英伟达会不会像特斯拉一样暴跌?
得益于人工智能(AI)芯片的旺盛需求,芯片制造商英伟达NVIDIA(NASDAQ:NVDA)的股价过去12个月大涨249%,不过这也引发了市场对于这只AI股票估值过高,甚至出现类似最近特斯拉Tesla Inc(NASDAQ:TSLA)股票暴跌的担忧情绪。2024年,由于电动车需求放缓以及毛利润率下滑,特斯拉的股价下跌了30%。
虽说英伟达并非不可战胜,但到目前为止该公司的增长还没有放缓的迹象。英伟达会否步特斯拉的后尘?我们不妨先从下面3个角度进行分析。
1. 英伟达和特斯拉的不同之处
直到最近几年,投资者才将英伟达和特斯拉视为潜在的竞争对手,并且一同归为AI股票。特斯拉首先是电动车制造商和电池公司,即使到了现在,汽车销售额依然占该公司收入的绝大多数。不过,分析师现在更关心的是该公司的无人驾驶平台,以及该公司自研AI芯片、软件以及机器人的决定。
相比之下,英伟达的主营业务就是AI芯片,并且主要面向数据中心,汽车仅占其收入的一小部分。如果说特斯拉是行业龙头,而英伟达就是背后的赋能者。此外,无论全自动驾驶(FSD)前景如何,英伟达凭着数据中心业务也能活得很滋润。
2. 业务重心不同,财务业绩也大不同
2024财年(截至1月31日),英伟达的收入相比上年同期暴增126%至610亿美元,净利润增长581%至310亿美元。如此爆炸的业绩,股价大涨也在情理之中。相比之下,特斯拉的汽车交付量虽然增长了38%,但2023年的收入仅增长19%至970亿美元,符合美国公认会计准则(GAAP)的净利润增长19%至150亿美元,毛利润率更是从26%降至18%。利润率的下滑或拖累特斯拉的增速,至少近期如此。
3. 估值释放出不同的信号
由于股价大涨,英伟达的市销率也升至37附近,这一估值水平对于高成长股票来说也不低,说明现在该股的做多热情高涨。相比之下,特斯拉目前的市销率只有6,虽然高于2019年历史最低值的不到2,但依然是2020年以来的最低水平。
不过,另一个估值指标市盈率却释放出不同的信息。虽然特斯拉股价下跌,但由于利润和利润率也同比下滑,该股的动态市盈率依然高达54。有趣的是,得益于盈利的快速增长,英伟达的动态市盈率只有37。相比收入,盈利对上市公司的影响更为直接,因此从这个角度分析,英伟达在估值上优于特斯拉。
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- davidwei·03-27三年内10万亿,真正的股王,今年市值超微软和苹果点赞举报
- davidwei·03-27很可能是苹果和微软的市值总和点赞举报
- OtisBen·03-26出来混,早晚都要还的。点赞举报
- 御剑山庄·03-26看到480点赞举报
- 御剑山庄·03-26已经到顶了。点赞举报
- iam杨叫兽·03-26会点赞举报