社区

整体来看

•      本期到港量环比大幅下降，铁矿港口继续去库。目前铁水产量继续回落，钢厂盈利率大幅下降；随着钢厂亏损扩大，高炉检修进程或有所加快。

•      钢材现实需求难以提振，但铁矿中低品现货库存较低，支撑矿价难以大幅回调。宏观层面，美元指数偏强，大宗商品集体承压。

$F山证铁矿石(03047)$ $F山证铁矿石-U(09047)$

供给方面

•      全球发运2895万吨，环比上周下降17.2%，其中澳洲发运1850万吨，环比上周下降5.1%，,巴西发运522万吨，环比下降47.5%，非主流发运524万吨，环比下降5.6%。

•      全球发运总量下降；主流矿山发运大幅下降。普氏价格偏高，引导非主流地区发运增加；国产矿环比下降。高海漂低到港，导致港口库存偏低。

需求方面

•      247家钢厂高炉开工率82.20%，环比上周下降1.21个百分点，同比去年下降0.42个百分点；高炉炼铁产能利用率91.93%，环比下降0.38个百分点，同比增加2.89个百分点；钢厂盈利率24.24%，环比下降6.50个百分点，同比下降23.81个百分点；日均铁水产量245.95万吨，环比下降1.06万吨，同比增加5.79万吨。

•      铁水产量微降，钢厂盈利率大幅回落；外围风险加剧，预计钢厂维持低库存运行，疏港或将回落 。

库存方面

•      全国47个港口进口铁矿石库存总量11524.60万吨，环比本周一下降116万吨，环比节前9月28日下降498.82万吨，47港日均疏港量336.19万吨，环比节前降20.20万吨。

本周A股周报：

1、市场整体交易热度有所回升，通信、汽车等板块的交易热度处于相对高位。

2、全A的23/24年净利润预测分别被下调/上调。

3、两融活跃度继续回升，仍处于年内高位，主动偏股基金仓位先小幅回落、后有所回升，代理变量显示：基民整体继续净赎回基金。

4、上周市场整体的买入共识度有所回升，在有色等板块的买入共识度相对较高，在商贸零售、煤炭、纺服、消费者服务等板块次之。

5、以两融为代表的杠杆资金在节后一周有明显回补，但北上配置盘与交易盘均明显净流出，且无论个人还是机构持有为主的ETF均被净赎回，这意味着短期市场可能依然面临交易扰动。

$中国移动(00941)$ $蔚来-SW(09866)$ $小鹏汽车-W(09868)$

全球资金市场周报：

拜登总统正在考虑访问以色列，在安东尼·布林肯与阿拉伯领导人举行一轮会谈讨论以色列与哈马斯战争后，美国加大了外交力度。布林肯返回以色列，美国表示与伊朗进行了秘密会谈，警告伊朗不要升级冲突。

三名以色列高级军官概述了计划的非机密细节，以色列军方正准备入侵加沙地带，数万名士兵被命令占领加沙城并摧毁该地的现任领导层。

西班牙央行行长表示，美国国债抛售引发的全球借贷成本飙升，意味着欧元区利率制定者可能已经采取了足够措施来抑制通胀。

意大利内阁将于周一批准一项新预算，将赤字占 GDP 的比重从 3.6% 提高至 4.3%，而此时市场正在抵制主权债券发行量的增加。

美国国债最大买家的转换让华尔街资深人士准备迎接全球最大债券市场的痛苦。 包括外国政府、美国商业银行和美联储在内的稳健投资者越来越少。取而代之的是对冲基金、共同基金、保险公司和养老金。市场观察人士很快注意到，新的买家群可能会要求高额溢价来为华盛顿的挥霍行为提供资金，尤其是随着赤字的扩大，债务销售将激增。

个人投资者正在减少他们在市场上承担的风险。一些人正在积累现金或将其存放在跟踪债券或货币市场的基金中，以利用已飙升至 16 年高点的收益率。其他人则放弃对股票的强力押注，减少借贷以扩大头寸。许多人已从美国股市撤资，使得股票交易所交易基金和共同基金有望迎来自 2020 年以来的第一年资金流出。