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本周收益

(注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好)

本周操作

亏钱容易，赚钱难。

这是这周期权交易给我的感觉。

这周有好几个标的发财报。

这周的几个财报股公布财报后， 虽然出现了不同程度的波动， 不过都在我的可控范围之内。

UNH这周的涨幅在14%，相对来说涨幅还是很大的，不过我提前增加了安全垫，目前看来问题不大。

ASML跌幅超过10%，应该也是比较大，但是我的期权期限是明年到期，所以问题也不是很大，我做了同步下调再平衡。

NLFX跌幅10%，暂时问题不大。

GS， TSM波动较小，没什么问题。

这周的问题主要出在这周双卖的两个短期标的：NVDA和SMCI， 都是AI芯片相关。前期炒作涨幅非常大。我看IV非常高，所以做了个少量的短线，这周算是偷鸡不成蚀把米，前面涨涨跌跌都在可控范围内，在周五期权到期日，出现了非常大幅的下跌，双双击穿了我的sell put行权价。

NVDA我设置的put行权价是800， 收盘价是760，周五开盘就下杀，我不以为意，觉得不会在周五最后这一天有这么大跌幅，毕竟在周四收盘的时候，我的两个两个期权的delta都在0.05以下。怎么说呢， 在股市混，一切皆有可能，还是应该提前想好应对方案。当NVDA股价下跌到快接近800的时候，已经非常危险了。但是我的老毛病又犯了：犹豫不决+侥幸心理。而且还要大半夜的一直盯着K线走势图。身心受到双重折磨。最后在跌破800的时候，我只好无奈的以大幅亏损平仓收场。

另一个标的SMCI也是同样的情况，而且下跌更狠，周五一天跌了23%，我知道这个票股价是虚高的，有很大的炒作成分，应该回调，但是没想到一天回调会这么大。我的行权价是780，前一天的股价还在900多，前面的趋势行情也属于缓慢下跌，偶有上涨。完全看不出有大幅回调迹象。同样的戏码，同样的错误，我竟然一天犯了两次，最终在跌破行权价时，我选择了亏损平仓走人。

我觉得这种短期或者快到期期权，对卖家来说都非常危险。而且还像灰犀牛，很容易让人麻痹大意，毕竟快到期了，时间站在我这边，时间是我的朋友。面对这种情况我每次做的都很不好，可能还是纪律性不够强，没有建立严格的交易规则，比如delta达到多少必须立即止损。除了止损，另外一个我能想到的方案就是在下面再买入一个put做个保护，相当于花钱买个保险，将亏损控制在一定范围。

周五的这一晚直到美股收盘，基本没怎么睡，熬夜伤身还亏钱，整个人非常不舒服。

这周的美股出现了大幅的回调，科技股下跌更明显，而科技股中的芯片股尤甚。

前面因为芯片股大涨，导致我亏损巨大，如果这次再来个大跌，会怎样，不敢想想。。。

我突然发现我以前的分散持仓策略对于期权来说没啥用，因为我采用的中性期权策略，其中的持仓有涨有跌，只要波动达到一定的幅度，对我来说都存在风险，我都需要往中性的方向调整。根本不能达到分散风险的目的。这周最明显的例子就是我的持仓标的NVDA这周跌了13%，UNH涨了14%，二者我都需要做动态平衡调整，一涨一跌，承受的是双份的风险。只有一种情况，持仓的表都都处于窄幅波动才是最安全的。

下周计划

在NVDA和SMCI平仓之后，处于降低损失的目的，我又开仓了一个相对远期的双卖期权，经过了周五这波下杀，感觉美股进入回调的阶段，后面下跌的风险不小，我可能需要调整一下策略，至少应该偏看空（感觉又开始预测了）。

下周手里又有几个持有的标的要开始财报表演（TSLA，META，CAT，MSFT），亚历山大。。。

交易原则

1. 对涨跌不预测

2. 关注极端行情（财报也算）

3. 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略

4. 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格

5. 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维

常用策略

1. 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场

2. 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整.

3. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权

4. 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略.

注:

1. 以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人.

2. 交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.