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最近网红半导体版块崩盘了，有点感慨，做个拔草更新吧

其实作为过去两年最亮的星，AI和半导体股票一直是所有人追逐的热点，全民研究不为过，我都好好学习下，然后就被折服了。但确实几乎还处于啥都不懂的状态，只是知道一些所有人都知道的东西，所以也不敢对于这个行业有啥评论，怕被行业人士嘲笑。就先绕开半导体，写点别的东西壮个胆。

特斯拉的理想和现实

去年我写了个关于特斯拉的东西常识的力量：从特斯拉降价说起，其实就是讲了下对于特斯拉的看法，其实对于特斯拉而言，电动汽车慢慢放缓和竞争激烈在去年就已经初现端倪：美国并没有兴趣建立大量的充电桩基础设施落后（当然特斯拉有自建的充电网络），被认为电动汽车差异化的辅助驾驶功能却并没有带来消费者实质上购买决策变化，因此在价格带趋同功能趋同情况下，特斯拉优势也就越不明显，还有不带经销商的直营模式对于下行周期的库存压力等等

当然这篇文章如果从股价来说，是被彻底打脸，我发布在去年1月13日，几乎是去年年初股价大崩盘之后最底部的位置，然后特斯拉股价从底部110多一路涨到接近300，原因也是因为特斯拉销量后面并没有年初预期那么悲观，加上后面AI热潮，特斯拉无人驾驶也被认为是AI的一部分，所以估值自然水涨船高。

最近特斯拉股价再次承压，但理由并不是AI，而是特斯拉这次销量是不是真的不行了？

其实这就引出一个很有趣的问题：对于看好特斯拉的粉丝，如果看好的是Elon Musk可以让无人驾驶和robotaxi成为可能，那么为什么我们要关心这些短期销量呢。或者换个说法，最近我听到很多人觉得其实特斯拉的无人驾驶其实就是个笑话，很难或者要很久才能实现，那为啥在股价狂飙的时候人们没有保持这种看法还有从进去买买买呢？

所以特斯拉到底是一个汽车公司，还是一个软件或者AI公司？特斯拉在过去一年其实除了汽车销量数据起起伏伏，公司本身并没有大的变化，Musk还是在孜孜不倦研究人形机器人，还在试图推出Robotaxi，到底是什么变了？难怪Musk当年会在2019年电话会上怒怼投资人，觉得投资人不可理喻，当然那次他对了，不知道这次结果又能如何。

月亮和六便士

好吧，回到要说半导体，先吸口气壮壮胆。其实我觉得半导体这轮的起起伏伏似乎有着很类似的故事，怎么说呢？就是半导体和特斯拉一样，有一部分靓丽的故事（未来）和一部分起起伏伏的现实（现在），这两部分组成了他们，只是取决于我们看到了啥。这让我想起那句很有诗意的话：满地都是六便士，但我却看到了月亮。

AI就是半导体的那个月亮，虽然对于英伟达，已经很大一部分成为现实，所以股价在不断新高，但直到台积电的报表，也许人们才发现，其实半导体除了AI（未来），还有那么多的下游，比如汽车、消费电子、传统服务器等等，他们才是那满地的六便士，而这些东西短期看似乎并没有那个月亮那么光彩照人。

但是在两个月前，其实人们就应该预料到苹果手机、服务器等等销售疲弱其实会给那些巨无霸的半导体公司带来些许压力，但当时主流观点就是不要博弈这些短期的东西，我们应该抬头看到月亮，勇敢忽略掉这些东西，当时毫无疑问是正确的，但是现在股价似乎在大跌，那为啥现在我们就不能只看到月亮了呢？还是因为那个月亮，在过去一年中，除了热度渐减的ChatGPT和微软我不认为会有多少人付费的Copilot，似乎人们并没有看到啥，就类似特斯拉无人驾驶，非常炫但付费率却在下降一样。

当然很多人说，这些都不是原因，那是因为宏观，美国不降息了；有人说，那是因为半导体的季节性等等，但其实我内心里这点我是站Musk的，公司和行业根本就没发生根本性的变化，如果月亮会成为现实，我们为啥要关心美国降不降息呢？或者，换个角度，如果那个月亮我们本来还很遥远，那我们一开始就不应该相信，不是吗？

最后，我想说鉴于我的反指属性，去年1月13日我非常不看好特斯拉，但特斯拉股价却见了个大底，虽然现在我也没有不看好半导体，但我这个文章发出来，说不定，半导体和AI行业也会阶段性底部呢。