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今天想聊聊Sema4（GeneDx），之所以关心它，是因为我们国内有很多对标企业，都与之有着相似的细分市场。

借着这次财报的机会，正好可以看看。

2023年8月8日，知名的遗传NGS检测公司GeneDx（former Sema4）发布了2023Q2的财报。

这个公司吧聚焦于遗传病，是一个标杆性企业。

你可以理解成美国版的智因东方、亿康、嘉检之流（虽然不是完全一样），核心业务差别并不会太大，也因此，GeneDx是观察此项业务的重要窗口。

那么，刚刚过去的一个季度他们干的怎么样？

业绩还行？

财报显示，过去的一个季度GeneDx的营收达到4870.6万美元，同比2022Q2的3616.9万美元增长34.7%。

亏损4311.7万美元，同比2022Q2的1.15亿亏损实属小儿科，不过2022Q2的数据由于出现过重大财务问题，进行了调整，造成失真，不能采用了。

为了方便，我们对同比和环比数据进行了集中。

从上表我们很明显可以看出来，GeneDx 2023Q2的业绩还是ok的。

营收同比环比均正增长，毛利率环比也出现了增长，比上一季度提高近4个百分点。

更为关键的是，亏损环比也下降了11.8%。

多赚、少亏，想想都美。

WES/WGS挑大梁

霜降三候

早在2022Q3的时候，GeneDx就提出了战略转型。

包括对自己的架构、运营和产品线都进行了调整，其中，产品线将集中于外显子和基因组为主。

那么，时间差不多过去一年了，这个策略效果如何呢？

从样本量上可以看到，WES/WGS产品线样本数量在2023Q2出现了较大的提高，同比出现了高达56.4%的增长，甚至环比也有36.2%的增长。

从这个意义上来说，GeneDx确实在践行自己的路线安排。

也难怪CEO说这部分样本的量是创纪录的，事实确实如此。

只不过，稍微引起注意的是从营收来看，WES/WGS的收入增长比样本增长率略低。

这里面可能有两个原因：

1. WES/WGS整体收费价格降低，拉低了营收增长率；

2. 样本中WES产品占比较高，这部分价格比WGS产品要低，拉低了整体的营收。

至于WGS方面，GeneDx不仅没有放弃，还试图加强。

在刚刚过去的2023年8月7日，GeneDx刚与PacBio和华盛顿大学达成了一项合作，准备利用PacBio的长读长测序系统来打开新的市场。

本次合作，将入组350名受试者，同时进行长/短读长的全基因组测序，寻找全新的、从未报道的突变。

从技术上，我们认为这确实是个好手段，只是不知道GeneDx下半年的控制开支计划会不会受到影响。

罕见病

除此之外，GeneDx还有一个要发力的地方就是罕见病。

2023年7月19日，GeneDx刚与Prognos Health达成合作，将自家的罕见病数据推流至Prognos的数据平台。

这样，制药企业就能够实时的抓取到与自己在研/已上市产品匹配的罕见病患者。

这样的好处显而易见，原来是患者/医生去找药，不仅效率低下，不同医生的水平也参差不齐。

通过转变数据的使用方式，能够给患者更快速的响应和尽可能全面的治疗方案选择。

而GeneDx虽然未透露合作详情，可以推断也是能够从中获得一定的收益的。

最后

我们最后看一眼GeneDx给自己定下的今年目标，本次财报会上并未对其进行更新，仍然维持了此前的指引。

预计，2023年全年营收2.05-2.2亿美元，下半年使用7000-8500万美元的现金。

GeneDx仍然坚持自己在2025年实现盈利，虽然不确定是否是指调整后的EBITDA转正。

就目前的营收增长趋势来看，上半年大约完成了8600万美元，如果按照线性增长的话完成2.05亿美元的目标还有压力。

好在，CEO 表示今年GeneDx增加了10个区域，并增强了销售的队伍，下半年的销售增长很有信心。

嗯，有信心就好，毕竟信心比黄金还重要。

而只有GeneDx跑的足够好，国内的对标公司才能更有信心嘛。

（完）