社区

咱们又见面了。

今天我们来聊聊肠癌早筛一哥Exact Sciences，没错就是cologuard的缔造者。

今天很开心又跟胖哥同框，哇哈哈哈~

再创纪录

2024年2月21日，精准医学检测龙头之一Exact Sciences公布了2023Q4和全年财报。

财报显示，公司2023Q4营收6.47亿美元，同比增长17%。

而这，是该公司自2022Q2的第7次“创纪录”。

全年，公司营收25亿美元，比2022年增长20%。

Exact旗舰检测产品检测两突破400万例，而去年全年是达到400万例。

截止2023年12月31日，公司员工数量6600人（6500全职），而2022年是6400人（6300全职），增加200人。

嗯，好公司啊，人数还增加了。

我们来看下此前公司定下的全年目标：

不仅仅是完成，而且是超额完成。

调整后的EBITDA 2.19亿美元，也超出了公司预计的1.95-2.05亿美元的目标。

好了，完结，撒花~~~

然而...

Why？！

3个担忧

个人认为可能花街有3个担忧。

第一，旗舰业务增长放缓。

本次财报，Exact并未像以前一样公布cologuard的revenue，而是给了这么个图...

我...并不是很想看...

我们不妨把screening的revenue作为一个参考，可以看到增长的斜率并不高。

那么，其他业务能接续上来么？

呵呵，想多了。

第二，接续业务增长缓慢。

我们来看Exact Sciences的第二个板块Precision Oncology业务的情况，似乎也并没有那么美好。

2022Q4开始，此板块业务绝对值增长也就是千万级别，如果看季度的环比，就更难看了。

上面两条，看这个表会比较清楚。

第三，仍然在亏损。

虽然说调整后的EBITDA已经转正，但是亏损仍然是实打实的。

亏损在继续缩减，只有不到5000万美元了。

然而你可是Exact Sciences啊，全村的希望，怎么还亏呢？

估计吧，花街诸位如果看到Guardant Health的财报还要再抖一抖。

人跟人不能比啊，虽说绝对值不行，你架不住Guardant的增长率高啊。

Exact Sciences还能怎么样呢？

最后-似乎有点水？

我们来看下2024年Exact Sciences给出的一些规划。

Cologuard仍然是主角，期待2.0版本的FDA批准，这是题中之义。

而最让Guardant Health胆寒的是BLUE-C临床的血液版cologuard数据，这玩意要是结果好，你shield颜面何存？

第二个大的方面是MRD，将有结直肠和乳腺癌的结果释出，到时候又可以跟natera竞争MRD市场了，想想是有点兴奋呢。

不过，就这？没了么？

让人感觉不是很过瘾，对吧？

水就对了，Exact Sciences每年Q4的ppt都这么水...

重头戏，还得看公司对于2024年的期待。

我们也看了很多公司的预估了，Exact Sciences能够让我们对检测类公司的未来期待有个大概的了解。

2024年全年营收预估28.1-28.5亿美元，增长12.4%~14%。

其中大头仍然是筛查类业务，预计将达到21.55-21.75亿美元，增长15.5%~16.6%。

你看看，25亿美元的巨头仍然能够2位数增长，这还算水？

而投票权，就在各位股东手中。

END