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只为铁粉而生     

  ✎最近，房地产市场太刺激了，可谓好戏连连。

首先，是万科拉上了自己的大股东，专门对债务问题做了说明，直接表态会尽最大努力，不让万科暴雷。这种信用背书十分罕见，这也让万科股价暴涨6%。

不过我还是保持自己的看法，那就是万科债务暴雷的可能性极低，只有两种情况才会暴雷，具体内容比较敏感，放知识星球了。另外，即使不暴雷，万科的股价也就是合理估值，不存在有多么低估。

而且，如果万科暴雷，毕竟还有前边债务更糟糕的开发商顶着，这公司同样是民营巨头，而且债券价格，跌得比万科还惨，我们完全可以把这家公司当做风向标。根据我的历史经验，凡是投诉我的开发商，基本上都暴雷了，这一家在等待中。而万科目前似乎还比较大度，还是比较能够接受外界的质疑和批评的。

再来说一说另外一出好戏。昨天路边社突然发出消息，说要求平安接盘碧桂园的资产和债务。消息出来之后，港股平安暴跌5%，碧桂园则大涨了17%。

很快，平安就出来辟谣了，说根本就没有收到过这样的要求或，但是是否有建议就不得而知。而且路边社报道之前还询问过平安，平安当时就否认了，结果路边社还是照发不误。

这个时候，就剩下两种可能。路边社手里有什么重磅证据，依然保持了自己最准小道消息的桂冠。要么就是在故意唱空平安了，甚至是在配合一些资金在做空了。

至于路边社为什么不说其他的金融结构接盘，而偏偏选了平安。可能是因为平安曾经当过碧桂园的股东，而且最终清仓全身而退了吧。其他的各路资金，都损失惨重，你这赚钱先跑了，就不厚道了。

总体而言，看来当前市场对开发商的债务都很关注，这也是影响开发商估值的最大压力。

看看央企地产一哥保利，前两年我说基本不可能暴雷，股价一度创了是新高，享受着20多倍的估值，类似的还有招商蛇口，也是央企开发商。而国企的代表中交，则是地产中最喜欢被炒作的那个。每次地产板块有异动，都能里来个暴涨甚至涨停。

想要让房地产的债务得到根本的缓解，还是需要整个房地产市场走出低谷才行。我看到的很多开发商或者银行粉丝，在财务指标里比较来比较去，都认为自己持有的才是王者，其他都是垃圾。

事实上，一个行业，往往一荣俱荣、一损俱损，把整个行业搞上去才是正途。永远不要忽视基础概率。不同的基础概率对企业影响大小不一样，首先看行业，再看宏观，最后才是看具体公司。

而未来，房地产能否稳定在每年10亿平米左右的成交面积，将是所有数据中的关键。