今年跌超20%的拼多多,股价有望反弹78%?
越来越多对价格敏感的消费者涌向$拼多多(PDD)$,也为Temu进军海外奠定了基础。
去年涨势喜人的Temu母公司拼多多(PDD),今年股价表现疲软——年初至今跌超20%。不过,$杰富瑞(JEF)$(Jefferies)分析师认为,现在可能是投资者购买该股的好时机。
2023年,拼多多股价上涨79%,表现远超阿里(BABA)、$京东(JD)$(JD)等同行。越来越多对价格敏感的消费者涌向拼多多,也为Temu进军海外市场奠定了基础。
“地缘政治担忧已被消化”
杰富瑞分析师将拼多多股票评级从“中性”上调至“买入”,目标价为157美元,较3月11日收盘溢价40%。当日,拼多多股价上涨1.4%至111.89美元。
分析师托马斯·钟(Thomas Chong)在3月11日的一份报告中写道:“我们将拼多多股票评级升级为‘买入’,因为相信(投资者)对地缘政治风险的担忧已被消化,而且Temu 在海外市场份额持续增长。”
此前,一些分析师强调拼多多面临地缘政治风险,(销售额)可能因为中国与其他国家之间的紧张关系而受到影响。
在近期多数时间里,零售额增长和消费者信心指标均创下了疫情以外几十年来的低点。不过,成立八年的拼多多依靠大幅折扣和团购计划,在竞争激烈的市场中保持增长。2023年前三季度,拼多多收入达到1588亿元,同比增幅达到75%。
钟表示,拼多多的关键驱动力是其业务模式的竞争优势——专注于将客户直接与制造商联系起来(即DTC模式)。
此前,拼多多一度取代$阿里巴巴(BABA)$,成为中国市值最高的在线零售平台,其股价在过去一年中上涨了三分之一,远超多数中国科技股。
拼多多将于3月18日公布2023年四季度及全年业绩。杰富瑞预计,拼多多2023年四季度仍将实现强劲增长,收入环比增长16%,同比增长一倍以上。
Temu成为主要驱动力
拼多多股价增长另一动力来自Temu。2022年9月上线以来,Temu成为美国和西欧大部分地区下载次数最多的应用程序之一,压缩了$亚马逊(AMZN)$(AMZN)和SHEIN的市场空间。此外,Temu对达乐(DG)等实体零售商同样带来冲击。
杰富瑞预计,Temu上个季度的商品交易总额(GMV)将达到80亿美元左右。
钟写道:“我们预计Temu到2024年将产生约370亿美元的GMV,亏损额占GMV的百分比也将缩小。” 钟还表示,与其他国家相比,美国市场的基本面更好,因为后者(在线零售)仍处于初级阶段。
“最近的超级碗赛事将强化消费者对Temu的关注。”钟补充道。2023年初,上线仅四个月的Temu买下超级碗两次30秒广告位,配以“Shop Like a Billionaire(像亿万富翁一样购物)”的广告词走红网络。今年,Temu还将提供1500万美元的优惠券和赠品。
Temu正在面临海内外竞争加剧的压力,有迹象表明,阿里和京东试图以更低价格赢得客户。杰富瑞对此持乐观态度:按照其基本目标价(157美元),拼多多股价将上涨40%;按照牛市行情目标价(196美元),该股将上涨78%。
杰富瑞表示,要印证牛市行情,拼多多的GMV和费用率(或交易费用)增长必须高于预期。同时,分析师还希望看到比预期更快的盈利能力、更受控制的营销支出。
$(PDD)$ $(LU1770034418.SGD)$ $(LU0359201612.USD)$ $(LU1880383366.USD)$ $(LU0320764599.SGD)$ $(LU0516422440.USD)$ $(LU0359202008.SGD)$ $(LU0516422366.SGD)$ $(LU0039217434.USD)$ $(LU0650527681.SGD)$ $(LU1023057109.AUD)$ $(LU1046422090.SGD)$ $(LU0140636845.USD)$ $(LU0516422952.EUR)$ $(LU0048580855.USD)$ $(LU1988902786.USD)$ $(IE00B0JY6N72.USD)$ $(BK4553)$ $(BK4531)$ $(BK4585)$免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
- 梦见小手川隆·03-19需要等待一下。点赞举报
- 韭菜7828·03-19还不错点赞举报