社区

随着加息周期的逐渐走向拐点，现在美联储就是一口咬断铁钉子——嘴硬，维持高利率的鹰派言论此起彼伏。设想一下，如果此时鲍威尔向市场宣布，加息周期即将终结，那么资本市场势必会掀起一场狂欢。之前不懈努力压制的通胀压力都将会重新卷土重来。我们不应认为2024年的利率走势会完全照搬美联储之前所说的那一套剧本。在过去的半个世纪里，美联储已经多次上演过这样的戏码。

周五公布的PCE（个人消费支出指数）数据传来了好消息：排除了食品和能源价格的核心PCE环比为+0.1%，低于预期的+0.2%，同比+3.9%，前值是4.3%，是近两年来首次跌破了4%。PCE是美联储最为看重的宏观经济数据，没有之一，而这样的数据是美联储所喜闻乐见的。如果没有油价的高涨，通胀下降的趋势可能会更明显。

这样的趋势能否延续一是看消费者是否花光了他们的超额储蓄二是取决于劳动力市场。由于疫情期间的大撒币，美国民众手头上有大笔的超额储蓄，这是支撑美国消费旺盛的重要蓄水池，这些超额储蓄从2021年2.1万亿美元的峰值，降至最近的5000亿，预计在今年年底前耗光，这将有助于通胀的进一步下降；另一方面，美国劳动力市场确是仍然火热，失业率只有3.8%，罢工事件的持续或许会造成失业率的上升，从而进一步抽走推动通胀升温的炉火。

随着长期利率的飙升，10年期和2年期国债利率倒挂缩小到-0.44%，这是自5月份以来的一个低点，传统的理论认为，利率倒挂是经济衰退的征兆。费城联储表示，2023年Q4美国GDP预测的中位数是1.2%，2024年Q1是1.1%，远没有到衰退的地步。

今年上半年60%的大盘股基金经理跑输了大盘，标普500中仅28%的个股跑赢了大盘，就是说如果上半年你没有重仓7大科技股的话，你基本上很难跑赢大盘的。为了追赶业绩，基金经理们会在最后一个季度里加仓以保住饭碗或者年底的花红，从而形成良性循环。

综上所诉，我看好美国在最后一个季度里会继续反弹，我的投资计划也将逐步加仓。

最新的消息，美国参议院最后的几个小时里通过避免政府关门的短期支出法案，这对下周的美股是一个利好。

这个星期我的操作：撤开COINBASE的对冲保护，加仓费城半导体。

8月份PCE数据是美联储所乐见的

来源：美投侃美股

利率倒挂继续缩小

这是自5月份以来的一个低点。

来源：Ychats

费城联储表示，2023年Q4美国GDP预测的中位数是1.2%，2024年Q1是1.1%，远没有到衰退的地步。

美国政府不关门了

最新的消息，美国参议院最后时刻里通过避免政府关门的短期支出法案，这对下周的美股是一个利好。

来源：老虎App

这个星期操作：撤开COINBASE保护，少量加仓费城半导体ETF。

这个星期的大盘是一个放量见底的形态，因此我的操作是撤开了COINBASE的对冲保护，卖出Put获利一千六刀，另外小量加仓了费城半导体ETF。

标普500周线图：放量见底形态

这个星期我的交易分享

年初至今收益率：105%

账户今年至今的收益率表现

账户的风控状态

我的持仓规划和更新

减仓5%纳指大盘QQQ，减仓5%微软，减仓5%美国国债，加仓5%高盛，新开仓10%半导体大盘SOXX。

致歉

这个星期家里有些事耽误了时间，这期文章显得潦草，向各位虎友致歉[抱拳]。

在慢慢变富的路上与你同行

欢迎订阅我的交易分享 - 谋定后动的个人主页

你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力

再次获得优秀领航员奖，谢谢大家的捧场[抱拳]

看完点赞，好事不断！

过去3个星期的周记

2023年第38周——满天神佛我该信谁【优秀领航员奖】

2023年第37周——在慢慢变富的路上与你相伴同行【优秀领航员奖】

2023年第36周——风险多少钱一斤？

我的期权系列文章（900万阅读量，3万点赞）

【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言（3月篇）【“期权头号玩家”征文一等奖】

勿忘初心

我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。

本人爱好航拍，这里分享我的航拍作品，马来西亚水上清真寺，摄于2019年。