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2023年11月5日， $环球新材国际(06616)$ 发布公告，公司拟发行最高达8千万美元可换股债券。11月8日，董事会欣然宣布，第一批初始债券的所有先决条件已获达成，而本金额为4000万美元的第一批初始债券的发行已根据购买协议的条款及条件于2023年11月8日完成。可换股债券可在条件所载的情况下按初始换股价（受调整事件规限）兑换为换股股份。假设发行及完成本金总额最高达8000万美元的可换股债券，扣除估计开支后，估计发行可换股债券所得款项净额约为7880万美元。所得款项净额将用于集团的一般营运资金需求。

数据源自环球新材国际公告

可换股债券成功首发，发挥4大积极优势

优势一：环球新材国际第一批初始可换股债券的成功发行，不仅标志着公司在国际资本市场方面进一步深入，也充分展现了公司强大的吸引力和全球投资者对其未来潜力的信心。另一方面，也反映了公司在「内源式发展与外延式扩张相结合」的长期战略规划方面的持续稳步推进，以适应不断变化的全球化市场需求和机会。此次可换股债券的成功发行，将有效增加公司的资本底线，为后续发展提供资金支持，未来也有望随着更多国际资本的加入获得更加充沛的现金池用于公司的发展，如扩大业务、研发新产品、并购其他企业或改善资本结构。优势二：与普通债务不同，环球新材国际此次发行的可转股债券允许债券持有人在一定条件下将债务转换为公司股票，而这也极大地降低了公司对于未来的债务负担，因为在某些情况下，公司可以通过发行股票来偿还债务，而不是支付现金，不仅有助于减轻公司的现金流压力，尤其在经济不稳定或市场变化较大时，这一灵活性非常具有价值。

优势三：环球新材国际发行的可转股债券不仅吸引了那些希望获得潜在股本增值的投资者，也增加了公司的融资渠道。自环球新材国际上市以来，就一直被资本市场看好，尤其是公司被纳入互联互通标的后，境内投资机构直接通过二级市场增持公司股份近1.88亿股，占超公司总股本15%；而此次公司可转债的认购人为优质的国际资本，对环球新材国际的未来发展充满信心，未来一定时间内在公司的批准下，该债券持有人势必会将债券兑换为股份，有助于增加公司优质股东的数量，扩大股东基础，提高市场流动性，以及为公司股价提供支持。就公司当前已完成发行的第一批初始债券为例，假设第一批初始债券按初始换股价7.6港元获全数兑换，认购人将持有公司约4.08千万股，约占公司已发行股份的3.19%；而当第二批初始债券完成发行后，认购人持有公司股份将进一步上升至已发行股份总数的6.58%。类似可转股债券等多元化的融资渠道不仅有助于帮助公司分散风险，降低融资成本，也使公司能够更好地适应不同市场条件下的资本需求。

优势四：环球新材国际发行可转股债券，是其全球化战略发展过程中的重要一步。对于环球新材国际这种细分行业龙头企业，通过发行可转股债券等多元化的国际资本融资手段，不仅可以用于支持其战略发展，包括国际扩张、并购战略、新产品研发等，而且这些资金在帮助公司实现其长期目标，并在全球市场上保持竞争力具有重要意义。

「借」船出海走向全球，抢抓「一带一路」战略大风口

10月18日，第三届「一带一路」国际合作高峰论坛在京举行，本次高峰论坛的召开，对推动国际和地区合作具有重要意义。「一带一路」倡议提出10年来，不仅迅速得到国际社会的广泛关注和积极响应，而且已经形成大量新的合作机会。对于中国而言，「一带一路」有利于促进自身经济转型，进一步建设开放型经济。对于全球而言，「一带一路」倡议能帮助沿线国家促进经济发展和改善民生，对于促进亚非拉乃至全球持续发展意义重大。2023年10月2日，东南亚首条高速铁路「雅万高铁」正式启用。作为令所有印尼人骄傲的国家工程，雅万高铁是中国高铁全系统、全要素、全产业链走出国门的「第一单」。而这条时速350公里的涂装了印尼国旗红的「红色科莫多」，再一次让中国速度惊艳世界！这也进一步证明了，「一带一路」对于工程机械、轨道交通、能源装备等行业企业而言是绝佳的发展机遇，而与之对应的上游涂装材料是工程机械涂料、轨道交通涂料、石油管道防腐涂料、高铁防水涂料、汽车涂料、工程防腐涂料、风电涂料、光伏涂料等业务板块。而环球新材国际作为全球人工合成云母基珠光材料龙头生产企业，近年来充分抓住这一全球市场发展机遇，利用自身在行业内具备全球领先的技术研发能力，不断推进珠光材料产品在全球化市场的竞争力和国际化合作机会，公司生产的高端珠光材料产品也被广泛应用于汽车、高铁、飞机等交通工具涂装和高端化妆品等。例如，以中国红系列为主打的珠光颜料产品，因其具有超高的色彩饱和度，超强的三维立体金属色泽，超高纯净度、亮度和遮盖率，使产品更加绚丽闪亮；可广泛应用于塑料、涂料、高端电子电器产品、纺织、皮革、印刷、装潢、油墨等行业。值得一提的是，2022年底，环球新材国际在全球顶级赛事卡塔尔世界杯期间，紧抓赛会热点，成功研发出与世界杯主题色相呼应的「卡塔尔红」化妆品级珠光颜料产品，并于2023年初在PCHi 2023上全球首发。当时以「卡塔尔红」为首的「丹、青、黛、金、彩、翠、合成云母粉」七大系列52支化妆品级珠光颜料产品亮相展会，获得了极高的高关注和人气，现场也收获了一大批采购订单。

环球新材国际作为一家以研发、生产、销售珠光材料及人工合成云母为主等关键基础新材料的国家级高新技术企业，掌握了全球领先的合成云母、珠光材料、新能源材料的关键核心技术。环球新材国际是全球最大合成云母基珠光颜料生产商，也是中国最大的珠光颜料生产商，而成为全球表面性能材料龙头企业是环球新材结合自身设立的长远发展的战略目标。环球新材国际自2021年在香港联交所上市后，便制定了「内源式发展与外延式扩张」并重的发展战略，希望通过国际并购，进一步加快自身的发展，而这也与「一带一路」的国家战略十分契合。然而有一个明显的事实摆在环球新材国际面前，那就是想要布局海外的前提就是企业自身已经具备了走出国门的实力，这意味着这注定只是少数企业才能参与的游戏。而环球新材国际经过十多年的发展与沉淀，使得公司在细分领域已然成了一个主业突出，具有较强盈利能力，拥有知名品牌，高质量管理和创新能力强的珠光材料龙头企业。尤其是公司在今年初完成对韩国最大的珠光材料企业CQV的并购，这也进一步增强了公司在国际化市场的竞争力。而随之带来的不仅仅是产品矩阵的扩张与海外市场份额的提升，而且更具国际化视野的管理能力以及员工的高素质，企业文化及社会责任等全方位的提升。因此，作为珠光材料的龙头大哥，想要坐稳「一带一路」这艘「大船」，不仅要卖好产品、提供更优的服务，还要不断提升企业的自我学习能力、适应能力和整合资源的能力；更要不断创造价值，才能实现成为全球表面性能材料龙头企业这个宏大的目标。

未来展望

环球新材国际在「一带一路」战略下的机遇和挑战的双重背景之下，通过全球化资本运作，不断精进全球化发展战略，始终强调持续发展和国际合作的重要性。积极融入全球经济，紧抓「一带一路」带来的发展机遇，坚定「内源式发展与外延式扩张」并重的发展战略，持续进行产品研发和技术创新，以期在全球市场实现快速突破，从而实现公司业绩的稳健增长。