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一、关于特斯拉Robotaxi的一些关键议题

尽管自动驾驶技术前景广阔，但在真正实现无方向盘的robotaxi商业化方面仍面临诸多挑战。

传统消费模式挑战： 特斯拉或许意识到以传统消费模式生产和销售电动汽车可能无法创造持久的经济价值。电动汽车市场作为汽车行业中利润最低、竞争最激烈的细分市场，其中低价/入门级电动汽车市场更是竞争白热化的焦点。公司或许将重新审视其商业模式，寻求更具竞争优势的发展方向。

人才吸引力： 随着其他自动驾驶汽车项目的缩减或取消，特斯拉可能成为世界级机器人/AI工程人才的潜在吸引力所在。公司或将投入更多资源吸引和培养优秀人才，以推动自动驾驶技术的发展和商业化进程。

自动驾驶商业化的挑战： 虽然投资者期待特斯拉的Robotaxi原型，但对其商业化时间表持谨慎态度。自动驾驶汽车的商业化过程或将面临法律、监管、道德等多方面挑战，以及技术本身的稳定性和安全性问题。特斯拉可能需要制定全面的商业化策略，并与各方共同努力克服挑战。

商业模式转变： 特斯拉可能将其商业模式向更轻资产、基于软件的经常性收入模式转变。公司或将利用其庞大的汽车保有量收集视觉数据，用于神经网络训练，探索更多与现实世界相关的应用场景，例如人形机器人等，为公司带来更多商业机会。

特斯拉在AI领域的地位： 特斯拉的自研算力和与Nvidia的关系使其在AI领域具有一定优势。公司或将加强与合作伙伴的合作，共同推动AI技术的发展和应用，为自动驾驶技术的商业化进程提供更强有力的支持。

二、探索“特斯拉出行”

“特斯拉出行”作为特斯拉的出行服务部门，预示着公司未来的战略方向，尤其是在共享乘车和自动驾驶领域。

发展路径： “特斯拉出行”将启动即用即付或基于订阅的共享乘车网络，初期由人类操作员驾驶高度自动化的特斯拉车辆。随着技术的发展，“特斯拉出行”将逐步过渡到完全自动驾驶的robotaxi，同时与其他共享乘车公司和制造商建立伙伴关系。

规模预测： 预计到2026年，特斯拉出行服务将投入1000辆运营车辆，到2030年将增至15.75万辆，到2035年将增至170万辆。然而，绝大部分车辆预计仍由人工操作。

收入预测： 到2027年，特斯拉出行业务的收入预计低于10亿美元，到2030年将达到170亿美元。同时，预计特斯拉出行的里程将从每月95亿英里增至每月1190亿英里，推动收入的增长。

估值评估： 大摩预估特斯拉出行的估值预计为每股61美元，大致与特斯拉核心汽车业务的估值相当，约为310美元目标价的20%。

期待下周二特斯拉的财报业绩表现！