社区

"第一家上市的人形机器人标的，“国家队”加持。"

图片

本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin

据IPO早知道消息，深圳市优必选科技股份有限公司（以下简称“优必选”）今日开启招股，至12月22日结束，并预计于2023年12月29日正式以“9880”为股票代码在港交所主板挂牌上市。

这意味着，优必选即将正式成为“人形机器人第一股”。

优必选计划在本次IPO中发行1128.20万股股份。其中，香港公开发售112.82万股，国际发售1015.38万股。发行区间每股86港元至116港元，即至多通过IPO募集约13.09亿港元。

值得注意的是，北京经济技术开发区财政审计局下设公司的全资附属公司——亦庄国际控股（香港）有限公司作为基石投资者参与本次发行，认购规模5亿元人民币。

事实上，优必选的过往股东中也不乏柳州、重庆、珠海、杭州等多地国资的身影；另包括启明创投、鼎晖投资等知名创投机构，腾讯、科大讯飞、海尔、正大集团等龙头企业，以及工商银行、金石投资、民生证券等金融集团。据招股书披露，控股股东及上市前全体现有股东承诺禁售一年。

成立于2012年的优必选基于自主开发的全栈式机器人及人工智能技术，能够开发并商业化广泛的智能服务机器人及智能服务机器人解决方案。截至2023年12月10日，优必选已服务全球50多个国家和地区，拥有900多家企业客户，并于往绩记录期间（2020年至2022年、以及2023年上半年）已售出超76万台机器人。

另根据弗若斯特沙利文的报告，优必选是全球人形机器人行业的极少数市场参与者之一，并率先实现了人形机器人的商业化。

目前，优必选聚焦于人形机器人的三大应用场景，即工业制造、商用服务和家庭陪伴——其中，智能制造将成为人形机器人首个大规模应用的领域，人形机器人将重新定义AI时代的工人，把人从重复性的劳动中解脱出来，2023年优必选研发了应用于工业领域的人形机器人Walker S，并与多家新能源汽车头部企业合作，分阶段规划人形机器人在制造业场景中的应用；商用服务场景是人形机器人最快应用的市场，优必选首批人形机器人Walker X已落地沙特NEOM新未来城，成为第一代大型人形机器人市民，提供智能化服务；而家庭落地场景则是人形机器人最具潜力的应用市场。

值得注意的是，在全球人形机器人尚处于技术探索和发展的早期阶段，优必选的人形机器人已较早实现商业化——今年上半年，人形机器人相关业务贡献了724万元收入，较2022年同期再有显著增加。2022年，人形机器人业务则贡献了5184万元的收入，同比增长三倍有余，占优必选总收入的5.1%，相较于2020年、2021年均有大幅提升。同时，得益于人形机器人较高的技术壁垒，人形机器人相关业务在2022年及今年上半年均保持50%以上的毛利率。

基于人形机器人的全栈式技术，优必选现已形成了人工智能教育、智慧物流、智慧康养、商用服务和消费级机器人五大版块业务——2020年至2022年，优必选的营收分别为7.40亿元、8.17亿元、10.08亿元，复合年增长率为16.7%，2022年相较于2021年同比增长23.4%。

2020年至2022年、以及2023年上半年，优必选总营收为超28亿元，总研发投入约16亿元，平均研发开支占总收入的比例约56.5%——截至2023年6月30日，优必选全栈式技术拥有1800余项机器人及人工智能相关专利，其中超900项为发明专利，超过380项为海外专利。另根据《人形机器人技术专利分析报告》，以专利申请人维度统计，优必选是全球范围内持有有效人形机器人技术专利数量最多的企业，有效发明专利位居中国第一、全球第二；近五年年均申请专利数量接近200件，位居全球第一；在核心零部件、本体结构、驱动控制三个领域，优必选的专利申请数量均为中国第一、全球第二。

综上不难发现，优必选作为港股市场第一家人形机器人标的，其稀缺性不言而喻。何况，优必选还获得了“国家队”的支持——11月初，北京人形机器人创新中心有限公司正式成立，拟开展通用人形机器人本体原型、人形机器人通用大模型等5大重点任务攻关，由北京亦庄投资控股有限公司和优必选、小米、北京京城机电共同持股，优必选CTO熊友军担任法定代表人。

甚至更进一步来讲，在宏观环境预期向好、港股资金面有望逐步改善的背景下，香港正拥抱创新科技以把握发展机遇，优必选的IPO或将带动更多创新科技企业赴港上市，为香港资本市场带来新动能。