从历史高点下跌60%,特斯拉股票三年后将何去何从?
股市整体再次上涨。但这一次,特斯拉(TSLA)股票没有领涨。截至本文撰写之时,特斯拉股价今年迄今已下跌了34%,而纳斯达克100指数却在继续上涨。目前,特斯拉股价已从历史高点下跌了60%,而大盘则接近历史高点。
特斯拉股票正处于另一个十字路口。看涨者会认为,这是一个绝佳的买入机会,该公司正在为下一轮增长做准备。看空者则认为,该公司终于走向了正常的估值。哪种观点是正确的?特斯拉股票三年后会怎样?
销量增加,利润降低
2023年,特斯拉的销量继续增长,向全球客户交付了180万辆汽车,高于2022年的130万辆和2021年的93.6万辆。这使特斯拉不仅成为电动汽车的主要制造商之一,也成为汽车的主要制造商之一。作为参考,世界上最大的汽车制造商是丰田,年产量刚刚超过1000万辆。
但为了实现销量增长,特斯拉不得不降低车辆价格。价格下降导致收入增长放缓,利润率下降。2023年,特斯拉的收入增长19%至970亿美元,但在第四季度放缓至仅增长3%。毛利率从2022年的25.6%下降到2023年的18.2%,全年营业收入下降35%。随着特斯拉全球规模的扩大,利润率正在恶化。
推出新车能挽救局面吗?
为了获得更多的客户,特斯拉可能需要推出一款更加经济实惠的汽车。即使特斯拉在全球范围内不断降低Model 3和Y的新车价格,也只能销售一定数量的汽车。在这个星球上,有能力购买高价电动汽车的人并不多。
为了扩大潜在客户群,特斯拉计划在未来几年内推出更便宜的新车。有传言说它计划在2025年的某个时候推出。这并不能保证新产品会在2025年面世。推出新款汽车肯定能帮助特斯拉提升销量。但是,如果新车型的价格在2.5万美元左右,随着特斯拉汽车的平均销售价格不断下降,特斯拉的收入增长将落后于销量增长。
股价仍然不便宜
聪明的投资者知道,股票现在的收益并不重要,重要的是它在几年内的收益。在展望特斯拉股票几年内的走势时,我们需要对财务轨迹做出估计。假设特斯拉的利润率与2023年持平,为9.2%。特斯拉会因售价降低而损失利润,但应该能通过规模经济来弥补。将特斯拉2023年的收入翻一番,达到1940亿美元,再加上9.2%的利润率,特斯拉在三年内就能赚到178亿美元。
目前,特斯拉的市值为5120亿美元。除以178亿美元,市盈率为29,略高于市场平均水平。如果你想逢低买入,就必须对特斯拉的未来增长持更加乐观的态度。否则,特斯拉股票仍将继续陷入困境。
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- 全球加息·03-22不过,我认为它仍有很大的发展潜力点赞举报
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