牛逼的海底捞,没诚意的IPO
1、
中国最大的餐饮集团,最赚钱的火锅店海底捞即将在香港市场IPO。
截至9月14日(明天)下午之前,都有机会参与打新申购,盛况堪比小米。
海底捞$(06862)$完美地诠释了一个道理:好公司不等于好股票。
通过竞品分析,我们发现,海底捞在各项关键指标上全面吊打它的直接竞争对手呷哺呷哺。
不管是单店营收、服务质量、管理机制、运营销量、坪效、翻台率、扩张效果、海底捞都是更好的那个。
唯独IPO估值太没诚意!
虽然好公司值得更高的估值。
比如呷哺呷哺的合理估值是25倍PE,那更优秀的海底捞值得30、35倍估值。
可再优秀,也撑不起最低57倍的估值吧。行业平均估值才16倍。
加上现在的市场情绪,还是老老实实踏空吧。
从目前的数据来看,国际配售(机构和大户)认购相对火爆,超购20倍;
公开发售不分孖展还没足额,说明散户还是很介意高估值的。
但这不耽误海底捞好公司的事实,火锅也是商业价值最好的餐饮细分品类。我们曾专门写过文章分析,可以在文末看到。
在港股市场,小南国、翠华等餐饮股的长期走势都非常差,唯独火锅股让人看到一丝希望。
2、
还有劝大家降低对独角兽公司的热情,目前来看,登陆港股的独角兽这的没一个下场好的:
相信大家都能感觉到,今年非常多的好公司都涌向了香港,可以说港交所是新经济最大的受益者之一。
于是很自然地想到,港交所本身也是一家上市公司,值不值得买?
港交所还具备两个很重要的好公司特性:
垄断—香港市场独一份 ,没有任何竞争对手;
成长性—越来越多新经济公司选择香港,带来增量;
我还没来得及研究,只是看了下港交所的市值和估值走势:
今年从高点一直在跌,但估值已经快跌倒机会值的位置了。
有待观察吧~
以上仅是逻辑分析,完全不构成任何投资建议。
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- 天空之尘·2018-09-13老大,美团怎么不点评?海底捞到现在才出,都已经上套了😭1举报
- JONESTea·2018-09-14没有三两三,哪敢上梁山点赞举报
- PillGates·2018-09-14已上车点赞举报