【一周科技动态】小米背刺的特斯拉,仍暗流涌动?
涨跌纷纭——一周大科技表现
2024Q1落幕,强势科技股带领标普500和纳斯达克100再创新高,两个概念遥遥领先:AI和数字货币,均有一定业绩支撑,也受益于风险溢价的下降。
大科技公司也呈两级分化,Q1表现最强的NVDA大涨82.6%,表现最差的TSLA回撤了29.3%。
至3月28日收盘,过去一周大科技公司中,表现最好的是 $谷歌A(GOOGL)$ +2.26%, $亚马逊(AMZN)$ +1.25%, $特斯拉(TSLA)$ +1.72%, $苹果(AAPL)$ +0.06%, $英伟达(NVDA)$ -1.18%, $微软(MSFT)$ -2.01%, $Meta Platforms(META)$ -4.37%。
影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点
特斯拉交易暗流涌动
虽然年初以来在大科技公司中表现最差,并跌出“七巨头”,但特斯拉仍然
中国市场疲软,市场预期Q1交付量45.7万,低于此前预期的49.4万辆,今年以来华尔街一致预期也在不断下调,尤其在3月密集下调,而3月后半个月的下调幅度极大。
2.市场对2025年业绩预期也开始下调,这样就会显得前瞻市盈率越来越高,投资者会觉得高估。
不过,特斯拉的多头永不言弃,比如Cathie Wood的 $ARK Innovation ETF(ARKK)$ 本周购买了27万股特斯拉。
在其他科技公司暂时缺乏热点的时候,投资者对特斯拉的博弈又暗流涌动了起来。
4月19日的期权IV在过去一周不断上升,目前IV百分比已经达到85%(超过过去一年85%的时候);
3个月的Realized Volatility在不断上升,且Implied Volatility出在相对RV更高的位置。
一部分原因是4月正式揭晓交付,并且会迎来财报,当然更重要的是,目前特斯拉的股价处在可上可下的位置,因此投资者预期在未来一个月可能会有“阶梯式”的变动。
期权观察家——大科技期权策略
本周因为少一个多交易日,且涉及季末,因此反而不太会有太大的波动。特斯拉的期权表现已经开始展露越来越多的风险情绪。
4月19日财报周的IV在上升,同时押注的未平仓期权也上升。偏度也在-0.58,PUT的交易仍然更热门一些。其中140是PUT的重要位置,但也意味着愿意在此接盘的人不少。而CALL反而比较分散,200-250仍有不少投机的单子。
再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘?
七巨头(Magnificent Seven)组成一个投资组合(“TANMAMG”组合),等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的,总回报达到了1697.4%,同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报200.27%,继续创下新高。
而今年以来的回报为13.63%,超过SPY的10.39%。本周季末收官表现稳定。
过去一年组合的夏普比率为3.13,而SPY为2.57,组合的信息比率为2.05
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