还不能买入小米

羊八戒
2018-10-08

$小米集团-W(01810)$

目前，苹果的市盈率为20倍左右，小米的市盈率在32倍上下。

个人觉得目前还不能买入，因为小米的估值依然过高。在牛市里，众人拾柴，也许能支撑起很高的估值，但在熊市里，很难。市场的对标杆，是苹果。而苹果，仅仅只有20倍的市盈率。

抛开硬件不谈，可以先对比苹果和小米的服务营收。

上个季度的财报，苹果的服务收入已经占比18%。


而小米上半年财报中，服务营收占比仅为9%。


也就是说，随着服务营收占比的不断提高，苹果底层的盈利模式，已经在渐渐改变。而服务营收，有着更高的利润率，可以帮助苹果拿到更高的估值，未来，也许苹果的市盈率能达到25倍。

再看小米，虽然坚信自己是互联网服务企业，但是，从服务营收占比来说，小米的路还很长。

综上，虽然小米是一家好公司，但是个人认为现在还不能买入小米，还需要等待。

$小米集团-W(01810)$ $苹果(AAPL)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$

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评论（23）

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  • 米了1122
    ·2018-10-08
    话不能这么说，两家公司体量不一样啊 小米翻一倍市值涨多少？苹果翻一倍市值涨多少？市值越大，业务越稳定之后，市盈率就越低了。市值越小，翻倍相对越容易，所以市盈率略高
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    • 羊八戒: 
      只是个人观点，仅做参考😄
      2018-10-08
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  • 变态007
    ·2018-10-09
    文中说服务盈利增加，怎么市盈率会涨到25是不是写错了
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    • 羊八戒: 
      没写错哈，靠硬件盈利的企业的市盈率， 一般低于靠软件服务盈利的企业的市盈率。可对比苹果和微软。
      2018-10-09
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    • 一败涂地A: 
      没错，
      2018-10-09
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  • 西门飘柔
    ·2018-10-08
    你那里看到32倍市盈率，我为什么看到的是18.6
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    • 羊八戒: 
      读财报，自己计算的
      2018-10-08
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  • 柳书圣
    ·2018-10-08
    小米垃圾，不会买的，
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    • 羊八戒: 
      垃圾倒不至于，还是有它的价值，只是看估值是否合理。
      2018-10-09
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  • 小石头W
    ·2018-10-08
    那也就是要到十港币喽。
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    • 小石头W: 
      我16.8割肉了，然后就挂了13.1，12.1，11.1
      2018-10-08
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    • 羊八戒: 
      得看到时候的市场行情，如果处于牛市，稍微高点点买入也是可以的。
      2018-10-08
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  • 虎虎虎
    ·2018-10-08
    小米上市成功，管理层居然给雷军99亿，苹果库克一年才赚多少钱？
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  • Fany
    ·2018-10-10
    还是不便宜。
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  • 一只大胖球
    ·2018-10-08
    市场普遍认为小米是硬件制造企业
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  • Tigerinmotio
    ·2018-10-08
    小米将被腰斩
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  • 情景交融新知识
    ·2018-10-08
    今天已经入仓了
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  • xxxxxiu
    ·2018-10-08
    大神
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  • Raining
    ·2018-10-08
    赞同
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  • lifang
    ·2018-10-08
    买毛鸡蛋
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