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就在全球其他地区全面转向鸽派之际，昨天日本央行突然出现分歧，行长 Ueda 暗示了加息的可能性，表示从年底开始，他的工作将“变得更具挑战性”，随后他访问了首相 Kishida 的办公室，讨论货币政策事务，这可能是传递鹰派信号的有意安排，其他评论还包括“加息的话没有考虑具体的新利率水平”以及“一旦利率上升，目标利率有许多选择”，这番评论使日圆资产受到打击， 30 年期日本国债拍卖出现有史以来最糟糕的结果（尾部 9 个基点）， 1 y 1 y 掉期飙升 12 个基点，日本国债也出现了自 2022 年 12 月以来最严重的单日抛售，以及 10 多年来最大的波动，OIS 显示日本央行在两周内采取行动的可能性从 3.5% 升至 40% 左右，美元兑日圆暴跌，从 149 （11 月甚至高达 152）一度跌破 142 ，而 1 个月外汇隐含波动率也从 8% 直线上升至 12% 。

市场关注今天非农就业数据的发布，美债隐含波动 11.5 个基点，以非农就业数据发布日来说略显偏高，市场普遍预期非农就业数据将走软，Bloomberg 显示的市场预期为就业人口增加 18.3 万人，如果失业率升至 4% （vs 3.9% ），可能是就业市场长期转向疲软的重要信号，其他可能影响的变量还包括美国汽车工人联合会和演员工会罢工结束导致就业出现反弹，以及政府持续的招聘，其他就业指标也比 JOLTS 和 ADP 的统计要来得强劲。