社区

有关luminar之前的文章，也许你也有兴趣：

《马斯克错了，激光雷达才是未来！》

《激光雷达百亿美金市场，谁主沉浮？》

《luminar：穿越牛熊的割韭菜冠军……》

《luminar：跌去近50%，我提了5个关键问题…》

《luminar：越跌越买，静待黎明到来（上）》

《luminar：越跌越买，静待黎明到来（下）》

《详解luminar第三季度报：未来何去何从？》

《详解luminar第三季度报：未来何去何从？（二）》

《luminar23年财报：矛盾中隐藏希望？》

luminar在4月23日举办主题为“A New Era（新时代）”的品牌日活动。

在这次的活动上，算是重拳出击，宣布了luminar在多个维度的进展，我们一起来看下：

首先，是所有人都最关注的——

沃尔沃EX90将在今年上半年开始生产。

这证明Luminar已经实现了沃尔沃汽车的SOP；

同时，也标志着行业首次从研发过渡到全球量产车的标准;

并且，也意味着luminar开始将将近 40 亿美元的订单簿实质性地转化为收入。

luminar Day上，创始人兼CEO Austin Russell甚至大胆预测：

• 24年下半年，luminar产品的出货量将比luminar过去12年历史中其余时间的产品总和多5倍以上；

• 25年年底，将会有六位数（即10w以上）配备luminar的汽车行驶在路上。

言语间，对luminar的未来指数级增长充满信心。

其次，是拥有160多年历史，作为世界第二大再保险公司的瑞士再保险（Swiss Re）发布了业界首个Luminar LiDAR车辆安全功效测试结果：

结果显示，与性能最佳的摄像头/雷达车辆相比，配备luminar的车辆事故减少近27%，严重程度降低近40%。

这从侧面证明了luminar技术的先进性。

这里提一下luminar的技术定位——

一直以来，不是为了替代驾驶员，而是为了增强驾驶员而存在的。

即luminar的未来愿景不是造一辆全新的全自动驾驶汽车，而是基于现在的与传统汽车制造商的大规模合作。

这是一个公司未来发展的重大战略方向，也是一个巨大的赌注。

不过，在自动驾驶概念已经遇冷的当下，看上去又好像是一种冷静的选择。

而在A New Era上，Austin Russell说：

luminar是现在仅存的＜10家开发并交付的雷达公司里，唯一一家——

从芯片层面进行创新，成功实现了基本所需规格，将技术工业化、标准化的雷达公司。

当然，这种说辞是否有夸大成分，并不是本专业的我很难做出评论（后面会说原因）。

按照Austin Russell的说法——

“沃尔沃以率先推出和推动以安全为重点的发明标准化而闻名，从安全带到Mobileye系统，今天也不例外。我们预计这将引发多米诺骨牌效应，与Luminar一起推出数十个获奖的商业项目，推动规模经济的扩大和成本的降低，并释放大众消费者的知名度。”

简而言之，就是在沃尔沃EX90上的luminar激光雷达是否会像曾经的安全带一样，成为行业的标准，全看沃尔沃了。

而与瑞士再保险的合作，让我们看到了激光雷达的另外一种收入路径：

将luminar作为行业基准，推出一款数字保险产品，有望降低配备Luminar车辆的购车者的保险成本。

同时，Luminar预计将在今年年底前获得在13个州销售保险的许可，并计划从明年开始在国际上扩张。

再然后，是与 Applied Intuition 建立新的合作伙伴关系——

使用Applied Intuition和Luminar的联合解决方案，汽车制造商将能够在虚拟环境中准确测试基于激光雷达的感知系统，同时降低测试成本并加快上市时间。

这可能也是luminar扩大营收的一种重要手段，但具体的数据我尚未看到。

最后，最为重磅的消息，还是新产品的发布：

下一代LiDAR技术平台Luminar Halo。

说实话，从Austin Russell裤兜里拿出来时，我颇为惊讶——

确实有当年乔布斯从口袋里掏出iphone的既视感。

而且，Halo仅有Iris一半的高度，是后者体积的三分之一；

在此基础上，性能和集成度都有了极大的提升。

最让人惊叹的还是，ta可以集成到后视镜中，这就比现有的Iris更为小巧和灵活。

备注：将于2026年首次推出。

以上，是我对此次luminar Day的全部总结。

无论我怎么看，最近这几天的股市也反映了大众的观点——

大涨一天后，luminar的股票开始回落，然后是温和上涨的态势。

似乎luminar Day更像是luminar自己的狂欢。

所以，我其实在看完luminar Day后有很深的感悟：

就是技术语言不是通用语言，财务语言才是。

想去理解luminar的技术有多牛，不是行业内的人太难了。

比如1550nm和905nm的区别，luminar在发布会上展示了——

包括和瑞士再保险以及Applied Intuition的合作，都在侧面证明luminar技术的领先性。

但，这不是直接的证明。

当各个投资机构给出luminar的评级后，我确信是因为——

luminar至今都没能实现正向毛利率导致的。

而作为一个ToB的科技企业，luminar在1550nm的优势又不是能向购买新能源车的C端用户说明白的。

很久之前，我跟咨询者沟通时说，luminar应该还是会把重点放在奔驰、沃尔沃、极星这些高端客户，以及需要更长的刹车距离的货车、卡车上。

现在来看，依然适用；

同时，即便新能源在国内卷出了天际，对于20w甚至30w以下车型，luminar大概率是不会像禾赛一样深度参与其中的。

毕竟，luminar在技术的布局上投入18亿美元，这形成的技术壁垒，不是低价可以击破的。

我记得曾经看过一篇评论，说佩服luminar在1550nm上对技术投入的决心和贯彻到底的精神。

要知道，激光雷达现在为了卷价格，绝大多数都是905nm了。

我不知道这种技术语言最终转成财务语言需要多久，但我认为，如果有朝一日更多人感知到了，那么，luminar的崛起之日就真的来了。

不过，就目前来看，还需要等到5月7日的财报，才见分晓。

往期精彩回顾

PAST HIGHLIGHTS

《从零开始价值投资，如何获得长期稳定高收益？》

《放弃收益200%的AMD，豪赌一场蔚来的未来！》

《清仓收益400%的蔚来，买入？？？》