拼多多,诠释了专注的力量
昨夜,拼多多用极致的控本和恐怖的效率,交出了一份震惊全球投资人的三季报,告诉投资人在寒冬之中,专注的力量。
拼多多Q3营收录得688亿元,同比增长94%,远超市场预期的535亿元。调整后净利润为170.27亿元,同比增长37%。其中,佣金收入从Q2的144亿增长到Q3的292亿,同比增长315%,贡献主要来源于Temu。
拼多多用单季度翻倍的佣金收入,大声宣告了Temu具备再造一个拼多多的潜力。
恐怖的是,在整体收入同比多增300亿的情况下,研发和行政费用却较去年没有增加,这可谓真正的降本增效,卷到极致的效率。
在财报披露后,拼多多股价大涨18%,市值来到1846亿美元,与阿里的市值仅差100亿美元市值的差距,也已是京东市值的四倍。三年前,阿里还是拼多多遥不可及的大山,当下Temu在海外的强劲势头,拼多多问鼎中国最大市值电商平台的头衔也是大概率事件。
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这引起了阿里内部员工的感叹,一位员工表示,“此刻难眠,也不敢想,拼多多与我们的市值仅差80亿,着实吓一跳,那个看不起眼的砍一刀,快成老大哥了”。
马云在该帖子下回复道:“希望大家能多提创新想法,坚信阿里会变,阿里会改。所有伟大的公司都诞生在冬天里,AI电商时代刚刚开始,对谁都是机会,也是挑战。要祝贺拼多多过去几年的决策,执行和努力”。
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我们见证了一次经济周期的转变,正如马云所说,伟大的公司都诞生在冬天里,而这次的冬天,拼多多搭上了经济周期转变的顺风车,一边是消费降级,另一边高通胀,拼多多才有近两年如此之快的发展,成功从**丝逆袭。
而拼多多能有今天的成绩与它们专注的决策和执行有很大关系。
在过去几年里,互联网公司都遇到了不同的瓶颈,各家开辟新业务线,欲寻新增长曲线。
然而,当下领跑市场的互联网企业,都是专注于主营业务的。例如,涨超70%的拼多多,涨近60%的网易,在过去三年里都没有做大方向的变动,二者诠释了专注的力量,企业在能力圈内做到更好,不讲宏大的新增长曲线故事,也能得到市场高回报的奖赏。
当然,体量大的公司想找新增长点,这并不是坏事,但这是不容易的,会给投资人在经济周期低迷时,多蒙上一层不确定性。
实际上,港股也有不少,小市值的公司聚焦核心业务,得到大回报的例子。虽然业绩增速上看一般般,并不算亮眼,但拉长时间线来看,给到股东的回报却是很好的,股价也可以一直涨,这种专注做事的企业,也是值得参考的。
例如,港股的谭木匠,平常大家在逛街时应该有遇到过,这是一家主要卖梳子的企业。看似一把梳子卖到百元,甚至几百元,复购率低的产品,但还是有稳定的送礼需求。
今年以来,谭木匠已涨超50%,过去一年里涨近90%。
从业绩上看,截止今年中报,营收2.6亿人民币,同比增长52%,净利润为9400万,同比增长70.6%,低基数导致的高增速,过去几年来看,业务整体增速并不亮眼。
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虽然低增速,但谭木匠在2021年开始,派息支付比例设定为净利润的50%,股息率稳定在5%左右,5-6倍的PE,还是吸引了投资者的关注。自2021年以来,股价涨超50%,加上分红,都能给到股东不错的回报,唯一的缺点就是港股流动性不太好。
再例如,港股的东方表行,这是一家主要卖手表的香港品牌。这也是一家低增速,但给到股东回报很满意的企业。
截止中报,东方表行营收为17亿人民币,同比增长10.5%,净利润为1.27亿元,同比下滑8.73%。
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从股价上看,东方表行自2021年以来,涨超50%,最高涨近翻倍。
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虽然卖表业务在疫情期间受到了影响,但推动股价的主要因素也是加大给股东的回报。
自2016年以来,东方表行开始高派息,几乎赚多少派多少,甚至个别季度把公司账面的部分现金也拿出来派息,自从开始这策略以来,过去7年,东方表行涨了250%。
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尤其是在近两年,港股市场低迷之际,高股息还是吸引了不少投资人。今年,东方表行的股息率还有14%的水平。
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当然,这两个例子都不是互联网公司,并不能完全的类比。
但通过这两个例子,以及拼多多、网易的股价表现来看,在这轮“冬天”跑出的赢家,共性是聚焦自身核心业务的,不乱做投资,注重股东回报的企业。
在找不到新增长曲线,发展前景不明朗时,加大股东的回报,也是留住投资人好的方式之一。
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不知道阿里巴巴看着现在的多多是个什么心情
黄峥走了,拼多多还能有这样的走势,确实是不容易呀
以前备受争议被人瞧不起的pdd已经成为了电商一霸
拼多多在电商行业取得令人惊叹的成绩,未来可期
为什么我还是感觉京东的基本面更好?
K线是真性感,没人不喜欢这样的走势吧