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第一大原因： 《散户亏钱潜在利益冲突》

我们都知道证券公司赚的钱有一个公式：佣金=股价*成交量*手续费，在牛市的时候，证券公司的效益会非常好，所以证券公司希望大家能尽量多的交易量，这样佣金也会多一些，而在熊市的时候，因为市场的交易量和股价都萎缩了，所以证券公司也会降低手续费要维持生计，这就是散户和市场的利益冲突。这种利益冲突的出现，会促使我们做了一些我们不应该做的事情，下面我举个例子给大家说明。

假设以美国标普500指数为例子，我们可以看到过去50年里标普500指数的一路上涨，到目前为止4500点左右。

标普500指数走势图

那我们假设你有50000美金，从1980年起每天早上一起床就买入标普500指数，然后当天交易结束就卖掉。我们把目标止盈设在1%，按照目前市面上流行的资金管理方式，设置3：1的盈亏比，也就是说如果买入当天下跌0.33%我们就止损出局。每天潜在的盈利金额是500美金，潜在的亏损金额是165美金，盈亏比500：165=3：1

在不考虑手续费的情况下，你需要达到25%的胜率才能盈亏平衡（操作4单，只需要盈利1单即可保本），如果你的胜率达到30%左右你就能实现盈利，听起来非常不错，但是当我们计入手续费，买卖一次的手续费是0.2%，那买卖一次的手续费大概是50000美金*0.2%=100美金，那么我们的潜在盈利金额就变为500-100=400美金，潜在的亏损金额是265美金。那我们的盈亏比就变成400：265=1.5：1，这个情况下，我们的胜率则需要达到40%才能达到盈亏平衡，这个胜率听起来也不是很难是吧。

好的，接下来我要引入一个概念叫日内波动率，因为我们的止盈目标是日内达到上涨1%才能止盈，那么我们需要计算标普500日内波动上涨超过1%的概率是多少，下图是对标普500指数从1980到2020的统计学分析图。

标普500指数概率统计图

标普500指数正态分布图

从上图统计学分析可以看到标普500在日内波动百分之1%的累计概率11%（通过统计学分析得到日内波动超1%的概率是6%+3%+2%=11%）。此次我们的潜在盈利金额变成400*11%=44美元，潜在亏损金额265美金，此次盈亏比变成44美元：265美元=1：6，在这个盈亏比下，你的交易胜率需要到达85%才能到达盈亏平衡（世界上最顶级交易员的胜率是55%）

 所以在这种情况下，从概率学角度来看，日内交易根本不可能赚到钱。而大部分人却日复一日做日内交易，这就是亏损第一个重要原因，在选择交易策略上以及交易概率上就不占据优势，说得再直白一点，这个概率比在澳门赌场赌大小还要低，所以在这样的游戏中，你亏损只是时间问题。所以避免亏损第一大要点，千万不要做日内交易，盈利概率是零，千万不要拿自己的真金白银与数学概率为敌。

第二大原因：《喜欢把交易当做收入》

往往喜欢给自己的盈利设定一个目标，比如我每天赚10%或者我每个月赚10%，首先市场是没有感情的，他不会在意你的心声，能赚多少钱是市场决定的，跟你交易的品种的波动率有很大关系，当整个市场没有波动率的时候，自然你无法在市场上赚钱，频繁的交易只会白白让你损失手续费。所以，避免亏损的第二个建议就是不要试图控制市场，应该让市场告诉你，交易的机会在哪里，而不是你自己在市场没有波动率的时候交易，就犹如在没有鱼的鱼塘里面钓鱼，只会白白浪费你的饲料。交易应该做一只耐心的狼，倾听市场的心声，市场会告诉你，你的猎物在哪里。

第三大原因：《对平台选择的误解》

平台的作用只是提供买和卖两个功能，不要企图通过平台给你的信息赚钱，交易平台同样存在利益冲突，平台希望的是你能够在里面交易足够多的交易量，希望你能够长久在平台继续游戏。实际上，唯一能让你有优势的是你自己的研究，通过挖掘市场3%的相关信息，寻找其中的相关性，最终变成交易上的盈利。所以，交易平台能提供给你的只有买和卖两个功能，其它的都是噪声。避免亏损的第三个建议就是不要企图通过平台的消息赚钱，你们之前也存在利益冲突。

第四大原因：《信息的过度解读或者是错误解读》

前面我说过，对于市场的消息，97%的内容都是噪音，看金融报纸和财经新闻没有一点作用，报纸是失败者的手册，写报纸的目的是让你买报纸，看新闻的目的是提高他们的收视率，你无法通过新闻、电视报道得到有用的交易思路，这些新闻和报道都是对过去发生的事情的报道，再利用媒体的报告让散户进场，给专业的交易员提供流动性，当散户进场的时候，专业交易员正利用你的流动性获利出场，这才是真相。所以，避免亏损的第四个建议就是，不要看报纸和财经新闻，有用的信息自己挖掘。

总结：

1：利益冲突

2：交易当收入

3：平台的误解

4：信息的错误解读

相信看到这里的人一定是幸运的人，因为你们已经迈出了一大步，当你们知道亏损的主要原因后，你们要做的就是避免这些错误重复发生。