社区

$禾赛(HSAI)$ $速腾聚创(02498)$ $特斯拉(TSLA)$ 北京时间2月2日，在美国上市的禾赛（HSAI.NASDAQ）放量（成交1795.6万美元）大跌31.05%，收盘股价创下历史新低的4.02美元，盘中股价创下历史新低的4.00美元，市值为5.01亿。 禾赛单日暴跌31.05%，直接原因是受到了美国将其列入国防部“中国涉军企业”清单的影响。实际上，从股价走势图看，进入到2024年禾赛一直处于下跌趋势，累计跌幅达到了54.88%。 图片 同一天，在香港上市的速腾聚创（02498.HK）创下了三大历史纪录： 1、收盘价新低：当天收盘价40.7港元，创下上市以来的新低； 2、单日跌幅最大：当天跌幅5.35%，创下上市以来单日最大跌幅； 3、成交额最低：当天成交额仅为77645港元，创下上市以来单日最低成交纪录。 图片 完全解禁的禾赛在2024年进入了下跌通道，而速腾聚创靠南山国资单一基石投资在港股上市后成交极其低迷。在禾赛（2023年12月交付5万台）、速腾（2023年12月交付7.22万台）等纷纷创下月交付新高的同时，为何在二级市场却并不受投资者欢迎呢？ 01 禾赛会不会步图森未来后尘 在禾赛和AI企业旷视科技等16家中国企业被美国国防部纳入“中国涉军企业”名单后，禾赛方面的回应是禾赛不符合“涉军企业”定义，美国国防部此举措对禾赛业务并无实质影响。 先大概解释一下：美国国防部的清单和大家更为熟悉的美国清关301法案不同，前者是禁止美国国防部采购清单企业产品，后者则是基本上禁止美国长臂管辖范围内企业和清单上企业的交易，或者需要特别申请。 激光雷达作为被视为实现高阶自动驾驶必不可少的传感器，禾赛被美国国防部列入“中国涉军企业”名单，让人不得不想起了全球首个自动驾驶上市公司图森未来（全球自动驾驶第一股：官宣退市、市值暴跌99%！），该公司自2021年4月上市后，一直被美国外国投资委员会（CFUIS）等盯着，以危害美国国家安全、核心团队涉及经济间谍等罪名进行调查，图森未来最新消息是在当天时间1月24日被美国南加州法庭颁发了禁止一切商业活动的限制令。 对于禾赛来说，最担心的情况莫过于被列入美国国防部“中国涉军企业”清单只是开始，后面的麻烦会接踵而来。这对禾赛要继续拓展海外市场、甚至继续留在美国股市，都是极其的不利的。 图片 这个时候，一方面要考验禾赛团队以及聘请的美国律师、游说团体的能力，另一方面也要看美国对这个领域的重视程度。道听途说过，即便是上了301法案清单，只要能力强也是会被游说拿下的。当然了，也看投入产出比。 禾赛目前市值只有5亿美元了，又到了考验团队和投资人的时候了，尤其是投资人，到底要不要套现？如果面临图森未来的情况，那么禾赛就还会继续跌。在这种情况下，其他投资人也很难做出投资的决策。 02 速腾聚创的股价走势 自1月5日正式登陆港交所主板后，速腾聚创和其他所有的港股上市公司一样，也遭遇了流动性问题。 在上市后的前10个交易日，速腾聚创有7个交易日收盘价都是发行价的43港币，看起来股价是稳得很，但是，这种稳是以丧失流动性作为代价的。只要有一点抛盘，就可以让速腾聚创股价大幅度下跌。 2月2日就是很明显的例子，成交额仅为77645港币，成交了1900股，就让速腾聚创的股价下跌了5.35%。这种情况如果无法改变的话，在解禁后，速腾聚创的股价腰斩也不是没有可能，商汤科技在解禁当天腰斩的前车之鉴历历在目。 港股的定价权还是在外资手里，如果外资投资人对比美股上市的激光雷达公司，那么速腾聚创的市值显然是高估的。按照最新市值来看，速腾聚创的市值，几乎等同于美股7家激光雷达上市公司的市值之和。 图片 真正能够锚定速腾聚创市值的可能就是禾赛了，目前禾赛市值仅为5.01亿美元，速腾聚创市值则高达23.47亿美元。一旦解禁，其股价走势就可想而知了。 实际上，也不能将原因归结到港股上。 2023年12月20日上市的知行汽车科技（01274.HK），作为港股自动驾驶第一股上市当天暴跌13%，但第二天股价触底反弹，更是在2月2日盘中股价又创下了新高的55.6港元，相比发行价的29.65港元接近翻倍，成交额少则几百万港币，多则一两千万港币，相比市值119.6亿也是说多不多、说少不少，解禁后要套现也是挺难的。 图片 对于速腾聚创来说，上市也许就是解决了和投资人的对赌问题，但深圳南山国资1亿美元的基石投资，这个就有点厉害了。将来发展会怎么样，也是值得关注的一种操作方式。 在禾赛、速腾聚创等激光雷达公司纷纷创下月交付新高的当下，其股价走势也是如此，这也让当初看好激光雷达行业发展，并且真金白银投资的投资人大跌眼镜、目瞪口呆了。 这一切，可能也只能解释是，特斯拉力推的纯视觉的路线，仍旧具备成功的可能性。