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小虎们，这周五又是四巫日！你知道四巫日是什么吗？会对期权市场造成什么影响呢？[Cool] 事实上上周五英伟达的股价过山车也与四巫日密切相关，这周的四巫日对目前大热的股票 $英伟达(NVDA)$ 又会造成什么冲击呢？[YoYo] 什么是四巫日？ 四巫日，乃一年之中特定的四个日子，分别落在每个季度的末尾（三月、六月、九月、十二月）的第三个星期五。 所谓四巫，系指当日有四类衍生性金融产品将届期并进行清算，这四类产品分别为：股票指数期货、股票指数期权、个别股票期货及个别股票期权。 因为这四类衍生性金融产品将在四巫日到期，基金经理人及投资者必须对其投资部位进行调整或换手（即将投资从当前到期日的合约转移到更远到期日的合约），这使得四巫日当周的市场交易活动特别活络，市场波动性加大，交易量亦会显著增加。 24年四巫日的日期，Q1为3/15，Q2为6/21，Q3为9/20，Q4为12/20。 四巫日对市场会造成什么影响？ 我们统计从 1994 年开始统计至今，四巫日当周、以及之后的一周表现： 根据上图的数据，我们可以明显看出，每年的三月、六月和九月，四巫日对其后一周的市场走势具有较为明显的负面影响。在这些月份，市场下跌的概率高达六成至七成，这意味著这些时期内的投资者面临著相对较大的风险。而当市场确实下跌时，平均跌幅维持在1.4%至1.9%的范围内。然而，值得注意的是，到了每年的十二月，情况却恰恰相反。在这个月份，四巫日后的一周，股市往往表现出相对较好的走势，这可能意味著投资者在这个时期可以期待一定的收益。这一现象揭示了四巫日对市场的影响在不同季节之间存在著显著的差异。 这周五四巫日将对 $英伟达(NVDA)$ 造成哪些冲击？ 这周五又是四巫日，目前英伟达海量期权面临平仓。英伟达看涨期权未平仓量远远高于看跌期权。可能出乎大家意料的是，未平仓行看涨期权行权价排名第一不是1000，而是500，1000排第二，900排第三。 而看跌期权目前本周未平仓排第一的是800，其次是350和500。从杀期权角度本周股价大概率收于800～900之间。由于上周五大跌，本周看跌期权新开仓远高于看涨，860和850的put异军突起，看明后天两天成交情况可以进一步锁定区间。 $GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF(NVDL)$ 英伟达2倍杠杆ETF13日将1拆6，届时交易英伟达会更便宜。这支ETF的持仓构成非常令人好奇，杠杆ETF通常会配置期权，也许可以借此一窥2亿哥身份，也顺便看看机构选择的行权价位。不过意想不到的是投资组合出乎意料的简单： 就是融资两倍杠杆英伟达正股。 如果交易经理一直保持这个风格，那这只ETF看涨损耗或许可以忽略不计。 不光英伟达，其他芯片股大概率继续维持涨势，台积电看涨大单买入5.9万手 $TSM 20240621 140.0 CALL$ 。如果觉得英伟达交易成本太高台积电也是不错的选择。 金融股异常安静，大摩进入真横盘，卖出看涨期权1万手 $MS 20240517 92.5 CALL$ ，我觉得4月财报前会平仓。 石油缓慢反弹，板块趋势一致，期权双卖即可： $CVX 20240621 135.0 PUT$ $CVX 20240621 165.0 CALL$ $XOM 20240517 100.0 PUT$ $XOM 20240517 115.0 CALL$ 小虎们，本周四巫日你打算怎样操作你的期权呢？[Cool]