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文/樊雨鑫

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2024年2月9日，Take-Two Interactive Software, Inc.(NASDAQ:TTWO)公布了单季度的财报，财报透露了《GTA VI》的游戏开发进度，市场对于这一的游戏大作的财务预期高得惊人，目前的预测表明，该游戏在上市期间的销量可能会达到2500万份左右。当然这还是乐观预测，是否能够赢得游戏市场，还要看最终成果。

1 裁员的风还是吹到了TTWO

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在最新财报中，公司每股收益为-0.54美元，总营收为13.6亿美元，而此前英为财情对分析师的调查显示，分析师预期该公司的营收为13.4亿美元，每股收益为0.72美元。净收入主要来自于《侠盗猎车手V》、《侠盗猎车手Online》、《荒野大镖客:救赎》系列以及以《Toon Blast》为首的Zynga应用内购买。

经常性消费支出同期下降7%，占净预订量的75%。这比预期公司低，这主要是由于其游戏内部盈利的单位销量下降。GAAP净收入下降3%至13.7亿美元，收入成本下降1%至6.88亿美元，其中包括5300万美元的减值支出和1.77亿美元的收购无形资产摊销。运营费用下降10%至8.08亿美元。在管理的基础上，运营费用同比增长4%，由于较低的营销和人员费用，这有利于公司未来发展。

公司目前正致力于整个业务的重大成本削减计划，以最大化利润，同时仍在投资增长，目标是实现更大的运营杠杆，所以将会进行一定的人员削减。

2 羊了个羊走出国门，外国人也爱消除游戏

《Match Factory》走的是堆叠消除的路线，在它身上能看到不少热门单品的一些元素。比如《Triple Match 3D》的3D效果，比如与《羊了个羊》类似的基本设定等等。

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市面上采取类似玩法的消除游戏并不少见，尤其是《Triple Match 3D》正如日中天，早在今年腾讯第一季度的财报电话会上，这款产品的表现就被视作开拓海外移动游戏业务的重要存在。

有这样强大的竞争对手存在，《Match Factory》依旧打动了玩家，这与游戏提供的体验有着较大的关系。在3D元素的设计与选择上。堆叠三消之所以在一众消除产品中显得特别，与其3D风格，模拟真实物理环境的设定间有相当的关系。玩家不仅需要在参差错落的物品间寻找到目标元素，还要能够精准点击。

Zynga加大了《Match Factory》的营销力度。因此，公司下调了全年预期。用户获取费用将降低本财年的盈利能力，公司相信这项投资将使有意义地扩大游戏的受众，并增加《Match Factory》的终身价值。

3 GTA预告发布已久，但热度不减

《GTA》的势头依然强劲。《GTA5》在假期期间的销量超出了预期，到目前为止，该游戏在全球的销量已超过1.95亿套。在本季度，Rockstar Games发布了《GTA Online: the Chop Shop》的假日更新，这款游戏获得了数年来最高的活跃用户数量，其中包括新《侠盗猎车手Online》账户的最大增长，这主要得益于抢劫中新车的多样性和深度，积极的社区情绪以及游戏包含各种订阅服务。

《GTA》系列也从Rockstar发布《GTA VI》及其首支预告片中受益，该预告片在24小时内获得了9300万的观看量，打破了YouTube上非音乐视频发布的记录，并与合作伙伴频道一起成为有史以来最大的视频首次亮相。Rockstar最近与Netflix合作推出的《侠盗猎车手三部曲》也取得了巨大成功，迅速在订阅服务游戏平台上获得了最高的安装率和用户粘性。此外，Rockstar的会员计划《GTA+》继续快速增长，为会员提供了更多的福利，包括轮流播放Rockstar的经典游戏。

4 假期来临，用户大增

《荒野大镖客2》也超出了预期，因为节日促销和活动与玩家产生了深刻的共鸣。到目前为止，这款游戏在全球的销量已超过6100万套。在本季度，Rockstar Games为《荒野大镖客》在线版提供了免费更新，包括新的《All Hallows’Call to Arms》地点、三个新的《Dead of Night》地图和一个硬核电报任务，以及万圣节通行证2的回归。

《NBA 2K24》仍然是行业中排名第一的篮球模拟游戏，到目前为止，该游戏的销量已超过700万套。由于增强的游戏体验和更广泛的主机可用性，该游戏的Gen 9版本的销量比去年增长了两位数。随着玩家迁移到第9代平台，对第8代游戏的需求显著下降。玩家对《NBA 2K24》的许多新功能都非常感兴趣，其中包括帮助每用户平均收益同比增长30%的季票。10月6日，2K和Gearbox Software为任天堂Switch推出了《无主之地3》终极版。

 5 手游试水，市场积极反应

2022年TTWO收购手游工作室Zynga，并宣布进军手游市场。

Zynga最近发布的游戏《Top Troops》在新功能和回合制战斗的推动下，其用户粘性较上季度增加了10%以上。展望未来，该团队将专注于新的品牌合作、玩家竞赛以及社交和社区参与。

本季度，Zynga的应用内购买与上一季度相比有了显著的改善，超出了预期。《Toon Blast》表现出色，创造了有史以来最高的日平均用户收益，其每日应用内购买收益也比上一季度增长了50%以上。由于公司在超休闲业务中实施的一些调整，包括对盈利能力的高度关注，以及推出混合盈利的新功能，Zynga的广告收入低于预期。

Zynga将继续推出备受期待的《星球大战猎人》和《权力的游戏:传说》，这两款游戏都将于2024年在全球发行。公司相信它们在全球首发时会引起广大用户的共鸣。与此同时，Zynga旗下的超休闲游戏工作室计划推出稳定的手机游戏，这些游戏有可能提高用户留存率，并结合应用内购买和广告来推动更高的盈利和利润。

6 预期下调，是否是爆发前的平静

公司下调了年度预期，是因为目前在手机广告和《NBA 2K24》方面表现疲软，并加大了最新手机游戏《Match Factory》的营销力度，这可能使其能够更有意义地扩大规模，充分发挥其长期潜力。

修正后的净预订量预测为52.5亿美元至53亿美元。预计Zynga的净预订量约占51%，2K占30%，Rockstar Games占19%。美国的净预订比例将达到60%，国际预订比例将达到40%。与2023财年相比，经常性消费者支出将达到1%。《侠盗猎车手Online》有望为虚拟货币和GTA+会员带来适度增长。RCS预计将占净预订量的79%。

关于下一季度，公司预计净预订量将在12.7亿美元至13.2亿美元之间，而去年第四季度为14亿美元。公司本季度的发布计划包括《WWE 2K24》以及《Penny’s Big Breakaway》。预计经常性消费者支出将减少约5%，假设Zynga的收益持平，而《NBA 2K》的收益将下降，《侠盗猎车手+》会员将增加。

预计GAAP净收入将在13.2亿美元至13.7亿美元之间。运营费用计划在8.96亿美元至9.06亿美元之间，运营费用预计将同比增长约17% 。

7 EA形势严峻，TTWO能否赢得战争

3月1日EA公布了裁员的消息，目前娱乐行业似乎迎来了成本削减狂潮，各家纷纷用裁员来减少经营费用。目前TTWO的手上依然有一张王牌——《GTA VI》，在削减成本后，能否继续保持游戏质量，并实现真正的翻身。

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