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萨蒂亚·纳德拉（CEO）

这是创纪录的第三季度，得益于Microsoft cloud（微软云）的持续强劲，其收入超过350亿美元，增长了23%。

Microsoft Copilot 和 Copilot 堆栈（涵盖日常生产力、业务流程和开发人员服务，以及模型、数据和基础结构）正在策划 AI 转型的新时代，推动每个角色和行业取得更好的业务成果。

现在，将重点介绍业务情况。

1、从 AI 基础设施开始。

Azure 的市场份额持续稳定增长，客户使用微软的平台和工具来构建自己的 AI 解决方案。微软提供最多样化的 AI 加速器（又称NPU，一种用于机器学习的硬件芯片）选择，包括 NVIDIA、AMD 的最新产品，以及我们自己的芯片。

微软的人工智能创新继续建立在与OpenAI的战略合作伙伴关系之上。超过 65% 的财富500 强企业正在使用 Azure OpenAI 服务。 我们还将继续创新和广泛合作，为客户提供前沿模型和开源模型、LLM 和 SLM 的最佳选择。

通过我们本周早些时候宣布的 Phi-3，微软提供了功能最强大、最具成本效益的 SLM。CallMiner、LTIMindtree、普华永道和 TCS 等公司已经在试用。

我们的“模型即服务”产品使开发人员能够轻松使用 LLM 和 SLM，而无需管理任何底层基础设施。从埃森哲（Accenture）和安永（EY）到施耐德电气（Schneider Electric），数百名付费客户正在使用它来访问第三方模型的API，包括截至本季度的Cohere，Meta和Mistral的最新产品。而且，作为上周宣布的合作伙伴关系的一部分，G42将在微软云上运行其人工智能应用程序和服务。

总体而言，Azure AI 客户的数量持续增长，平均支出持续增加。另外，迁移到 Azure带来的收入加速增长。

Azure Arc 继续帮助 DICK'S Sporting Goods 和 World Bank 等客户简化其云迁移。Arc 现在拥有 33,000 名客户，同比增长 2 倍以上。

此外，我们是 SAP 和 Oracle 工作负载的首选超大规模平台，Conduent 和 Medline 将其本地 Oracle 资产迁移到 Azure，Kyndryl 和 L'Oreal 将其 SAP 工作负载迁移到 Azure。

总体而言，我们看到来自各行各业领导者的大型Azure交易数量正在加速增长，包括Cloud Software Group和可口可乐公司本月宣布的数十亿美元的多年承诺。

1 亿美元以上的 Azure 交易数量同比增长了 80% 以上，而 1000 万美元以上的交易数量增加了一倍多。

2、现在，来谈谈数据和分析业务。

Microsoft 智能数据平台为客户提供了涵盖数据库、分析、商业智能、治理和 AI 的最广泛的功能。超过一半的 Azure AI 客户也使用我们的数据和分析工具。

客户正在构建用于Azure PostgreSQL 和 Cosmos DB 上运行的智能应用程序，并与 Azure AI 深度集成。TomTom 就是一个很好的例子。他们使用 Cosmos DB 和 Azure OpenAI 服务来构建自己的沉浸式车载信息娱乐系统。

我们也对下一代分析平台 Microsoft Fabric 的发展势头感到鼓舞。Fabric 现在拥有超过 11,000 名付费客户，包括各个行业的领导者，从 ABB、EDP 和 Energy Transfer 到 Equinor、Foot Locker、Itochu 和 Lumen，使用强度正在增加。

Fabric 与 Azure AI Studio 无缝集成，这意味着客户可以针对整合到 Fabric 的多云数据湖 OneLake 中的企业数据运行模型。

此外，Power BI 也与 Fabric 原生集成，可为业务用户提供 AI 驱动的见解。我们现在拥有超过 350,000 名付费客户。

3、现在，我们来谈谈GitHub。

GitHub Copilot 正在重塑开发人员的生产力曲线。

我们现在拥有 180 万付费用户，环比增长加速至 35% 以上，并继续看到各行各业的企业越来越多地采用，包括 Itaú、汉莎系统、诺基亚、Pinterest 和沃尔沃汽车。Copilot 也在推动更广泛的 GitHub 平台的增长。AT&T、花旗集团和霍尼韦尔在看到 Copilot 提高了生产力和代码质量后，都提高了 GitHub 的整体使用率。

总而言之，超过 90% 的财富 100 强企业现在是 GitHub 的客户。收入同比增长超过45%。

任何人都可以成为开发人员，在我们的低代码/无代码工具中使用新的 AI 驱动功能，从而更轻松地构建应用程序、自动化工作流程或使用自然语言创建Copilot。

各行各业的 30,000 名客户使用 Copilot Studio 为 Microsoft 365 定制 Copilot 或构建自己的 Copilot，环比增长 175%。例如，Cineplex 为客户服务代理构建Copilott，将查询处理时间从 15 分钟缩短到 30 秒。

总共有超过 330,000 家组织（包括超过一半的财富 100 强企业）在 Power Platform 中使用了 AI 驱动的功能。Power Apps 现在拥有超过 2500 万月活跃用户，同比增长超过 40%。

4、现在，谈谈未来的工作。

人工智能使整个劳动力的专业知识民主化。库存转向是供应链效率，知识转向——知识的创造和传播——是组织生产力的转变。

Microsoft 365 的 Copilot 正在帮助提高知识周转率。这会产生级联效应，改变工作、工作工件和工作流程，并推动更好的决策、协作和效率。

本季度，我们向各种类型和规模的组织（从企业到小型企业）提供了 Copilot。近 60% 的财富 500 强企业现在都在使用 Copilot，而且我们看到跨行业和地区的采用速度加快，Amgen、BP、Cognizant、Koch Industries、Moody's、Novo Nordisk、NVIDIA 和 Tech Mahindra等公司购买了超过 10,000 个席位。

早期采用者的使用强度有所增加，包括 Teams 中每个用户的 Copilot 辅助交互数量增加了近 50%，将组活动与业务流程工作流和企业知识联系起来。

不止于此。微软正在加速创新，自今年年初以来增加了 150 多项 Copilot 功能。借助 Dynamics 365 中的 Copilot，我们正在帮助企业转变每个角色和业务职能，同时我们在所有类别中分享 AI 驱动的应用。

本季度，微软提供了 Copilot for Service 和 Copilot for Sales，帮助 Land O'Lakes、Northern Trust、Rockwell Automation 和 Toyota Group 等公司的客户服务代理和销售人员从 Dynamics 365 和 Microsoft 365 以及 Salesforce、ServiceNow 和 Zendesk 等第三方平台生成特定于角色的见解和建议。

通过 Copilot for Finance，从 Dynamics 以及 SAP 等 ERP 系统中汲取背景信息，以减少 Dentsu 和 IDC 等公司的收款、合同和发票捕获等劳动密集型流程。

ISV 也在构建自己的 Copilot 集成。例如，Adobe Experience Cloud 和 Copilot 之间的新集成将帮助营销人员在其工作流程中获取营销活动见解。

在设备方面，Windows 中的 Copilot 现已在近 2.25 亿台 Windows 10 和 Windows 11 PC 上推出，环比增长 2 倍。借助 Copilot，微软有机会创建专为新一代 AI 打造的全新设备类别。

最近几个月，微软最大的所有OEM 合作伙伴都宣布了 AI PC。本季度，我们推出了新的 Surface，其中包括集成的 NPU，可为设备上的 AI 体验（如自动取景和实时字幕）提供支持。还有更多，在短短几周内，微软将举办一场特别活动，讨论在 Windows 和设备上的 AI 愿景。

在 Teams 方面，我们再次看到了使用量的同比增长。微软正在向所有客户推出一个新版本，该版本的速度提高了两倍，同时使用的内存减少了 50%。我们首次突破了 100 万个 Teams 会议室，因为我们继续通过自动摄像头切换和扬声器识别等新的 AI 功能使混合会议变得更好。Teams Phone 仍然是云通话的市场领导者，目前拥有超过 2000 万 PSTN 用户，同比增长近 30%。

所有这些创新正在推动 Microsoft 365 的增长。包括艾玛迪斯、贝莱德、雪佛龙、艺康、金佰利在内的私营和公共部门的公司都在本季度选择了我们的优质 E5 产品，以获得高级安全性、合规性、语音和分析功能。

5、现在，我们来谈谈行业和跨行业的云。

我们还将 AI 驱动的转型带入每个行业。在医疗保健领域，DAX Copilot 被 200 多家医疗保健组织使用，包括 Providence、Stanford Health Care 和 WellSpan Health；在制造业方面，本周在汉诺威工业博览会上，宝马、西门子和沃尔沃遍达等客户分享了他们如何使用微软云和人工智能解决方案来改变工厂运营。

6、现在，谈谈安全业务。

安全是我们技术堆栈的每一层的基础，也是我们的首要任务。

出于这个原因，去年秋天启动了“安全未来计划”，将公司的各个部门聚集在一起，以推进网络安全保护，微软正在加倍努力开展这项非常重要的工作，将安全放在首位，而不是所有其他功能和投资。

我们专注于在该计划的六大支柱上取得持续进展，通过保护租户和隔离生产系统，保护身份和机密，保护网络，保护工程系统，监控和检测威胁，并加快响应和补救。

我们仍然致力于与客户分享我们的经验、工具和创新。一个很好的例子是 Copilot for Security，本月早些时候正式发布，汇集了具有特定领域技能的 LLM，这些技能由我们的威胁情报和 78 万亿个每日安全信号提供信息，为安全团队提供可操作的见解。

7、现在，让我谈谈我们的消费者业务，从LinkedIn开始。

我们将继续将我们独有的数据与新一代人工智能相结合，以改变会员学习、销售和招聘的方式。LinkedIn AI辅助消息等功能的接受率提高了40%，求职者的接受速度提高了10%以上，从而节省了招聘者的时间，并使他们更容易与候选人建立联系。

人工智能合作文章已超过 1200 万篇，有助于提高平台上的参与度，本季度的参与度创下了新纪录。新的AI功能也有助于加速LinkedIn Premium的增长，收入同比增长29%。此外，我们也看到了其他业务的强劲势头，招聘业务连续第七个季度占据主导地位。

8、现在，我们来谈谈搜索、广告和新闻。

我们再次在 Bing 和 Edge 上占有一席之地，因为微软继续应用新一代 AI 来改变人们搜索和浏览的方式。必应的日活跃用户数超过 1.4 亿。而且，我们对微软在移动领域的发展势头感到特别鼓舞。在 iOS 和 Android 上的免费 Copilot 应用程序在我们的超级碗广告之后下载量激增，并且是该类别中评分最高的应用程序之一。

本季度，我们还在广告平台上推出Copilot，帮助营销人员使用 AI 为产品图片、标题和描述生成建议。

9、现在，我们来谈谈游戏。

我们致力于通过更多设备将精彩游戏带给更多人，从而满足玩家的需求。我们在第三季度创下了游戏流媒体播放时间、主机使用量和每月活跃设备的记录。

上个月，我们将动视暴雪的第一款游戏《 暗黑破坏神 IV》添加到了我们的 Game Pass 服务中。订阅者在前 10 天内玩了超过 1000 万小时，使其成为我们有史以来最大的第一方 Game Pass 发布之一。

我们也对《使命召唤》的《现代战争III》的持续成功感到鼓舞，它吸引了新的游戏玩家并留住了特许经营的忠实拥护者。

最后，将游戏扩展到新平台，首次将粉丝喜爱的四款游戏带到 Nintendo Switch 和 Sony PlayStation。事实上，本月早些时候，我们有 7 款游戏跻身 PlayStation 商店前 25 名，比任何其他发行商都多。

最后，我对微软未来的机遇感到振奋，我们将持续通过创新来帮助人们和企业在这个新时代蓬勃发展。

艾米·胡德（CFO）

第三季度的收入为 619 亿美元，增长 17%，每股收益为 2.94 美元，增长 20%。结果超出了预期，收入和利润又实现了一个季度两位数的增长，许多业务的份额持续增长。

商业业务中，在 Azure 的推动下，按固定汇率计算，预订量增长了 29% 和 31%，大大超出了预期，平均交易规模和交易长度有所增加，而且我们的核心年金销售行动得到了强有力的执行。尽管 Microsoft 365 套件之外销售的独立产品的新业务增长继续放缓，但 Microsoft 365 套件的实力促进了 Office 商业业务的 ARPU 扩张。

按固定汇率计算，商业剩余履约义务增加了 20% 和 21%，达到 2,350 亿美元。大约 45% 将在未来 12 个月内确认为收入，同比增长 20%。未来 12 个月后确认的剩余部分增加了 21%。

本季度，我们的年金组合增加至 97%。在我们的消费业务中，PC 市场需求略好于我们的预期，使 Windows OEM 受益，而广告支出的下降相对符合我们的预期。在游戏方面，动视暴雪游戏的表现好于预期，使 Xbox 内容和服务受益。

在公司层面，动视暴雪对收入增长贡献了约 4 个百分点的净影响，对营业收入增长产生了 2 个百分点的拖累，并对每股收益产生了 0.04 美元的负面影响。提醒一下，这一净影响包括对动视内容从我们之前作为第三方合作伙伴的关系转移到第一方的调整，还包括来自购买会计调整、整合和交易相关成本的 9.35 亿美元。

外汇对业绩没有产生重大影响，并且与我们对公司总收入、部门级收入、销货成本和运营费用增长的预期大致一致。微软云收入为 351 亿美元，增长 23%，超出预期。微软云毛利率同比小幅下降至72%，略好于预期。

排除使用寿命会计估计变化的影响，在 Azure 和 Office 365 改进的推动下，毛利率略有增长，虽然扩大人工智能基础设施也产生了影响，但部分被转向 Azure的销售组合所抵消。

公司毛利率70%，同比增长 18% 。排除会计估计变更的影响，即使考虑到收购动视暴雪的会计调整、整合和交易相关成本的影响，毛利率仍增长了约1个百分点。增长是由刚才提到的 Azure 和 Office 365 的改进以及销售组合转向利润率更高的业务推动的。运营支出因收购动视暴雪而增加 9 个百分点，增长 10%。

从公司整体来看，3 月底的员工人数比去年同期减少了 1%。营业收入增长 23%，营业利润率同比增长约 2 个百分点至 45%，剔除会计估计变更的影响，营业利润率增长约 3 个百分点，主要受到前面提到的毛利率较高和经营杠杆改善的推动通过持续的成本控制。

现在来看业务细分结果。生产力和业务流程收入为 196 亿美元，按固定汇率计算分别增长 12% 和 11%，符合预期。按固定汇率计算，办公商业收入分别增长 13% 和 12%。Office 365 商业收入增长了 15%，符合预期，这得益于健康的续订执行、持续的 E5 势头带来的 ARPU 增长以及 Microsoft 365 的早期 Copilot 进展。随着所有客户群体的安装基础不断扩大，付费 Office 365 商业席位同比增长 8%。

尽管中小型企业的增长继续放缓，但我们的中小型企业和一线员工产品再次推动了席位增长。随着客户持续转向云产品，按固定汇率计算，办公商业许可下降了 20% 和 18%。办公消费者收入增长4%，略低于预期。Microsoft 365 订阅量增长 14%，达到 8080 万美元。按固定汇率计算，LinkedIn 收入增长 10% 和 9%，超出预期，这得益于我们的高级订阅和人才解决方案业务的业绩略好于预期。

然而，在人才解决方案中，预订增长继续受到关键行业招聘环境疲软的影响。按固定汇率计算，Dynamics 收入增长 19% 和 17%，超出预期。增长是由 Dynamics 365 推动的，按固定汇率计算，Dynamics 365 增长了 23% 和 22%，所有工作负载持续增长，新业务好于预期，尽管预订增长仍然放缓。分部毛利率增长 11%，毛利率同比略有下降。

剔除会计估计变更的影响，在 Office 365 改进的推动下，毛利率略有上升。按固定汇率计算，运营费用增长 1%，运营收入增长 17% 和 16%。

接下来是智能云部分。收入为 267 亿美元，增长 21%，超出预期，所有业务的业绩均好于预期。总体而言，服务器产品和云服务收入增长了 24%。Azure和其他云服务收入增长31%，超预期，而我们的AI服务贡献了7个百分点的增长，符合预期。

在消费业务的非人工智能部分，我们看到各个行业和客户群的需求都超出预期，并且部分受益于超出预期的合同组合和较高的期内认可度。在我们的每用户业务中，企业移动和安全安装基数增长了 10%，达到超过 2.74 亿用户，前面提到的新独立业务增长趋势的持续影响。在我们的本地服务器业务中，由于续约力度好于预期，特别是对于期内收入确认较高的合同，收入增长了 6%，超出预期。

企业和合作伙伴服务收入与上一年相比，企业支持服务收入下降了 9%。分部毛利率增长 20%，毛利率同比略有下降。

排除会计估计变化的影响，百分比略有增加，这主要是由前面提到的 Azure 的改进推动的，即使扩大我们的人工智能基础设施的影响，部分被销售组合转向 Azure 所抵消。营业费用增长 1%，营业收入增长 32%。

现在转到个人计算业务。收入为 156 亿美元，增长 17%，动视收购带来的净影响为 15 个百分点。由于游戏和 Windows OEM 的表现好于预期，结果超出了预期。Windows OEM 收入同比增长 11%，超出预期，这主要是由于之前提到的 PC 市场略有好转以及向更高货币化市场的混合转型所推动。

Windows 商业产品和云服务收入按固定汇率计算分别增长 13% 和 12%，低于预期，原因是之前提到的新独立业务增长趋势以及混合合同带来的期内收入确认下降。由于我们仍然专注于利润率较高的高端产品，按固定汇率计算，设备收入下降了 17% 和 16%。总体而言，Surface 需求略低于预期。随着用户量的持续增长以及 Bing 和 Edge 的参与度的增加，搜索和新闻广告收入（除 TAC 外）增长了 12%，超出预期。

在游戏中。按固定汇率计算，收入增长了 51% 和 50%，动视收购带来的净影响为 55 个百分点。结果超出预期，主要是由《使命召唤》推动的。Xbox 内容和服务收入按固定汇率计算分别增长 62% 和 61%，动视暴雪收购带来的净影响为 61 个百分点。按固定汇率计算，Xbox 硬件收入下降了 31% 和 30%。按固定汇率计算，该部门的毛利率分别增长了 27% 和 26%，动视暴雪收购带来的净影响为 13 个百分点。毛利率同比增长约 4 个百分点，主要是由于销售组合转向利润率较高的业务。

运营费用因收购动视暴雪而增加 41%，增加 43 个百分点。按固定汇率计算，营业收入分别增长 16% 和 15%。

现在回到公司总体业绩。包括融资租赁在内的资本支出为 140 亿美元，用于支持云需求，包括扩展人工智能基础设施的需求。PP&E 支付的现金为 110 亿美元。在强劲的云账单和收款推动下，运营现金流达 319 亿美元，增长 31%。自由现金流为 210 亿美元，同比增长 18%，反映出支持我们的云和人工智能产品的资本支出增加。

本季度其他收入和支出为负 8.54 亿美元，低于预期，原因是按权益法核算的投资损失。

我们的有效税率约为 18%。最后，我们通过股息和股票回购向股东返还 84 亿美元。

现在转向我们的第四季度展望，除非另有特别说明，否则都是以美元为基础的。

首先，外汇。根据反映美元近期走强的当前汇率，我们现在预计外汇将导致总收入和细分市场收入增长下降不到 1 个百分点。与我们 1 月份的第四季度 FX 指南相比，总收入减少了约 7 亿美元。预计外汇将导致销货成本增长约 1 个百分点，运营费用增长下降不到 1 个百分点。在商业预订方面，预计在持续强劲的商业销售执行的推动下，[到期基数]将实现稳健增长。

提醒一下，规模较大、长期的 Azure 合同在时间上更难以预测，可能会导致我们的预订增长率出现季度波动。微软云毛利率应同比下降约2个百分点。

排除会计估计变更的影响，第四季度云毛利率将略有下降，因为 Azure 的改进（包括扩展我们的人工智能基础设施）将被转向 Azure 的销售组合所抵消。我们预计，在云和人工智能基础设施投资的推动下，资本支出将环比大幅增长。提醒一下，我们的云基础设施建设时间和融资租赁时间可能会出现正常的季度支出变化。

随着需求的不断增长，我们不断扩大人工智能投资规模，继续扩大产能。目前，近期人工智能需求略高于我们的可用能力。

在生产力和业务流程方面，预计按固定汇率计算收入将增长 9% 至 11%，即 199 亿美元至 202 亿美元。在 Office Commercial 领域，收入增长将再次由 Office 365 推动，各个客户群的席位增长以及 ARPU 增长主要通过 E5 实现。预计 Office 365 收入增长按固定汇率计算约为 14%。我们继续在推动Microsoft 365 CoPilot 方面取得进展，并对长期增长机会保持兴奋。

在本地业务中，我们预计收入将下降到十几岁左右。在 Office Consumer 方面，预计在 Microsoft 365 订阅的推动下，收入将实现中低个位数增长。

对于 LinkedIn，我们预计在所有业务持续增长的推动下，收入将实现中高个位数增长。在 Dynamics 方面，我们预计在 Dynamics 365 的推动下，收入增长将达到百分十几。

对于 LinkedIn 和 Dynamics 来说，前面提到的预订量增长持续放缓对第四季度收入增长构成了阻力。

对于智能云，预计按固定汇率计算收入将增长 19% 至 20%，即 284 亿美元至 287 亿美元。收入将继续由 Azure 驱动，提醒一下，它的季度变化主要来自我们的每用户业务和[期内]收入确认，具体取决于合同组合。对于Azure，预计第四季度收入增长按固定汇率计算为 30% 至 31%，或与强于预期的第三季度业绩类似。增长将由 Azure 消费业务和人工智能的持续贡献推动，并受到前面提到的人工智能容量可用性的一些影响。

我们的每用户业务应该会从 Microsoft 365 套件的势头中受益。考虑到安装基数的规模，我们预计座位增长率将继续放缓。

在本地服务器业务中，随着不同需求的持续增长（包括在多云环境中运行的许可证），我们预计收入将实现中低个位数增长。

在企业和合作伙伴服务方面，与企业支持服务相比，企业和合作伙伴服务收入应该会比上一年的高个位数下降。在个人计算领域，我们预计按固定汇率计算收入将增长 10% 至 13%，即 152 亿美元至 156 亿美元。随着 PC 市场销量继续保持在疫情爆发前的水平，Windows OEM 收入增长应该处于中低个位数。在 Windows 商业产品和云服务中，客户对 Microsoft 365 和我们的高级安全解决方案的需求应会推动收入实现中个位数增长。

提醒一下，我们的季度收入增长可能会出现变化，主要来自期内收入确认，具体取决于合同的组合。在设备方面，随着我们继续专注于利润率较高的高端产品，收入应该会下降。在销量持续强劲的推动下，除 TAC 之外的搜索和新闻广告收入增长应在十几至中十几位数增长。这将高于整体搜索和新闻广告收入增长，我们预计整体搜索和新闻广告收入增长将相对持平。在游戏领域，预计收入增长将在 40%左右，其中包括动视收购带来的约 50 个百分点的净影响。

预计 Xbox 内容和服务收入将超过50%的增长，这得益于收购动视暴雪带来的约 60 个百分点的净影响。硬件收入将再次同比下降。

现在回到公司指引。

预计销货成本在 196 亿美元至 198 亿美元之间，其中包括来自动视收购的采购会计、整合和交易相关成本的约 7 亿美元。

预计运营费用为 171.5 亿美元至 172.5 亿美元，其中约 3 亿美元来自动视收购的采购会计、整合和交易相关成本。

因此，我们现在预计 24 财年全年营业利润率将同比增长超过 2 个百分点，即使考虑到我们的云人工智能投资、动视暴雪收购的影响以及去年使用寿命变化的不利影响。营业利润率的增长反映了每个团队为提高效率和维持严格的成本管理而付出的辛勤工作，因为我们明年我们将继续增加云和人工智能投资。其他收入和支出应大致为负 8.5 亿美元，因为利息收入将被利息支出和按权益法核算的投资损失所抵消。

提醒一下，我们需要确认股权投资的收益或损失，这可能会增加季度波动性。我们预计第四季度的有效税率约为 18%。

现在，当我们展望下一个财年时，我想分享一些结束语。

我们继续专注于建立为客户创造有意义价值的业务，从而在未来几年创造重大增长机会。在2025财年，对执行的关注应再次带来两位数的收入和营业收入增长，以满足微软云和人工智能产品不断增长的需求，预计2025 财年的资本支出将高于2024 财年。

明年的支出取决于需求和云服务的使用情况。我们还将继续优先考虑运营杠杆。因此，预计2025 财年的运营利润率将仅同比下降约 1 个百分点，即使考虑在云和人工智能方面进行的大量投资，并且受到收购动视暴雪带来的全年影响。

我们正在引领人工智能平台浪潮，并致力于在进入本财年最后一个季度时为我们的全球客户带来这一价值。