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本周美股大跌：

QQQ周跌5.39%

SOXX周跌9.02%

TSM周跌10.4%

Meta周跌6.02%

AMD周跌10.19%

Goog周跌2.18%

在一众ETF和个股的回调下：美股主账户创2023年以来最大周回调

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周末闭门思过，回顾上周的几次操作

操作

(1)上周一：从仓位从60%减到50%，主要减了个股仓位，包括Google，AMD，Meta。 

减仓的原因是10Y冲高超出预期：周一10Y从4.5冲到4.65。

事后证明这笔减仓正确，分母端冲高会给美股带来压力，当然也有其他因素在内

(2)周二：在标普500接近调整5%时看好ASML和TSM财报，加仓SOXX

加仓SOXX不是ASML原因是：以前不持有ASML股性不熟，但看好ASML如果正面财报对正股芯片的带动。而SPY已经接近5%调整，SOXX当时有10%的调整。

事后证明：笔者10赌10输，更稳健的做法是财报出来后应对而不是去赌财报

（3）周四：TSM下午发布财报，财报3.5-3.75略超预期，财报会议确定展望时加仓SOXX

事后证明：加仓错误，财报出来后Sell the news。并且遗漏了TSM财报会议一个关键信息：调低了除内存/AI外其他芯片的展望。

（4）周五上午10点：新闻以色列报复伊朗，第一时间加仓纳值100

事后证明：正确。 当时QQQ回调到416最大回撤7-8%，到了计划中的加仓位置。至于周五芯片股和美股大幅回调完全在意料之外。

后续思考

(1)这次回调的性质是什么？

--涨多了跌是主因，宏观环境变化是诱因。本轮芯片和大科技涨幅巨大，标普500估值也来到21附近，没有只涨不跌的股市。

宏观环境通胀反复，10Y上行同时给股市带来了压力。

(2)这次回调会到哪里？

--不知道。目前回调幅度如下，按照历史回调10%以上很难得，但从2023年到现在涨幅巨大，估值目前也偏高即使调整超过10%也不奇怪。

--技术面也来到超卖区域，下周大科技将决定短期走势，谨慎乐观但不赌财报，根据财报做应对。

--笔者坚定认为调整是机会。

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(3)后续仓位怎么办？

--笔者仍看好今年的趋势向上

--标普500前瞻1Y估值20以上仓位稳定在50%

--仓位短期偏向防守：将把涨幅巨大的个股仓位，部分SOXX仓位调到QQQ或SPY。 

--如果调整来到10%，逐步加仓

$纳指100ETF(QQQ)$

相关其他分析 当大盘调整来到 5.89%（最新夜盘 7.33%），是恐慌还是机会？