没法形成统一战线，最终还是看政策博弈。此外微信支付到底能做到什么程度，也会很大影响蚂蚁估值。 字节跳动估值1400亿美元，肯定是受到了Tiktok事件影响。否则字节跳动的估值应该向半个腾讯看齐，类似于美团向半个阿里看齐。字节跳动厉害的地方就在于拥有几乎无限的流量，有流量就可以有很多办法变现。 京东和拼多多基本就这样了，被阿里和美团联手压制，但也有自己的基本盘，能活的不错。 小米是第三阵营老大。不难发现，在所有这些公司中小米是唯一以硬件为主的，其他家都是做软件。苹果也是做硬件，但有自己的操作系统，并构成了强大的护城河。所以小米没法对标苹果，目前给的还是手机公司的估值。但小米的智能家电如果能继续发展下去，倒是很有可能形成一种独特的商业模式。 网易的问题是游戏做的好但本身没有流量必须去购买，这个成本就太高了。 滴滴的问题是被美团盯上了。美团是在阿里的打压下成长起来的公司，不看好滴滴能满血扛下来。 贝壳就是链家的APP，这个估值有点迷。由于二手房是完全非标准化的交易，随便两个人对同一套房子的估值都不会一样，中间需要大量的线下撮合。所以这个APP是否能有那么高估值只能走着瞧。 好未来就是学而思，线下赚钱就和印钞机差不多，目前也是线上教育的王者。虽然线上现在还不怎么赚钱，但互联网公司的模式就是前期反复烧钱铺用户，形成垄断后一把完成收割。学而思的优势是集中了大量优质师资，这是教育中最核心的资源。所以这个估值并不高。 百度孤零零做了吊车尾，个人感觉是有所低估的。百度的问题是除了搜索引擎以外，没有出现新的爆款，市场对其持续创新能力存疑。如果哪天能出新爆款，至少估值能回到第二梯队。