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8月24日凌晨，生成式AI时代的芯片大赢家英伟达公布最新季度财报，果不其然，又赚得钵满盆钵，业绩和预测都远超预期。

在截至2023年7月30日的2024财年第二季度，英伟达盈利表现宛如乘火箭般飙升：营收创历史新高，达135.1亿美元，同比增长101%，环比增长88%；净利润达61.88亿美元，同比暴涨843%，环比飙涨203%；毛利率涨至70.1%。

这比英伟达5月底的预测还要好，当时英伟达110亿美元的营收预期已经震惊了华尔街。没想到实际成绩单更是高于预期，除了运营费用，可以看到几乎全是翻番式暴涨，实在令人眼红。

值得一提的是，这是英伟达的季度营收首次超过英特尔（129亿美元）。这不仅是英伟达打赢的又一场新仗，也是Fabless（无晶圆厂）设计公司战胜IDM巨头的一次里程碑时刻。

英伟达创始人兼CEO黄仁勋有说：一个新的计算时代已经开始。全球各地的公司正在从通用计算向加速计算和生成式AI转型。

本季度，主要云服务提供商宣布推出大规模英伟达H100AI基础设施。领先的企业IT系统和软件提供商宣布建立合作伙伴关系，将NVIDIAAI引入各个行业。采用生成式AI的竞赛已经开始。

财报公布后，英伟达的股价在盘后交易中上涨了9.6%，创历史新高。

另外提一下“英伟达中国大陆分达”——鸿博股份。（以下为基本面介绍，不作为投资参加建议）

鸿博股份（002229）是一家中国的智能制造解决方案提供商。

主营业务：鸿博股份主要从事智能制造设备的研发、生产和销售，涵盖了多个领域，如电子制造、汽车制造、新能源等，为客户提供自动化、智能化的生产线和解决方案。

基本面：作为智能制造领域的企业，鸿博股份具备丰富的技术实力和行业经验。公司在市场上逐渐树立起一定的知名度和市场份额，并与一些大型企业建立了合作关系。

鸿博股份的子公司英博数科已经建成1000P英伟达算力，并且9月份完成3000P算力建设，年底完成1000P算力建设。这充分说明了英博数科是英伟达在国内的代言人，英伟达需要中国市场，而英博就是英伟达在中国选择的合作伙伴，因为他是初创公司，对老美没有威胁，所以英博才能得到扶持与白名单。

从市场风险角度来看，目前市场担心的是美国对芯片领域的限制，目前消息是限制对中国芯片领域的投资，并且还是明年实施，没有明确会不会禁止H800。

从目前股价上来：鸿博股份已经在今年涨了有10倍了，目前处于历史高位。

但即使到明年也给了鸿博完成了10000P算力建设的时间，假设白名单失效，禁售英伟达GPU，鸿博手上拥有10000P英伟达算力价值将指数级上升，并且并且鸿博也做了两手准备，也在积极对接国产替代方案，所以单纯客观分析这家公司，鸿博依然是国产替代第一梯队，只是在A股，基本面和财务数据不完全与公司股价正相关。

文字：Keiko Wu——辰宇投研部

排版：Lorraine Yang——辰宇品宣部

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